사모 펀드의 투자 전략은 무엇입니까?

최근 몇 년 동안 사모펀드가 급속히 발전하여 215 년 주식재해의 세례와 216 년 감독의 규범화 이후 사모펀드가 새로운 발전 기회를 맞았다. 사모 펀드 전략의 분류는 사모 펀드 연구자 연구의 첫 번째 단계 일뿐만 아니라 사모 펀드 투자자의 자산 배분 및 위험 평가의 첫 단계이기도합니다. 온라인 자료를 바탕으로 사모펀드의 주식투자, 선물관리, 상대가치, 이벤트 중심, 조합투자, 채권투자, 거시헤지, 복합투자 등의 전략을 간단히 소개한다. < P > 사모 전략 프레임워크 < P > 주식 전략 < P > 주식 전략은 투자 주식류 자산을 주요 수익원으로, 투자 대상은 상하이와 심천 상장회사 주식 및 주식과 관련된 금융 파생 도구 (주가 선물, ETF 옵션 등) 입니다. 주식 전략은 현재 국내 햇빛 사모업계에서 가장 주류 투자 전략으로, 약 8% 이상의 사모기금이 이 전략을 채택하고 있으며, 위험의 크기에 따라 각각 주식 다발, 주식 다공, 주식 시장의 중성 3 자 전략으로 분류된다. < P > 주식 다두전략 < P > 주식 다두란 펀드 매니저가 특정 주식에 대해 낙관적이어서 저가로 주식을 매입하고, 주식이 특정 가격대로 오를 때 매각하여 차액 수익을 얻는 것을 말한다. 이 전략의 투자이익은 주로 주식을 보유함으로써 이뤄지며, 보유 주식의 상승폭이 펀드의 실적을 결정짓는다. 본질적으로 단순한 주식의 매매 운영이며, 이 전략은 고위험, 고수익 특징을 가지고 있다. < P > 주식 다공전략 < P > 주식 다공전략은 다양한 이론 모델과 경험 요약을 바탕으로 주식 투자에 각기 다른 비율의 주식 다두와 공질 (상품권 공매도, 주가선물, 스톡옵션 등) 을 배치해 원하는 수익과 위험 특징에 맞는 포트폴리오를 구축하고 지속적으로 추적하고 조정하는 투자 전략이다. 주식 다공질 전략은 주식 다두전략에 비해 * * * 같은 점은 자산을 주로 주식에 투자하고, 핵심은 모두 주식을 고르는 것이다. 차이점은 주식 다발이 과소평가된 주식만 고르면 되고, 주식 다공전략은 과대평가된 목표를 동시에 골라야 하며, 동시에 다공질 조치를 취하여 조합 위험을 없애야 한다는 점이다. 이 전략은 일반적으로 중간 이익, 중간 위험 특성을 나타냅니다. < P > 주식 시장 중립 전략 < P > 주식 시장 중립 전략은 펀드 매니저가 융권, 주가 선물, 옵션 등을 통해 주식 포트폴리오의 체계적인 위험을 완전히 없애거나 초과 수익을 기대하기 위해 최소한의 위험 노출만 남겨두는 것을 말합니다. 주식 시장 중립 전략은 주식 다공 전략의 특별한 구현 방식으로 볼 수 있으며, 시장 중립 전략은 포트폴리오의 체계적 위험이 거의 이 되어야 하며, 펀드 관리자는 엄격한 포트폴리오 위험 헤지 모델을 구축하여 그 다두와 공두의 위험 노출이 같도록 해야 합니다. (존 F. 