펀드 기초 ~

제 1 절 개념

첫째, 증권 투자 기금이란 무엇입니까?

일반적으로 증권투자기금은 많은 투자자들의 자금을 모아 전문가와 주식과 채권에 투자하여 많은 투자자들의 이익을 도모하는 투자 수단이다.

우리나라' 증권투자기금 관리 잠행 방법' 에 따르면 증권투자기금은 발행펀드 몫을 통해 투자자의 자금을 집중해 펀드 수탁자 (보통 신용도가 좋은 은행) 가 관리하고 펀드 매니저 (펀드관리회사) 가 관리하고 운용하며 주식 채권 등 금융수단에 투자하는 집합 증권투자 방식을 말한다. 펀드 투자자들은 증권 투자 수익을 누리는 동시에 투자 적자로 인한 위험도 감수해야 한다.

국가마다 미국의' 같은 기금' 과 같은 투자 펀드의 이름과 형태가 다르다. 영국과 홍콩의 "단위 신탁"; 일본의' 증권투자신탁' 등등. 이름은 다르고 형식은 다르지만 본질은 같다. 그들은 모두 많은 분산 투자자들의 자금을 모아 전문가에게 투자 관리를 맡기고 투자 점유율에 따라 수익을 분배하고 있다.

둘째, 증권 투자 펀드의 특징은 무엇입니까?

증권 투자 펀드의 특징은 주로 다음과 같은 측면을 포함한다.

1, 전문가 전문 관리. 증권투자기금은 전문 펀드 관리회사가 운영하고 관리한다. 펀드 매니지먼트사의 경영진은 일반적으로 고등 교육 및 전문 교육을 받았으며 풍부한 증권 투자 실무 경험, 완벽한 정보 및 고급 분석 방법을 갖추고 있어 아마추어 전문 지식과 시간 에너지의 부족을 극복하고 자산 운영 효율성을 높였습니다.

2. 투자비용이 낮습니다. 투자자들은 펀드 구매를 통해 간접적으로 증권시장에 투자한다. 펀드 매니저는 펀드 자산을 구체적으로 관리하고 운영하며 증권 거래 활동을 한다. 투자자는 상장회사와 직접적인 관계가 없고, 회사의 의사결정과 관리에 참여하지 않고, 펀드 투자 수익 분배권만 누리고 있다.

증권투자기금의 최소 투자액은 보편적으로 낮다. 중국에서는 각 펀드 단위의 액면가가 인민폐 65,438+0 원이며 최소 투자 한도는 65,438+0,000 개 펀드 단위입니다. 투자자들은 자신의 재력에 따라 펀드 몫을 살 수 있다. 펀드가 대량의 자금을 모아 증권거래를 했기 때문에 증권사는 수수료에 약간의 할인을 해 주고, 많은 국가와 지역도 세금상 펀드에 일정한 할인을 해 준다. 간단히 말해서, 기금의 비용은 보통 매우 낮다.

3, 포트폴리오 투자, 분산 위험. 투자 전문가의 통계 연구에 따르면 투표투자에서 최소한 투자조합을 구축함으로써 위험을 분산시켜야 하며, 최소한 10 이상의 주식이 있어야 한다. 그러나 중소규모 투자자들은 보통 그렇게 할 수 없다. 증권투자기금은 수많은 중소투자자들의 소액자금을 모아 이 목표를 달성할 수 있다. 투자자가 펀드 한 개만 사면 수십, 수백 개의 주식과 채권을 사는 것과 같다. 그 중 일부가 떨어지면 다른 부분의 상승에 의해 상쇄될 수 있으므로 투자자들은 손실을 입지 않고 위험을 분산시킬 수 있다.

4. 유동성이 강하다. 폐쇄형 펀드는 증권거래소 또는 장외 거래 시장에 상장할 수 있고, 오픈 펀드 투자자는 직접 환매할 수 있다.

5. 수입이 안정되다. 펀드의 투자자들은 자신이 보유한' 펀드 단위' 점유율에 따라 펀드의 부가가치 수익을 공유한다. 일반적으로 투자 기금은 포트폴리오 투자를 채택하여 어느 정도 위험을 분산시키고 수익은 상대적으로 안정적이다.

섹션 ii 증권 투자 기금과 다른 증권의 차이점

1 .. 주식이란 무엇입니까? 증권 투자 펀드와 주식의 차이점은 무엇입니까?

증권투자기금은 일종의 투자수익 증빙이다. 주식은 주식유한회사가 자본을 모금할 때 투자자에게 발행한 주식이다. 이 둘은 차이가 있다.

1, 다른 관계를 반영합니다. 주식은 소유권 관계를 반영하고, 증권투자기금은 신탁관계를 반영한다.

