장기 및 단기 선택 비교

옵션을 사려면 장기 옵션을 사야 합니까, 아니면 단기 옵션을 사야 합니까? 이것은 매우 흥미롭고 의미 있는 문제이다.

옵션 자체의 특성으로 볼 때, 이 두 가지 옵션 유형은 각각 장단점이 있다. 단기 옵션 프리미엄은 저렴하고 건설 비용은 낮지만, 시간 가치 감쇠는 빠르며 옵션 유효기간은 짧다. 유효기간 내에 이윤이 없다면 프리미엄은 곧 사라지고 거래는 실패로 끝난다.

장기 옵션의 높은 프리미엄은 종종 투자자들을 뒷걸음치게 하는데, 이것이 그것의 가장 큰 열세이다. 그러나 장기 옵션의 시간 가치 감쇠율은 낮기 때문에 시장 전반에서 단기 옵션보다 더 용인할 수 있고, 장기 옵션 유효기간이 길어 간접적으로 승률을 높인다.

장기 및 단기 선택의 장단점 비교

그렇다면 실제 거래에서 어느 것을 선택해야 할까요? 다음 몇 가지 측면을 종합적으로 고려해야 한다.

우선 시장을 봐야 한다. 시장의 방향성이 명확할 것으로 예상되면 단기 옵션 구입에 더 적합하다. 예를 들어, 중요한 소식이 발표되기 전에 시장이 하락할 가능성이 있다고 판단하면 단기 하락 옵션을 살 수 있다. 이런 식으로 뉴스가 나오면 시장은 정말로 하락합니다. 짧은 옵션의 델타가 매우 높기 때문에 수익성이 매우 빠르며 곧 이익을 축적 할 수 있기 때문입니다. 판단이 틀려도 가격이 오히려 오르고, 원가가 낮고, 손실도 작기 때문이다.

반면 시장이 큰 변동을 겪으면서 건물 바닥이나 건물 정상에 도달한 뒤 시장이 언제 반전될지 예측하기 어렵다. 이때 장기 옵션은 단기 옵션보다 더 유용합니다. 장기 옵션 유효 기간이 길기 때문에 시장 충격을 더 잘 용인하고 더 많은 수익 기회를 유지할 수 있기 때문입니다.

둘째, 장기 및 단기 옵션의 암시적 변동률을 비교해야 한다. 변동성은 옵션 가격에 영향을 미치는 중요한 요소입니다. 변동률이 높을 때 옵션 가격은 상대적으로 높다 (낮음). 서로 다른 기간 옵션의 암시적 변동률을 비교함으로써 높은 변동률 옵션을 판매하고 낮은 변동률 옵션을 매입하여 승률을 높일 수 있다.

위의 두 가지 점 외에도 개인적인 취향도 존중할 만하다. 어떤 투자자들은 천성적으로 시간가치의 감쇠를 좋아하지 않고, 창고를 보유하는 심리적 압력이 너무 크기 때문에 이런 투자자들에게는 장기 옵션이 합리적인 선택이다. 다른 투자자들은 빨리 빨리 나가는 것을 좋아합니다. 단기 옵션은 그에게 가장 높은 이익률을 제공할 수 있기 때문에 단기 옵션은 그에게 적합한 무기이다. 거래는 다양하고 개인화된 예술이다. 개인의 선호도를 존중하는 기초 위에서만 이성적으로 장기 옵션을 선택해야 옵션의 힘이 진정으로 발휘된다.