선물의 주요 지식과 원리가 주식과 비슷한지 소개해 주세요.

영어의 Futures 는 미래이며,' 미래' 라는 단어에서 진화했다. 그 의미는 거래 쌍방이 매매 초기에 실물을 납품할 필요가 없고, 미래의 어느 시점에 실물을 납품하기로 합의했기 때문에 중국인이' 선물' 이라고 부르는 것이다.

최초의 선물 거래는 현물 장기 거래에서 발전한 것이다. 최초의 현물 장기 거래는 쌍방이 일정 기간 일정량의 상품을 납품하는 구두 약속이다. 이후 거래 범위가 확대됨에 따라 구두 약속은 매매 계약으로 점차 대체되고 있다. 이러한 계약 행위는 점점 복잡해지고 있으며, 중개 기관의 보증으로 화물의 제때 납품과 지불을 감독해야 하기 때문에 세계 최초의 상품선물계약거래소 로열거래소는 157 1 런던에서 개업한다. 상품경제의 끊임없는 발전에 적응하기 위해 시카고 곡물거래소는 1865 에서' 선물계약' 이라는 표준협정을 내놓아 오래된 선물계약을 대체했다. 이런 표준화 계약을 이용하면 수동 거래를 할 수 있고 보증금 제도도 점차 완벽해지면서 표준화 계약 거래를 전문으로 하는 선물 시장이 형성되고 선물은 투자자의 투자 재테크 수단이 된다.

선물과 주식의 차이점은 투자 수익률이 다르다는 것입니다. 선물 거래는 보증금의 레버리지 원리로 인해 4 ~ 2 천 파운드의 수익을 확대할 수 있습니다. 선물은 계약의 총 가치의 10% 이내만 지불하면 됩니다. 주식이라면 100% 의 자금을 투입해야 하고, 자금을 모으는 데는 이자 비용이 필요하다.

거래 방식이 다르다: 국내 주식은 많이 할 수 있고, 선물은 많이 할 수 있고, 공도 할 수 있다.

이 단락, 선물 계좌 편집

첫째, 계좌를 개설하다

1. 계좌 개설 기관을 선택합니다.

2. 계좌 개설 조건

다음 상황 중 하나가 있는 경우 선물 중개 회사의 고객이 될 수 없습니다.

민사행위능력이나 민사행위능력을 제한하는 자연인

선물 감독 부서 및 선물 거래소 직원;

회사 직원, 배우자 및 직계 가족

선물 시장은 출입이 금지되어 있습니다.

금융 기관, 공공 기관 및 국가 기관;

법정 대표자가 서명한 승인 서류를 제공할 수 없는 국유기업이나 국유자산이 지주를 차지하거나 주도적인 기업이다.

위탁 계좌 개설 기관이 승인 문서를 제공하지 못했습니다.

중국 증권 감독위원회가 규정한 기타 상황;

3. 계좌 개설 시간과 장소: 언제든지 선물회사의 영업장소로 갈 수 있습니다.

계좌 개설 금액: 5 만 위안 이상;

계좌 개설에 필요한 정보:

개인 가구: 자연인 투자자의 아바타 및 신분증 스캔;

법인 계좌: 기관 투자자 계좌 개설 대리인의 프로필 사진, 계좌 개설 대리인 신분증 스캔, 기관투자자 영업허가증 (사본) 및 조직기관 코드증 스캔.

둘째, 예금

예금 방식은 현금, 전신환, 환어음, 수표, 은행 이체가 될 수 있습니다. 전신환, 환어음, 수표는 자금이 우리 계좌에 예치될 때만 우리 계좌에 도착하는 것으로 간주된다.

셋째, 신청 거래 코드

고객이 각 거래소 신청 코드 양식을 작성한 후 선물회사는 고객을 위해 거래 코드 신청 절차를 처리하고, 코드 심사가 통과된 후에야 거래를 진행할 수 있다.

넷째, 거래

동사 (verb 의 약어) 해결

결제부는 고객의 일상적인 거래를 결제하고 영업소 고객은 매일 영업부실에 결제서를 요청하고 접수하며, 온라인 거래 고객은 매일 온라인 조회 기능을 통해 결제서를 조회한다.

여섯째, 집을 철수하라

고객이 선물회사의 규정에 따라 판매자 수속을 처리한 후 쌍방은 종결 협의를 체결하여 대리관계를 종결하였다.

일곱째, 금

선물회사 재무부는 현금, 전신환, 환어음, 수표, 은행 이체 등을 통해 고객을 위해 자금을 회수한다.