2. 운영 투입이 다르다. 주식은 자금 조달 수단으로, 그 모금자금은 주로 실업에 투자하며, 일종의 직접투자 방식이다. 증권투자기금은 신탁수단이며, 그 모금자금은 주로 증권에 투자되며, 일종의 간접 투자 방식이다.

위험과 수익은 다릅니다. 주식의 수익률은 불확실하다. 그 수익은 발행사의 경영 효율성에 달려 있기 때문에 주식에 투자하는 것은 위험하다. 증권투자기금은 조합투자를 채택하여 어느 정도 위험을 분산시킬 수 있고, 위험은 주식보다 작고, 수익은 주식보다 안정적이다.

4. 다른 투자 회수 방법. 주식에는 만기일이 없기 때문에 주식투자자는 퇴출을 요구할 수 없고, 투자자는 현금화하려면 2 급 시장에서만 팔 수 있다. 오픈 펀드의 투자자들은 순자산에 따라 펀드 점유율을 되찾을 수 있지만, 폐쇄형 펀드의 투자자들은 펀드 존속 기간 동안 펀드 점유율을 환매할 수 없다. 만약 그들이 현금으로 바꾸고 싶다면 거래소나 장외 시장에서만 판매할 수 있지만, 투자자들은 존속 기간이 만료될 때 투자 원금의 혜택을 받을 수 있다.

2. 채권이란 무엇입니까? 증권 투자 펀드와 채권의 차이점은 무엇입니까?

채권은 정부, 금융기관, 상공기업 등 기관이 직접 사회로부터 자금을 모을 때 투자자에게 발행해 일정한 금리로 이자를 지급하고 약속조건에 따라 원금의 채권과 채무 증빙을 상환하겠다고 약속했다. 증권투자기금과 채권의 차이는 다음과 같은 방면에서 나타난다.

1, 다른 관계를 반영합니다. 채권은 채권채무 관계를 반영하고, 증권투자기금은 신탁관계를 반영한다.

2. 운영 투입이 다르다. 채권은 자금 조달수단으로, 그 모금자금은 주로 실업에 투자하며, 일종의 직접투자 방식이다. 증권투자기금은 신탁수단이며, 그 모금자금은 주로 증권에 투자되며, 일종의 간접 투자 방식이다.

위험과 이익은 다릅니다. 채권의 수익은 일반적으로 미리 결정되며, 그 투자 위험은 비교적 적다. 증권투자펀드의 투자 위험은 채권보다 높고 수익도 채권보다 높다. 증권투자기금의 위험과 수익은 채권보다 높지만 주식보다 작다.

벤처 펀드란 무엇입니까? 증권투자기금과 창업기금의 차이점은 무엇입니까?

벤처투자라고도 하는 벤처투자는 유망한 신흥산업을 지원하기 위해 융자를 제공하는 기관으로, 고위험에서 높은 수익을 추구하는 경영 방침이다. 투자 대상은 주로 상장 자격이 없는 중소기업과 신흥기업, 심지어 구상 중인 기업을 대상으로 한다. 중국에서는 이른바' 산업투자기금' 이 벤처투자 펀드에 속한다.

증권 투자 펀드와 벤처 투자 펀드의 차이점은 다음과 같습니다.

1, 투자 대상이 다릅니다. 증권투자기금은 주로 상장된 주식과 채권에 투자하고, 창업투자기금은 상장되지 않은 신흥 중소기업, 특히 신흥 하이테크 기업에 투자한다. 미국에서는 벤처 투자 펀드의 약 80% 가 초창기 하이테크 기업에 투자됩니다.

위험과 이익은 다릅니다. 증권투자기금은 유가증권의 조합투자를 채택하여 위험이 적고 수익이 더욱 안정적이다. 벤처 투자 기금은 고위험과 높은 수익률로 유명하다. 일반적으로 투자를 회수하는 데 4-6 년이 걸리는데, 이 기간에는 일반적으로 수익이 없다. 일단 실패하면 전군이 전멸되고, 성공하면 풍성한 보답을 받을 수 있다.

3. 다른 자금 조달 방법. 증권투자기금은 일반적으로 공모와 교역을 통해 유동성이 좋다. 벤처펀드는 모두 사모 방식으로 모집하는데, 즉 특정 투자단체로부터 자금을 모으는 것이다.

헤지펀드란 무엇입니까? 증권투자기금과 헤지펀드의 차이점은 무엇입니까?

헤지펀드의 영어 이름은 Hedge Fund 로,' 위험 헤지펀드' 를 의미한다. 원래 의도는 선물 옵션 등 금융 파생품을 이용하여 관련 주식을 매매하는 것이다. 위험 헤지의 조작은 증권 투자의 위험을 어느 정도 피하고 해소할 수 있다.

수십 년간의 진화 끝에 헤지펀드는 새로운 투자 모델의 대명사가 되었습니다. 즉, 최신 투자 이론을 바탕으로 매우 복잡한 금융 시장 운영 기술을 활용하여 다양한 금융 파생물의 레버리지 효과를 최대한 활용하고 높은 위험을 감수하며 높은 수익을 추구합니다.

