원유 선물 시장 간 차익 거래 포트폴리오 구축 방법

시장 간 차익 거래는 간단히 말해서 두 시장에서 동시에 반대 위치를 세우고, 미래의 어느 시점에서 동시에 창고를 평평하게 하여 이윤을 얻는 거래 전략이다. 예를 들어 상하이 국제에너지거래센터에서 원유 선물계약을 매입하고 국제시장에서 같은 위치의 뉴욕 원유나 브렌트 원유 선물을 판매한다.

그럼 어떻게 작동할까요?

일반적으로, 차익자는 두 원유 선물의 가격차이에 대해 두 가지 기대를 가지고 있다. 하나는 두 시의 가격차가 축소될 것으로 예상되고, 두 시의 가격차가 확대될 것으로 예상되며, 그에 따라 두 가지 거래 전략이 형성된다.

두 가지 차익 거래 전략

예상 스프레드 축소 차익 거래

현재 상하이 원유 선물 가격이 44 달러/통 (위안화 제시가격을 미국 달러로 변환), 뉴욕 WTI 원유 선물가격은 47 달러/통, 두 원유 선물 차액은 3 달러라고 가정해 봅시다.

차익 거래자가 현재 두 관련 선물 계약 간의 스프레드가 너무 크다고 생각하면 차익 거래 후 스프레드를 줄일 수 있기를 희망합니다.

상해 원유 선물을 매입하면서 뉴욕 WTI 원유를 동시에 팔았다.

만약 미래의 어느 시점에 상하이 원유 선물 가격이 46 달러/통으로 오르고 뉴욕 WTI 원유 선물 가격이 48 달러/통으로 오르면 가격차는 2 달러로 줄어든다. 상해 원유 선물 거래 이익 2 달러/통, WTI 원유 선물 손실 1 달러/통, 총 이익 1 달러/통.

이차가 차익 거래를 확대할 것으로 예상된다.

차익 거래자가 두 관련 선물 계약의 스프레드가 너무 작다고 생각하면 스프레드가 차익 거래 후 이익을 확대 할 수 있기를 희망합니다. 너는 상해 원유 선물을 팔고 뉴욕 WTI 원유를 살 수 있다. 만약 미래의 어느 시점에 상하이 원유 선물 가격이 46 달러/통으로 오르고, 뉴욕 WTI 원유 선물 가격이 50 달러/통으로 오르고, 가격차이가 4 달러로 커지면.

만약 미래의 어느 시점에 상하이 원유 선물 가격이 46 달러/통으로 오르고, 뉴욕 WTI 원유 선물 가격이 50 달러/통으로 오르고, 가격차이가 4 달러로 커지면. 상하이 원유 선물의 거래 손실은 배럴당 2 달러, WTI 원유 선물은 배럴당 3 달러, 총 이익은 65,438+0 달러/배럴이다.

위험 경고

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시장 간 차익 거래는 비교적 안정적인 헤지 및 투자 방법이지만 여전히 몇 가지 위험 요소가 있습니다. 첫 번째는 환율 위험입니다. 이 두 시장은 서로 다른 화폐로 가격을 제시한다. 환율이 급격하게 변동하면 창고나 창고를 동시에 감축하지 못하고 이런 차익 투자의 결과에 직접적인 영향을 미치고 변화시킨다. 둘째, 두 가지 원유 선물의 품질이 다르다. 공급과 수요 등 여러 요인이 가격 동향에 영향을 미칠 수 있어 투자 결과가 투자자의 기대에 못 미칠 수 있다.