선물 차익 거래 방법

선물 시장의 차익 거래 방법 선물 시장의 차익 거래에는 주로 교차 배달 월 차익 거래, 교차 시장 차익 거래 및 교차 상품 차익 거래의 세 가지 형태가 있습니다.

(1) 교차 배달 월 차익 거래 (교차 월 차익 거래)

투기자들은 같은 시장에서 같은 상품의 서로 다른 교부기간의 가격 차이를 이용하여 한 교부월에 선물계약을 매입하고, 다른 교부월에는 비슷한 선물계약을 팔아서 이익을 얻는다. 그 본질은 같은 상품 선물계약의 서로 다른 교부월의 가격차가 상대적으로 변하는 것에서 이익을 얻는 것이다. 이것은 가장 일반적으로 사용되는 차익 거래 형태입니다.

예를 들어, 5 월과 7 월 콩의 가격 차이가 정상적인 납품과 창고 저장 비용을 초과한다는 것을 알게 된다면, 5 월에 콩 계약을 구입하고 7 월에 콩 계약을 팔아야 합니다. 이후 7 월 콩계약이 5 월 콩계약에 더 가깝고 두 계약의 가격차이가 줄어들면 가격차이의 변화로부터 이윤을 얻을 수 있다. 월간차익 거래는 상품의 절대가격과 무관하며, 서로 다른 교부기간의 가격차 추세와만 관련이 있다.

구체적으로, 이 차익 거래 방법은 황소 시장 차익 거래, 곰 시장 차익 거래 및 나비 차익 거래 등으로 세분화 될 수 있습니다. , 더 이상 확장되지 않습니다. 더 많이 알아야 한다면 상해 중기 영업부에 문의할 수 있습니다. (2) 교차 시장 차익 거래 (교차 시장 차익 거래)

시장 간 차익 거래는 서로 다른 거래소 간의 차익 거래입니다. 같은 선물상품계약이 두 개 이상의 거래소에서 거래할 때 지역간의 지리적 차이로 인해 상품계약 사이에 일정한 차액 관계가 있다. 투기자들은 같은 상품을 이용하여 서로 다른 거래소의 선물가격이 다르고 동시에 두 거래소에서 선물계약을 매매하여 이익을 얻는다.

같은 상품이 두 거래소의 가격차가 한 거래소의 배달 창고에서 다른 거래소의 배달 창고로 상품의 운송 비용을 초과할 때, 그들의 가격이 수축되어 미래의 일정 기간 동안 실제 시장 간 배달 비용을 반영할 것으로 예측할 수 있다. 예를 들어 밀의 판매가격은 시카고 선물거래소가 캔자스시티 선물거래소보다 훨씬 높아서 운송비용과 납품비용을 초과하면 현물상이 캔자스시티 선물거래소에서 밀을 매입해 시카고 선물거래소로 운송한다.

또 예를 들어 런던 금속거래소 (LME) 와 상하이 선물거래소 (SHFE) 는 모두 음극동 선물을 거래하고 있으며, 두 시장의 가격 차이는 매년 정상 범위를 몇 번 넘어 거래자에게 시장 간 차익 거래 기회를 제공한다. 예를 들어, LME 구리 가격이 SHFE 보다 낮을 경우 거래자는 LME 구리 계약과 SHFE 구리 계약을 동시에 매입할 수 있으며, 두 시장의 가격 관계가 정상으로 회복될 때까지 헤지와 평창 거래 계약을 동시에 매입할 수 있으며, 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 시장 간 차익 거래를 할 때는 각 시장 스프레드에 영향을 미치는 운송비, 관세, 환율 등 몇 가지 요인에 주의해야 한다. 사례 1: 한 회사는 매년 약 2 만 톤의 구리를 함유한 수입 구리 정광을 선적하여 6-7 배치로 나누어 납품하며, 각각 약 3500 톤의 구리를 함유하고 있다. 방안은 다음과 같다. 계약이 이미 CIF 모델로 설정되어 있고, 가격이 정가월 LME 평균 가격을 기준으로 하는 경우, 회사는 LME 구리 선물 계약을 매입하고, 매입 가격과 가공비를 통해 원자재 원가를 계산하고, SHFE 구리 선물 계약을 판매하고, 가공비 (일부 차액 수입 포함) 를 잠글 수 있다. 2000 년 2 월 초에 선박 수입 계약을 확정했고, 정가월은 2000 년 6 월이다. 가공비는 약 350 달러 (TC/RC = 72/7.2), 구리 함량은 약 3300 톤 (품위는 약 38%) 이다. 이어 나는 2 월 8 일 65,438+0,830 의 가격으로 LME 에서 6 월 계약을 샀다. 당시 SCF C3-MCU 3× 65,438+00.032 = 6,965,438+0 (국내 설 연휴 때문에 마지막 거래일 종가를 기준으로 함) 은 정수격 퇴장으로 2 월 4 일 SHFE 에서 65 로 나왔다 6 월 15, 국내인도, 결제가격 17760 까지. 이제 SCFC3-MCU 3× 10.032 = 333 입니다. 7 월 1, 6 월 LME6 현물평균가격은 1755 달러 (종가로 간주) 로 확정됐다. 이 과정은 4 개월 동안 지속되었으며 구체적인 손익은 다음과 같습니다.