증권 투자 기금과 헤지 펀드의 차이점은 다음과 같습니다.

1, 자금 조달 방식이 다릅니다. 증권투자기금은 일반적으로 공모하는데, 대부분 중소투자자들이다. 고위험과 복잡한 투자 메커니즘으로 인해 헤지펀드는 사모이지만, 많은 나라에서는 일반인에게 공개적으로 자금을 모으는 것을 금지하고 있으며, 일반적으로 파트너 제도를 채택하고, 파트너는 대부분의 자금을 제공하지만 투자 활동에 참여하지 않는다. 파트너 수는 일반적으로 100 이하로 제어되어 고도의 은폐와 조작의 유연성을 보장합니다. 펀드 매니저는 자금과 기술을 가지고 가맹하여 펀드의 투자 결정을 책임진다.

정보 공개에 대한 요구 사항은 다릅니다. 각국은 중소 투자자의 이익을 보호하기 위해 증권투자기금의 정보 공개에 대해 엄격한 요구를 하고 있다. 헤지펀드는 대부분 사모펀드이기 때문에 공개 발행 펀드 정보 공개에 대한 법률의 엄격한 요구를 피했다.

3. 다른 조작. 증권투자기금 운영은 상대적으로 투명하고 안정적이며, 일반적으로 명확한 포트폴리오 정의가 있다. 즉, 투자수단의 선택과 비율에 대한 확실한 계획이 있어 신용자금을 사용하여 투자할 수 없다. 헤지펀드는 이러한 방면에 전혀 제한이 없으며, 모든 운영가능한 금융 수단과 조합을 이용하여 신용자금을 최대한 활용하고 초과수익을 얻을 수 있다. 헤지펀드는 고도의 은폐성, 조작의 유연성, 지렛대를 가지고 있다. 이에 따라 증권투자펀드는 투자 지향성이 더 크다. 헤지펀드는 더욱 투기성이 있다.

섹션 iii 증권 투자 기금 분류

1. 증권투자기금의 분류 기준은 무엇입니까?

1. 펀드 점유율이 증가하거나 환매될 수 있는지에 따라 증권투자기금은 오픈 펀드와 폐쇄형 펀드로 나눌 수 있다.

2. 조직 형태에 따라 증권투자기금은 회사형 투자기금과 계약형 투자기금으로 나눌 수 있다.

3. 증권투자 위험과 수익에 따라 성장투자기금, 수익성장투자기금 (균형투자기금), 수익투자기금으로 나눌 수 있습니다.

4. 투자 전략에 따라 투자기금은 주식기금, 채권기금, 통화시장기금, 선물기금, 옵션기금, 권증기금으로 나눌 수 있습니다.

5. 투자기금은 자금원과 운용지역에 따라 국제기금, 국가기금, 해외기금, 국내기금, 지역기금으로 나눌 수 있다.

6. 투자기금은 투자 대상의 통화종류에 따라 달러기금, 엔기금, 유로기금으로 나눌 수 있다.

7. 기금이 유료인지 여부에 따라 투자기금은 유료기금과 비유료기금으로 나눌 수 있다.

오픈 엔드 펀드란 무엇이며 폐쇄 엔드 펀드란 무엇입니까? 개방형 펀드와 폐쇄형 펀드의 차이점은 무엇입니까?

오픈 펀드의 총 펀드 단위 수는 고정되어 있지 않으며, 발전 요구에 따라 발행될 수 있으며, 투자자도 환매할 수 있다. 상환 가격은 현재 순자산에서 수수료를 뺀 것과 같습니다.

투자자는 이러한 개방형 투자 펀드에 자유롭게 가입하거나 탈퇴할 수 있고 투자자 수에 제한이 없기 때문에 * * * 뮤추얼 펀드라고도 합니다. 대부분의 투자 기금은 개방적이다.

폐쇄형 펀드의 총량은 제한되어, 일단 발행 계획을 완성하면 더 이상 추가로 발행하지 않는다. 투자자는 환매할 수 없지만, 펀드 점유율은 증권거래소나 장외 시장에서 공개적으로 양도할 수 있으며, 양도가격은 시장 수급에 의해 결정된다.

이 둘의 차이점은 다음과 같습니다.

1, 펀드 규모의 변동성이 다릅니다. 오픈 펀드가 발행한 펀드 점유율은 상환 가능하며 투자자는 언제든지 펀드 점유율을 구매할 수 있으므로 펀드 규모는 고정되어 있지 않습니다. 폐쇄형 펀드의 규모는 고정적이다.

