감마와 델타 위험을 헤지하다.

Gamma 중립 거래 포트폴리오를 보유한 감마가 감마 (감마 0) 인 경우 감마 헤지를 위한 옵션 계약을 찾아야 합니다. 이 계약의 감마가 T 라고 가정하고 이 조합에 wt 옵션을 추가하면 새로운 거래조합의 감마는 WT T T+감마입니다. 새로운 감마 값의 중립성을 유지하기 위해 투자자들은 WT =-γ/γ T =-(104/3.75) =-27.73 의 위치를 거래해야 하기 때문에 28 개의 A 옵션을 팔았다. 델타 값이 떨어졌기 때문에 a 를 선택합니다