이자 비용 (약 4 개월): 5.7% × 4/12 × (1830-350) × 8.28 = 233.

개통비: (1830-350) ×1.5 × 8.28 =18.

거래 비용:1830 ×1/16% × 8.28+19500 × 6//;

부가가치세:17760/1.17 ×17% = 2581

상품 검사비: (1830-350) ×1.5 × 8.28 =18.

관세: (1830-350) × 2 %× 8.28 = 245.

운임 보험료: 550 파운드

배송 및 관련 비용: 20 파운드

총 비용: 233+18+21+2581+18+245+550

톤당 구리 손익:19500+(1755-1830) × 8.28-1830

손익 합계: 4 1× 3300 = 13.53 (만원)

이 손익은 차익 거래 스프레드 수입에 속하며, 상술한 거래를 통해 이미 수수료를 보증했다. 사례 2: 상해 모 전문 무역회사, 구리 제품 수출입 대행, 교차 시장 차익 거래를 통해 국내외 시장 차액 이윤을 얻다. 예를 들어, 2000 년 4 월 7 일 1650 은 LME 에서 6 월 계약 1000 톤을 매입했고, 다음날 SHFE 에서 7 월 계약 17500 톤을 매각했습니다. 5 월 1 1 일 LME 1785 에서 판매, 5 월 12 일 SHFE 18200 에서 판매 이 시점에서 SCFC3-MCU 3× 10.032 = 293, 프로세스는 65438 로 지속됩니다.

보증금이자 비용: 5.7% ×1/12 ×1650 × 5% × 8.28+5% ×/KLOC

거래 수수료 (1650+1785) ×116% × 8.28+(/kk

총 원가: 7+39 = 46

톤당 구리 손익액: (1785-1650) × 8.28+(17500-1820

총 손익: 401×1000 = 40.1(만원) (3) 상품 간 차익 거래.

교차 상품 차익 거래란 서로 다르지만 상호 연관된 두 상품 간의 선물 가격 차이를 이용하여 차익 거래를 하는 것을 말합니다. 즉, 한 배달 월에 한 상품의 선물 계약을 구입 (판매) 하고 동시에 다른 같은 배달 달의 선물 계약과 다른 관련 상품을 판매 (구매) 하는 것입니다.

교차 상품 차익 거래는 다음 조건을 충족해야합니다.

첫째, 두 상품 사이에는 관련성과 상호 대체성이 있어야 한다.

둘째, 거래는 같은 요인에 의해 제한됩니다.

셋째로, 매입하거나 판매하는 선물 계약은 보통 같은 교부월에 있어야 한다.

일부 시장에서는 일부 상품 간의 관계가 실제 차익 거래의 요구 사항에 부합한다. 예를 들어 곡물에서 콩의 가격이 너무 높으면 옥수수가 대체품으로 사용될 수 있다. 이런 식으로, 양자의 가격 변화는 일치하는 경향이 있다. 또 다른 일반적인 상품간 차익 거래는 원자재와 생산품 사이의 교차 상품 차익 (예: 콩과 그 두 가지 제품인 콩밥과 콩기름) 이다. 콩을 짜서 콩밥과 콩기름을 만들다. 콩과 대두박 사이에는 콩과 콩기름 사이에 천연적인 연관이 있어 둘 사이의 가격차를 제한할 수 있다.

관련 상품의 차액 관계에서 이익을 얻으려면, 차익 거래자는 반드시 이런 관계의 역사와 특징을 이해해야 한다. 예를 들어, 일반적으로 콩 가격이 오르거나 하락하면 콩밥 가격이 오르거나 떨어질 수밖에 없다. 대두박 가격의 상승폭이 콩가격의 상승폭보다 작다고 예측한다면 (혹은 하락폭이 콩가격의 하락폭보다 클 경우), 먼저 거래소에서 콩을 매입하고, 콩밥을 팔고, 평창의 이익을 기다려야 한다. 한편 대두박 가격의 상승폭이 콩가격의 상승폭보다 크면 (또는 하락폭이 콩가격의 하락폭보다 작을 경우) 콩을 팔면서 콩밥을 사들여 평창 이익을 기다려야 한다.