펀드 단위의 거래 가격이 다릅니다. 오픈 펀드의 펀드 단위 매매 가격은 펀드 단위의 해당 순자산 가치를 기준으로 하며 할인이 없습니다. 폐쇄형 펀드 점유율의 가격은 시장 수급 관계의 영향을 더 많이 받고 가격 변동이 크다.

펀드 단위의 매매 채널이 다르다. 오픈 펀드 투자자들은 언제든지 펀드 매니지먼트사에서 직접 펀드를 구매하거나 환매할 수 있어 수수료가 낮다. 폐쇄형 펀드의 거래는 주식거래와 유사하며 증권시장에서 거래할 수 있으며 수수료와 증권거래세를 납부해야 한다. 일반적으로 비용은 개방형 펀드보다 높습니다.

4. 투자 전략이 다르다. 오픈 펀드는 투자자가 수시로 환매할 수 있도록 일부 자금을 확보해야 하며, 장기 투자는 제한될 것이다. 폐쇄형 펀드는 환매할 수 없고, 자금을 충분히 활용하고, 장기 투자를 하고, 장기 경영 실적을 거둘 수 있다.

필요한 시장 조건이 다릅니다. 오픈 펀드는 유연하고 규모화하기 쉬우며 개방도가 높고 규모가 큰 금융 시장에 적합합니다. 반면 폐쇄형 펀드는 금융체계가 미비하고 개방도가 낮으며 규모가 작은 금융시장에 적합하다.

3. 회사형 펀드란 무엇이며 계약형 펀드란 무엇입니까? 회사형 펀드와 계약형 펀드의 차이점은 무엇입니까?

회사형 펀드 (corporate fund) 는 동일한 투자 목표를 가진 투자자가 회사법의 규정에 따라 이익을 목적으로 증권, 통화 등 특정 대상에 투자하여 형성된 주식투자회사입니다. 이런 펀드는 주식 발행을 통해 자금을 모으는 법인격을 가진 경제주체다. 펀드 보유자는 펀드 투자자이자 회사 주주이다. 회사형 펀드가 설립되면 특정 펀드 매니저나 투자 컨설턴트에게 펀드 자산에 대한 투자를 의뢰하는 경우가 많다.

계약형 펀드는 일정 신탁계약에 따라 설립된 펀드로, 일반적으로 펀드 매니지먼트사 (의뢰인), 펀드 수탁자 (수탁자), 투자자 (수혜자) 가 신탁투자계약을 통해 설립한다. 계약형 펀드 삼방 사이에는 의뢰인이 계약약속에 따라 신탁재산을 운용하여 투자하고, 수탁자는 계약약속에 따라 신탁재산을 보관하고, 투자자는 계약약속에 따라 투자수익을 누린다는 관계가 있다. 계약형 펀드는 일반적으로 펀드 수익증서 발행이나 펀드 단위를 통해 자금을 모으는 증권으로, 투자자가 펀드 자산에 대한 소유권을 나타내고 그 소유권으로 투자 지분 분배에 참여한다는 것을 보여준다.

미국 기금은 주로 회사 기금입니다. 중국에서는 홍콩, 대만성, 일본이 대부분 계약형 펀드이다.

회사형 펀드와 계약형 펀드의 주요 차이점은 다음과 같습니다.

1, 법적 근거가 다릅니다. 회사형 펀드의 기초는 회사법이다. 계약형 펀드는 펀드 계약에 따라 설립됐고, 신탁법은 그 법률의 기초이다.

펀드 자산의 법인 자격은 다릅니다. 회사형 펀드는 법인 자격을 가지고 있고 계약형 펀드는 법인 자격을 가지고 있지 않다.

3. 발급된 상품권은 다릅니다. 회사형 펀드는 주식을 발행하고 계약형 펀드는 수익증서 (펀드 단위) 를 발행한다.

투자자의 지위는 다릅니다. 회사 자금 출자자는 회사 주주로서 회사의 중대한 결정에 대해 의견을 발표할 권리가 있으며, 주주총회에 참가하여 주주 권리를 행사할 수 있다. 계약형 펀드의 투자자는 수익증을 구입한 후 계약관계의 당사자, 즉 수혜자가 되어 자금 운용에 대해 발언권이 없다.

펀드 자산의 사용 기반은 다릅니다. 회사형 펀드는 회사 헌장에 따라 펀드 자산을 운용하고 계약형 펀드는 계약에 따라 펀드 자산을 운용한다.

자금 조달 채널이 다릅니다. 회사 펀드는 법인 자격을 가지고 있으며, 어떤 경우에는 은행에서 대출을 받을 수 있다. 계약형 기금은 일반적으로 은행에서 대출할 수 없다.

기금은 다른 방식으로 운영됩니다. 회사기금은 보통주식회사와 마찬가지로 회사법에 규정된 파산 청산 단계에 이르지 않는 한 일반적으로 영구적이다. 계약형 기금은 펀드 계약에 따라 설립되고 운영된다. 계약이 만료되면 펀드 운영이 그에 따라 종료됩니다.

