선물과 옵션 헤징 계산 및 솔루션!

예를 들어, 나는 6개월 안에 계란 한 개(개당 1위안)를 구입할 권리가 있다는 점에 동의합니다. 현재 시장 가격은 개당 0.9위안입니다. 각 1위안은 향후 계약 이행을 위한 구매 가격으로 최종 가격 또는 합의 가격입니다. 내 권리는 전화라고 불립니다. 당신은 나에게 내 권리를 공짜로 주지 않을 것이며, 내가 당신에게서 그것을 사기 위해 돈을 쓰게 만들 것입니다. 우리 둘 다 0.05위안이 적당하다고 생각해서 이 권리를 사기 위해 0.05위안을 지불한다고 가정해 보겠습니다. 0.05위안은 프리미엄 옵션 프리미엄과 옵션 가격입니다.

최종 가격이 0.8위안이라면 이 권리는 나에게 큰 이익이 되기 때문에 옵션 수수료를 더 많이 청구하게 됩니다. 0.25나 0.30 등을 청구합니다. 협상에 따라 다르지만 확실히 올라갈 것입니다.

첫 번째 질문은 최종 가격이 높을수록 콜 매수자가 향후 더 많은 돈을 지출해야 할 수도 있다는 뜻이며, 수익 기회가 줄어들고 옵션 프리미엄도 낮아진다는 뜻입니다. ;

구매자가 미래에 더 많은 돈을 받을 가능성이 높을수록 이익을 얻을 가능성이 높아져 옵션 프리미엄이 상승합니다.

두 번째 질문: 첫 번째 경우에는 헤징이 없습니다.

두 번째 경우에는 파운드 선물을 매도하기 위해 선물 헤징을 사용합니다.

세 번째 경우에는 Option을 사용합니다. 헤징, 파운드 매수, 옵션 매도(풋)

세 번째 질문: 첫 번째 경우에는 헤징이 없습니다

실제로 수령한 미국 달러는 얼마입니까? 소득이 발생했을 때와 비교하면 얼마나 많아졌나요, 아니면 적어졌나요?

파운드 자산은 얼마나 평가됐나요? 숫자가 클수록 위험도 커집니다.

두 번째 경우에는 파운드 선물을 매도하기 위해 선물 헤징을 사용합니다.

파운드 자산의 가치 상승 - 파운드 선물의 손실 수치입니다.

세 번째 경우에는 파운드 풋옵션(put)을 구매하기 위해 옵션 헤징을 사용합니다.

파운드 자산은 상승하거나 하락합니다. 파운드옵션(풋)의 이익이 크고 낮아질 위험이 있지만, 여전히 이익을 낼 가능성은 있습니다.

네 번째 질문은 세 번째 질문과 비슷하지만 결과가 다릅니다.

시나리오 1 헤징 없음

실제로 수령한 금액은 얼마입니까? 소득이 발생했을 때와 비교하면 얼마나 많아졌나요, 아니면 작아졌나요?

외환자산의 가치가 얼마나 하락했나요? 숫자는 확실히 더 큽니다.

두 번째 경우에는 선물 헤징을 사용하여 파운드 선물을 매도합니다.

- 스털링 자산 감가상각 + 파운드 선물 이익 결과 숫자는 확실히 더 작습니다.

세 번째 경우에는 옵션 헤징을 통해 파운드 옵션(put)을 매수합니다.

- 파운드 자산의 감가상각비 + 파운드 옵션(put)의 이익 수치가 더 작습니다.

옵션의 개념을 먼저 이해하신 후, 제 생각에 따라 계산해 보세요.

우리 나라에는 교환 옵션이 없습니다. 영장을 제외하고.

세 번째 질문: 첫 번째 상황은 헤징이 없습니다.

실제로 US$1.71을 받는다면

파운드 자산이 0.1221만큼 가치가 상승한다는 뜻인가요?

두 번째 경우에는 파운드 선물을 매도하기 위해 선물 헤징을 사용합니다.

0.1221-(1.7075-1.5789) =0.0065 작은 숫자는 위험을 줄입니다.

Chapter 세 가지 상황에서 옵션 헤징은 스털링 옵션(풋 0.35)을 사고 파는 데 사용됩니다.

0.1221-0.35=-0.2279 손실은 손실 위험을 줄이지만 여전히 이익의 가능성이 있습니다.