케네디, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 주식명언) 이런 펀드의 수익은 주로 다두와 공치의 상승과 하락폭의 차이에서 비롯된다. 이 전략은 일반적으로 낮은 수익과 낮은 위험 특성을 보여줍니다. < P > 선물 전략 관리 < P > 선물 전략 관리는 상품 선물, 금융 선물, 옵션 및 파생 상품, 외환 및 통화에 주로 투자하는 상품 거래 자문 전략 (Commodity Trading Advisors) 이라고 합니다. 선물 관리 전략은 다른 전략과 차별화되는 관건은 선물이 레버리지 거래라는 점이다. 투자자는 수익 (또는 손실) 을 두 배로 확대할 수 있고, 공매도 많이 하는 것처럼 평범할 수 있다. (각 선물 계약 뒤에는 여러 개와 공란이 있다.) 투자자는 상승과 하락에서 동시에 이익을 얻을 수 있다. 이 전략에는 일반적으로 선물 추세 전략, 선물 차익 거래 전략 및 복합 선물 전략의 세 가지 하위 전략이 포함됩니다. < P > 선물 트렌드 전략은 펀드 매니저가 정성 정량 등 분석 방법을 통해 상품 가격의 상승과 하락 추세를 추적하고, 많이 하고, 빈틈을 만들어 양방향 수단을 통해 수익을 얻는 것을 말한다. 이러한 전략은 일반적으로 고수익, 고위험의 특징 < P > 선물 차익 전략 < P > 선물 차익 전략을 제시합니다. 이는 펀드 매니저가 정성, 정량 등의 분석 방법을 통해 같은 선물 품종을 다른 시장, 다른 시점의 불합리한 가격차 또는 관련 선물 품종의 다른 거래 장소의 불합리한 가격차를 이용하여 이익을 얻는다는 의미입니다. 가격차에 대한 깊은 인식과 불합리한 정가를 발견할 수 있는 것은 자본에서 이익을 얻든, 피난의 관점에서 볼 때 효과적인 거래 모델이다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 해리포터스, 해리포터스, 해리포터스, 해리포터스, 해리포터스, 성공명언) 이러한 전략은 일반적으로 낮은 수익과 낮은 위험의 특징을 나타낸다. < P > 복합 선물 전략 < P > 복합 선물 전략은 펀드 매니저가 다양한 분석 방법 및 거래 수단을 통해 선물 시장의 상승과 하락 수익을 얻는 것을 말합니다. 이러한 전략은 자금 용량이 커서 일반적으로 중간 수익, 중간 위험 특성을 나타냅니다. < P > 상대 가치 전략 < P > 상대 가치 전략은 자산 가격의 상대적 높낮이에서 이익을 얻는 것을 강조하며, 두 자산 (시장) 간의 가격 차이가 충분히 커지면 가격이 낮은 자산을 매입하고, 가격이 높은 자산을 매각하며, 둘 사이의 가격 차이를 얻는다. 간단히 말해서, 상대 가치 전략은 무위험 또는 저위험 차익이다. 이 전략에는 일반적으로 ETF 차익 전략, 전환 가능한 부채 차익 전략 및 등급 펀드 차익 거래 전략이 포함됩니다. 이러한 전략은 일반적으로 낮은 수익과 낮은 위험 특성을 나타냅니다.