4. 주식기금이란 무엇이며 채권기금이란 무엇입니까?

주식형 펀드는 우선주와 보통주를 포함한 주식을 투자 대상으로 하는 가장 중요한 유형의 펀드이다. 주식기금의 주요 기능은 대중투자자들의 소액자금을 모아 다른 주식조합에 투자하는 것이다. 주식 펀드는 주식 유형에 따라 우선주 펀드와 보통주 펀드로 나눌 수 있다. 우선주 기금은 수익이 안정적이고 위험이 적은 주식형 펀드이다. 그 투자 대상은 주로 각 회사가 발행한 우선주이며, 수익은 주로 배당금 수입에서 나온다. 보통주 기금은 자본 이익과 장기 자본 부가가치를 추구하는 것을 목적으로 우선주 펀드보다 위험이 높다.

채권 펀드는 채권을 투자 대상으로 하는 증권투자 펀드로, 규모는 주식펀드보다 약간 작다. 채권은 수익이 안정적이고 위험이 적은 유가 증권이기 때문에 채권 펀드는 안정적인 수익을 원하는 투자자에게 적합하다. 채권기금은 기본적으로 수익형 투자펀드에 속하며, 보통 정기 배당금으로 위험도가 낮고 수익이 안정적인 특징을 가지고 있다.

일반적으로 주식형 펀드의 수익은 채권형 펀드보다 높지만 위험도 더 높다.

동사 (verb 의 약어) 선물기금이란 무엇이며 옵션기금이란 무엇입니까?

선물기금은 선물을 주요 투자 대상으로 하는 투자기금이다. 선물은 계약이다. 일정한 보증금 (보통 5%- 10%) 으로 계약을 매입할 수 있다. 선물은 기간보증에 쓰일 수도 있고, 작은 폭넓이로 쓸 수도 있다. 예측이 정확하다면 단기간에 높은 투자 수익을 얻을 수 있다. 예측이 정확하지 않으면 큰 손해를 볼 수 있는데, 높은 위험과 높은 수익이 특징이다. 그래서 선물기금도 고위험 펀드다.

옵션 펀드는 옵션을 주요 투자 대상으로 하는 투자 펀드이다. 옵션도 일종의 계약이다. 일정 기간 동안 약속된 가격으로 일정량의 투자대상을 매입하거나 판매할 권리를 가리킨다. 시장 가격 변동이 그의 실적에 유리하다면, 그는 이런 매매권, 즉 옵션을 행사할 것이다. 반대로, 그는 또한 옵션을 포기하고 계약을 만료시킬 수 있습니다. 이 권리를 가진 대가로 옵션 구매자는 옵션 판매자에게 옵션 비용 (옵션 가격) 을 지불해야 합니다. 옵션 펀드는 위험이 적어 수익이 안정적인 투자자에게 적합하다. 투자 목적은 최대의 당기 수익을 얻는 것이다.

6. 성장투자기금이란 무엇이고, 수익투자기금이란 무엇이며, 균형투자기금이란 무엇인가?

성장 투자 기금은 장기 자본 부가가치를 투자 목표로 하는 펀드로, 투자 대상은 주로 시장에서 상승 잠재력이 큰 소기업과 일부 신흥업계의 주식이다. 일반적으로 이러한 펀드는 배당금이 거의 없으며, 투자로 얻은 배당금, 배당금, 이윤을 재투자하여 자본 부가가치를 실현하는 경우가 많습니다.

수익형 투자기금은 펀드의 현재 수익을 추구하는 것을 목표로 하며, 투자 대상은 주로 블루칩, 채권, 양도가능 예금증서 등 상대적으로 안정적인 증권이다. 소득 기반 펀드는 일반적으로 획득한 이자와 배당금을 투자자에게 분배한다.

균형형 펀드는 장기 자본 부가가치와 당기 수익을 추구하는 펀드다. 이 기금들은 주로 채권, 우선주, 일부 보통주에 투자한다. 이들 증권의 포트폴리오 비율은 상대적으로 안정적이다. 일반 총자산의 25 ~ 50% 는 우선주와 채권에 사용되고 나머지는 보통주 투자에 사용됩니다. 그 위험과 수익은 성장 펀드와 수익형 펀드 사이에 있다.

7. 유료기금이란 무엇이며 비유료기금이란 무엇입니까?

투자자 매매 펀드 증명서가 판매비용을 지불해야 하는지 여부에 따라 기금은 유료형 펀드와 비유료형 펀드로 나눌 수 있다. 판매비용은 펀드 보급 및 중개 커미션을 위해 받는 비용을 가리킨다. 판매비용은 두 가지로 나눌 수 있는데, 하나는 가입비, 즉 기금 구입 시 지불하는 수수료입니다. 하나는 환매료인데, 바로 펀드를 환매할 때 받는 수수료입니다. 일반적으로 요청비는 선행요금이고, 환차비는 후행요금입니다.

피키 펀드란 투자자가 펀드를 구매할 때 일정 판매 비용을 지불해야 하는 펀드를 말한다.

수수료 면제 펀드란 투자자가 펀드를 구매할 때 판매비용을 지불할 필요가 없는 펀드를 말한다. 그러나 이런 펀드는 일반적으로 소량의 환차비를 받아 정기적인 환매를 방지한다.

일반적으로 현재 대부분의 펀드는 유료형 펀드입니다.

유료기금과 비유료기금은 모두 개방기금입니다.

국내 기금이란 무엇인가, 국제기금이란 무엇인가, 국가기금이란 무엇인가, 해외기금이란 무엇인가?

자금 조달 출처와 지역에 따라 다음과 같은 유형의 자금을 구분할 수 있습니다.

경내 펀드는 경내 투자자의 자본으로 구성되어 경내 증권시장에 투자하는 투자펀드를 말한다.

국제기금은 자본이 국내에서 나왔지만 외국 증권시장에 투자하는 투자펀드를 말한다.

국가기금은 자본이 해외에서 와서 특정 국가에 투자하는 투자펀드를 말한다.

해외 펀드는 해외 펀드라고도 하는데, 자금이 해외에서 유래하여 외국 증권 시장에 투자하는 투자 펀드를 가리킨다.

9. 지수 기금이란 무엇입니까? 지수 펀드의 특징은 무엇입니까?

인덱스 펀드 (Index fund) 는 지수의 기준에 따라 지수에 포함된 증권 시장의 전체 또는 일부를 매입하는 펀드로 지수와 동일한 수익 수준을 달성하는 것을 목표로 한다.

예를 들어 상증지수 펀드의 목표는 상증종합지수와 같은 수익을 얻는 것이다. 상증지수 재단은 상증지수의 구성과 가중치 매입 지수의 주식을 근거로 상증지수 펀드의 실적도 상증지수처럼 변동한다.

지수 펀드의 가장 두드러진 특징은 원가가 낮고 세금을 연기하는 것이 펀드 수익에 큰 영향을 미칠 수 있다는 것이다. 게다가, 이 장점은 오랜 시간 동안 더욱 두드러질 것이다. 또한 단순화된 포트폴리오를 통해 펀드 매니저는 브로커에게 자주 연락하거나 주식을 선택하거나 시장 시기를 결정할 필요가 없습니다.

구체적으로, 지수 펀드의 특징은 주로 다음과 같은 방면에서 나타난다.

1, 저렴한 비용. 이것은 지수 펀드의 가장 두드러진 장점이다. 비용에는 주로 관리비, 거래비, 판매비용이 포함됩니다. 관리비용은 펀드 매니저가 투자 관리에서 발생하는 비용을 말합니다. 거래비용은 증권을 매매할 때의 중개 수수료 등 거래비용을 가리킨다. 지수 펀드는 보유 전략을 채택하고 자주 주식을 바꿀 필요가 없기 때문에 이러한 비용은 액티브 관리 펀드보다 훨씬 낮으며, 차이는 때때로 1%-3% 에 달합니다. 절대치로 보면 아주 작은 숫자지만 복리효과의 존재로 인해 장기 누적 결과는 펀드의 수익에 큰 영향을 미칠 수 있다.

2. 위험을 분산시키고 예방합니다. 한편, 지수 펀드가 광범위하게 투자를 분산시키기 때문에 어떤 주식의 변동도 지수 펀드의 전반적인 성과에 영향을 주지 않아 위험을 분산시켰다. 한편, 지수 펀드가 주시하고 있는 지수는 일반적으로 더 긴 추적 역사를 가지고 있기 때문에 지수 펀드의 위험은 어느 정도 예측할 수 있다.

3. 이연 세금. 지수 펀드가 매입하고 보유하는 전략을 채택하고 있기 때문에 보유 주식의 교환률이 매우 낮다. 지수 펀드는 주식이 지수에서 제거되거나 투자자가 투자 상환을 요구할 때만 보유 주식을 팔아 일부 자본 이익을 달성한다. 이렇게 매년 납부하는 자본이익세 (미국 등 선진국에서는 자본이익이 소득세 범위에 속한다) 는 매우 적다. 복리효과까지 더하면 세금 납부 지연은 투자자들에게 많은 이익을 가져다 줄 것이다.

4. 감시가 적다. 운영지수 펀드는 자발적으로 투자 결정을 내릴 필요가 없기 때문에 펀드 매니저는 펀드의 성과를 모니터링할 필요가 거의 없다. 지수 펀드 매니저의 주요 임무는 해당 지수의 변화를 모니터링하여 지수 펀드의 구성이 그에 맞도록 하는 것입니다.