ETF 차익 거래 전략

ETF 차익 거래 전략. ETF 펀드가 1 차 및 2 차 시장에서 동시에 거래할 수 있기 때문에 1 차 시장의 ETF 점유율과 2 차 시장 거래 가격 사이에 불합리한 가격 차이가 있을 경우 거래 기회가 발생합니다. 일반적으로 두 가지 거래 방법이 있습니다: 첫째, 할인 차익 거래, ETF 2 차 시장 가격이 순액보다 작으면 투자자는 2 차 시장에서 ETF 를 매입하고 1 차 시장에서 ETF 점유율을 되찾은 다음 2 차 시장에서 ETF 바구니의 주식을 팔아 차액을 벌 수 있습니다. 둘째, 프리미엄 차익 거래, 할인 차익 거래의 반대. < P > 전환 사채 차익 전략 < P > 전환 사채 차익 거래는 전환 사채와 관련 기본 주식 간의 가격 책정의 비효율성을 통한 무위험 이익 행위입니다. 전환 사채 차익 거래의 주요 원칙: 전환 사채의 전환 패리티가 해당 주가와 상대 할인을 할 때, 그 사이에 차익 거래 공간이 생겨나고, 투자자는 수중에 있는 전환 사채를 주식으로 즉시 변환하고 주식을 팔 수 있다. 또는 투자자는 즉시 상품권을 융하여 주식을 매각한 다음, 전환 사채를 매입하여 즉시 주식으로 전환하고 이전 융권을 상환할 수 있다. (존 F. 케네디, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 돈명언 < P > 등급별 펀드 차익 전략 < P > 등급별 펀드는' 구조형 펀드' 라고도 하며, 한 투자 그룹 하에서 펀드 수익이나 순자산의 분해를 통해 2 급 (또는 다단계) 위험수익이 어느 정도 차별화된 펀드 몫을 나타내는 펀드 품종을 말한다. 대부분의 주식형 등급 펀드는 기본 점유율, A 급 점유율 (약속된 수익을 얻는 확고한 점유율), B 급 점유율 (레버리지 기능이 있는 진취적 점유율) 의 세 가지 범주로 나뉩니다. 기초 점유율이 두 가지 유형의 하위 펀드가 초기 비율에 따라 얻은 전체 2 차 시장 가격보다 크게 높을 때 할인 차익 거래 기회가 발생합니다. 투자자는 2 급 시장에서 두 가지 하위 점유율을 매입하고 두 가지 하위 점유율을 장내 기본 점유율로 병합하여 장내에서 기본 점유율을 되찾을 수 있습니다. 프리미엄 차익 거래 기회는 기초 점유율이 두 가지 하위 점유율이 초기 비율에 따라 얻은 전체 2 차 시장 가격보다 크게 낮을 때 발생합니다. 투자자는 장내에서 기본 몫을 매입한 후 기본 몫을 두 가지 하위 몫으로 분할하여 2 차 시장에서 두 가지 하위 몫을 판매할 수 있습니다.

이벤트 중심 전략

이벤트 중심 투자 전략은 주요 이벤트 발생 전후의 투자 목표에 미치는 영향을 분석하여 발생하는 차익 거래입니다. 펀드 매니저는 일반적으로 사건 발생 확률과 대상 자산 가격에 미치는 영향을 추정하고, 대기 사건의 발생에 미리 개입하고, 기출을 택해야 한다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 펀드, 펀드, 펀드, 펀드, 펀드, 펀드) 이 전략에는 주로 방향 증발 및 인수 개편 등의 전략이 포함되어 있다. 이러한 전략은 일반적으로 고위험, 고수익 특성을 나타냅니다. < P > 방향 증발 전략 < P > 방향 증발이란 모금된 자금을 지정 증발 주식에 전문적으로 투자하는 것, 즉 주로 상장사가 비공개로 발행한 주식에 투자하는 것을 말한다. 방향성 증발은 보통 좋은 기대수익을 가지고 있다. 한편, 방향 증발 행위는 상장회사의 주가에 좋다. 한편, 방향 증발은' 공동구매가격' 을 받았기 때문에 할인의 우세를 가지고 있다. 추가 자금을 조달하려면 일반적으로 위험을 효과적으로 분산시키기 위해 더 큰 규모가 필요하며, 모금 주기가 증가 프로젝트 주기와 일치하지 않는 상황에 직면하게 됩니다. 또 증액 투자자는 12 개월의 주식 보유 잠금 기간이 있기 때문에 증액 전략의 펀드는 주식류의 펀드에 비해 유동성이 떨어진다. < P > 인수 재편 전략 < P > 이 전략은 인수 재편 개념을 통해 회사가 인수 재편을 발표했을 때 주가에 좋은 수익을 올리는 전략이다.