X. 우산 기금이란 무엇입니까? 우산 기금의 특징은 무엇입니까?

우산형 펀드란 하나의 모펀드 아래에 여러 개의 하위 펀드를 설립하고 각 하위 펀드가 독립적으로 투자 결정을 내리는 것을 말한다.

우산 기금의 주요 특징은 기금 내에서 투자자들에게 다양한 투자 옵션을 제공할 수 있다는 것이다. 시장이 끊임없이 변화하고 있기 때문에 투자자들의 수요도 끊임없이 변화하고 있다. 만약 투자자들이 다시 다른 펀드 사이에서 선택을 한다면, 대량의 판매 비용을 지불해야 한다. 우산 펀드의 투자자들은 자신의 필요에 따라 언제든지 펀드 유형을 전환할 수 있으며, 전환비를 지불하지 않고도 투자자에게 더 많은 선택권을 저렴한 비용으로 제공할 수 있다.

본질적으로, 우산형 펀드는 기금의 한 조직 형태일 뿐이다.

XI. 기금 중의 기금이란 무엇입니까?

펀드 중 펀드는 다른 증권투자펀드에 투자하는 펀드로, 포트폴리오는 각종 펀드로 구성되어 있다. 펀드 투자자의 투자는 2 급 전문가 관리와 2 급 위험 분산이지만 이에 따라 펀드 투자자들은 2 급 관리비와 판매비를 받고 투자자의 투자비용도 높다.

섹션 iv 지수 기금

첫째, 지수 투자 및 지수 기금이란 무엇입니까?

인덱스 투자 (Indexing investment) 는 증권 가격 지수를 완전히 복제하거나 증권 가격 지수 편성 원칙에 따라 포트폴리오를 구축하려는 증권 투자입니다. 이런 방식으로 투자한 펀드를 지수펀드라고 하며 수익수준 목표는 목표지수의 변동 폭이다.

1990 년대 이후, 미국 월가의 대다수 주식펀드 매니저의 실적은 모두 같은 기간 시장 지수보다 낮다. 이런 식으로 복제 시장 지수 추세를 핵심 사상으로 하는 지수 펀드가 전 세계적으로 급속히 발전하면서 증권투자에 대한 전통적인 사고에 큰 충격과 도전이 되고 있다.

이론적으로 지수 펀드의 운영 방법은 간단하고 펀드 관리 비용은 낮다. 시장 지수를 선택하기만 하면 지수를 구성하는 각 증권의 비율에 따라 해당 비율의 증권을 매입하여 장기간 보유할 수 있다. 그러나 시장지수는 어느 시점의 증권가격에 따라 수학처리 후 얻은 추상지수로, 지수기금은 직접 지수를 매입할 수 없고, 실제 시장 조건 하에서 해당 증권을 매입함으로써 실현된다. 거래 비용, 시차 등의 요인으로 인해 지수 펀드의 실적이 추적하는 지수와 정확히 같을 수는 없으며, 분명 약간의 차이가 있을 것이다. 그래서 지수 펀드도 펀드 매니저의 전문 관리가 필요하다.

한하 펀드 관리회사가 관리하는 성하 펀드는 창고 조정 가능한 최적화 지수 펀드로 펀드 순자산 순액의 50% 가 지수에 투자하고 참고지수는 상하이 종합지수다. 성하 기금은 상하이 증빙지수의 구성과 가중치에 따라 펀드 순자산의 50% 를 매입한다는 것이다. 이에 따라 펀드의 이 자산에 대한 보상 목표는 상증지수의 변동구간이다. 한편, 중국 주식시장의 실태를 감안하면 성하 기금은 순자산의 30% 를 성장주에 투자하고, 20% 는 국채에 투자하여 안정적인 수익을 보장하고 시장을 이기기 위해 노력한다.

둘째, 지수 펀드의 발전 역사와 현황은 어떻습니까?

지수 기금은 미국에서 기원하며 주로 미국에서 발전한다. 세계 최초의 지수 펀드가 미국 197 1 에 등장한 것은 부국은행이 기관 투자자들에게 내놓은 지수 펀드 제품이다. 당시 제기된 반대는 지지와 옹호보다 훨씬 많았다. 1970 년대 말에는 AT & amp； 를 포함한 연금 기금이 있었습니다. T), 부분적으로 지수 투자에 대한 견해를 바꾸었다. 1980 년대 이후 미국 주식시장이 번창하면서 지수 펀드가 일부 투자자들의 눈길을 끌기 시작했다. 1990 년대 이후에야 지수 펀드가 진정으로 큰 발전을 이루었다. 지수기금은 1994 부터 1996 까지 3 년 동안 성공했다. 스탠다드 푸르 500 지수는 1994 기간 동안 1.3% 상승하여 시장에서 78% 의 주식형 펀드의 실적을 넘어섰다. 스탠다드 푸르 500 지수는 65438 시부터 0995 시까지 37% 의 성장률을 기록하며 시장에서 주식형 펀드의 85% 를 넘어섰다. 스탠다드 푸르 500 지수는 65438 시부터 0996 시까지 23% 상승해 시장에서 75% 주식형 펀드의 실적을 다시 한 번 추월했다. 3 년을 합치면 시장에서 9 1% 의 주식형 펀드의 수익증가율이 표준푸르 500 지수의 성장률보다 낮다. 지수 펀드의 개념은 이미 투자자들의 마음 속에 좋은 이미지를 확립하기 시작했고, 펀드 업계의 광범위한 관심을 받았고, 지수화 투자 전략의 우세는 뚜렷이 드러나기 시작했다.

미국 기관투자자들이 보유한 지수기금 자산은 1980 년 100 억 달러, 1996 년 말까지 이들 지수기금 자산의 총액이/Kloc-0 에 도달한 것으로 집계됐다 개인투자자들이 보유한 지수 펀드 자산도 1990 의 40 억 달러에서 580 억 달러로 증가했다.

20 여 년의 빠른 발전을 거쳐 미국 지수 기금은 이미 펀드 업계의 거대하고 내용이 풍부한 분기로 발전하였다. 현재 미국에서 가장 성공한 지수 펀드 매니저는 Vanguard 와 DFA(Dimensional Fund Advisors) 입니다. 선봉이 관리하는 지수 펀드 규모는 이미 654.38+0,000 억 달러를 넘어섰으며, 선봉 표준푸르 500 지수 펀드 (Vanguard S & amp；) 가 소속되어 있다. P 500 Index Fund) 는 690 억 규모로 글로벌 펀드 순위에서 2 위를 차지했습니다. 현재 미국의 각종 펀드 관리 회사, 푸다, 메림, 듀이푸스 등 유명한 펀드 관리 회사는 기본적으로 하나 이상의 지수 펀드를 관리하고 있다.

성하 펀드는 국내 인덱스 펀드로 상증종합지수를 바탕으로 최적화된 지수 투자다.

인덱스 펀드의 장점은 무엇입니까?

1990 년대 이후 지수기금의 대발전은 뛰어난 실적에 있었고, 뛰어난 실적 뒤에는 많은 장점이 있었다.

구체적으로, 지수 펀드의 장점은 주로 다음과 같은 측면에 나타난다.

1, 분산 위험. 한편, 지수 펀드의 광범위한 분산투자로 인해 어떤 주식의 실적 변동도 지수 펀드의 전체 실적에 큰 영향을 미치지 않습니다. 한편, 인덱스 펀드가 주시하고 있는 지수는 일반적으로 더 긴 추적 역사를 가지고 있기 때문에 인덱스 펀드의 위험은 어느 정도 예측 가능하므로 인덱스 펀드 자체가 예측할 수 없는 위험을 피할 수 있습니다.

2, 원가가 낮다. 이것은 지수 펀드의 가장 두드러진 장점이다. 비용에는 주로 관리비, 거래비, 판매비용이 포함됩니다. 관리비용은 펀드 매니저가 투자관리에서 발생하는 비용이고, 거래비용은 증권을 매매할 때의 중개 수수료 등 거래비용을 가리킨다. 지수 펀드가 보유 전략을 채택하고 있기 때문에 자주 주식을 바꿀 필요가 없다. 이러한 비용은 능동적인 관리형 펀드보다 훨씬 낮으며, 차액은 때때로 1%-3% 에 달하여 펀드 수익에 큰 영향을 미친다.

투자 모니터링은 너무 복잡 할 필요가 없습니다. 지수 펀드의 운영은 적극적인 투자 결정을 내릴 필요가 없기 때문에 펀드 매니저는 펀드의 성과를 감시하는 데 많은 노력을 기울일 필요가 거의 없다. 지수 펀드 매니저의 주요 임무는 해당 지수의 변화를 모니터링하여 지수 펀드의 구성이 그에 맞도록 하는 것입니다.

4. 이연 세금. 지수 펀드가 매입 보유 전략을 채택했기 때문에 보유 주식의 교환률이 매우 낮았다. 이렇게 매년 자본이익세 (미국 등 선진국에서는 자본이익이 소득세의 범주에 속함) 가 매우 적고, 복리효과는 투자자들에게 많은 수익을 가져다 줄 수 있다. 특히 다년간의 축적을 거쳤다.

위의 몇 가지 점에서 볼 수 있듯이, 지수 펀드의 독특한 장점은 시장 지수만을 겨냥하여 주식 선정과 입시의 관리 위험을 배제한다는 것이다. 전액 투자, 저비용, 위험도가 고도로 분산되고 투자 수익이 평균보다 약간 높기 때문에 적합하다.