포트폴리오 전략

포트폴리오 전략은 투자 재테크의' 자산 배분' 개념을 단일 펀드에 적용하는 것을 의미하며, 펀드 매니저가 글로벌 경제 및 금융 상황의 변화에 대해 서로 다른 시장, 다른 투자 수단에 대한 자산 할당 비중을 결정한다. 포트폴리오 전략은 일반적으로 투자를 통해 주식 펀드, 채권 펀드, 통화 기금, 심지어 절대 수익률 펀드와 같은 다양한 유형의 전문 펀드에 투자합니다. 투자' 조합기금' 은 다원화 효과를 충분히 발휘하고 투자 위험을 분산시킬 수 있으며, 완벽한 펀드 포트폴리오를 보유하고 있어 자체 투자조합보다 필요한 자본이 훨씬 낮다.

FOF

FOF(Fund of Fund) 는 다른 투자 펀드에 전문적으로 투자하는 기금입니다. FOF 는 주식이나 채권에 직접 투자하지 않으며, 투자 범위는 다른 펀드로 제한되며, 다른 증권투자펀드를 보유함으로써 주식, 채권 등 증권자산을 간접적으로 보유하고 있으며, 펀드 제품 혁신과 판매 채널 혁신을 결합한 새로운 펀드 품종입니다.

MOM

MOM(Manager of Managers) 은 관리자의 관리자 모드입니다. 모 펀드와 자 펀드 두 가지 수준으로 나누어진 펀드 상품을 가리킨다. 모 펀드는 자금을 모금한 후 하층 하위 펀드 매니저에게 자금을 배정해 관리한다. (윌리엄 셰익스피어, 템플릿, 펀드, 펀드, 펀드, 펀드, 펀드, 펀드명언) 물론, 뮤추얼 펀드 매니저는 단순히 자금 할당과 같은 일을 하는 것이 아니라, 더 거시적인 추세로 판단이 생기고, 자산 배분 계획을 세우고, 각종 투자 스타일 하에서 가장 우수한 하위 펀드 매니저를 선발하고, 자금 할당이 끝난 후에도 자금 분배를 조정하고, 하위 펀드 매니저 등을 증감할 수 있다. FOF 는 기존 펀드 제품에 직접 투자하는 것이고, MOM 은 몇 명의 우수한 펀드 매니저에게 자금을 나누어 관리하는 것이 더 유연합니다.

TOT

TOT(Trust of Trusts) 는 투자자가 적절한 햇빛 사모 펀드를 선택하고 포트폴리오를 구축하고 중장기 초과 수익을 얻기 위해 적시에 조정할 수 있도록 태양광 사모 증권 투자 신탁 프로그램에 투자하는 신탁 제품입니다. < P > 채권 전략 < P > 채권 전략은 채권에 전문적으로 투자하는 전략으로, 채권에 대한 포트폴리오 투자를 통해 비교적 안정적인 수익을 추구합니다. 국내에서 채권 전략의 투자 대상은 주로 국채, 금융부채, 기업채다. 일반적으로 채권은 투자자들에게 고정 수익률과 만기환본을 제공하기 때문에 채권 펀드는 수익이 안정적이고 위험이 낮은 특징을 가지고 있다. 또한 채권 전략은 수익을 높이기 위해 주식시장 (전환채, 신주) 에 약간의 자금을 투자할 수 있다. < P > 거시헤지전략 < P > 거시전략 헤지펀드는 거시경제의 기본원리를 최대한 활용해 금융자산 가격의 불균형을 파악하는 것을 말한다. 전 세계적으로 투자 외환, 주식, 채권, 국채선물, 상품선물 거시전략의 주요 장점은 주식시장, 채권시장과의 연관성이 낮고 투자도 유연하며 주식시장이 침체될 때도 수익을 창출할 수 있다는 점이다. 이러한 전략은 일반적으로 위험도가 높고 수익이 높은 특징을 나타낸다. < P > 복합전략 < P > 이 전략은 헤지펀드의 다양한 전략을 결합하여 헤지펀드를 운영한다. 헤지펀드의 모든 전략에는 장점과 단점이 있다. 다양한 전략의 조합을 통해 종종 단일 전략의 위험을 완화하여 성과 성과를 안정화시킬 수 있습니다. 이러한 전략은 일반적으로 저위험, 저수익 특성을 나타냅니다.