선물 거래 손실의 수학적 뿌리

선물 거래에는 손실 또는 빈 창고의 위험이 있습니다. 적자의 수학적 근원을 알게 되면 투자자들은 거래 시 더욱 각성하고 이성적일 수 있다.

근본 원인 1: 조작단판의 승수 효과는 거래 성공률을 제한한다

일반적으로 선물 거래에는 거래 방향 결정, 창고 건설 시기 파악, 정지 손실 (역변동이 있는 경우) 및 평창 등 네 가지 필수 단계가 있습니다. 어떤 단계든 잘못하면 거래 적자가 발생할 수 있다. 선물 거래자의 일정 기간 동안의 성공률은 각 단계의 성공률의 곱이어야 한다. 거래당 승패 금액이 같다고 가정하면 4 단계 성공률이 84. 1% 에 이르면 거래 성공률은 가까스로 손익분기선에 서 있다.

사실 짧은 판을 조작하지 않는 사람이 너무 적다. 투자자 100% 정확한 예측 시장 파악? 각 예측에 항상 해당 작업이 있습니까? 창고를 건설한 후 설정한 정지 손상이 항상 적절하고 효과적입니까? 조작 중에는 항상 이런 실수가 있다. 단판 승수 효과로 대부분의 선물거래인의 성공률이 50% 이하인 만큼 적자도 자연스러웠다.

사람들은 이윤을 낼 때 손실이 있을 때보다 심장 박동이 빠르며, 끊임없이 이윤을 남길 충동이 있다고 한다. 그들이 손해를 볼 때, 그들은 자신도 모르게 계속 죽는 이유를 찾는다. 투자자들이 이런 상황에 부딪히면, 상술한 손익이 같은 가정은 현실에서 거의 성립되지 않고, 적자의 확률은 이윤의 확률보다 훨씬 높다.

근본 원인 2: 숫자 자체에는 쉽게 손해를 볼 수 있는 결함이 있다.

선물 거래자의 각 거래의 손익비율과 기회가 동일하다는 전제하에 먼저 이익 10% 를 벌고 10% 를 잃으면 여전히 손실1%; 먼저 10% 를 잃고 이익 10% 를 얻으면 1% 를 잃게 됩니다.

분명히, 손익비와 기회가 균등하다는 전제하에 선물 거래자는 여전히 손해를 볼 것이며, 선물 시장도 진정한 제로섬 거래가 아니며, 거래 비용도 어느 정도 발생할 것이다. 이렇게 되면 이윤이 줄고, 적자가 증가하고, 적자의 비율이 어느 정도 확대되어, 적자가 발생하기 쉬운 정도가 더욱 깊어진다.

뿌리 3: 레버리지 거래 메커니즘은 큰 손익을 정상화합니다.

선물시장은 10% 안팎의 보증금제도를 시행하고 있습니다. 즉, 자금 계좌에 100 만 원이 있다면 총 가격은 최대 100 만 정도까지 가질 수 있습니다./KLOC-를 확대하는 것과 같습니다. 만약 창고가 가득 차면, 가격은 인상과 하락당 5%, 손익범위는 50% 이다. "숫자 자체만으로도 감소하기 쉬운 결함이 있다" 는 사실에 따라 먼저 50% 상승한 다음 50% 하락한다면 25% 하락할 것이다. 반면에, 만약 당신이 먼저 50% 를 잃고 50% 를 벌면, 당신은 여전히 25% 를 잃는다. 지렛대 거래 메커니즘에 따른 손익이 이렇게 크다는 것은 투자자들이 99 번의 이윤을 내더라도 100 번의 적자가 그들을 떨어뜨릴 수 있다는 것을 의미한다.

강제평창 제도로 인해 거래계좌에 부실이 생겨 보증금이 부족할 경우 기한별로 보충하지 않으면 일단 강제 평창 하면 투자자가 거래할 수 있는 계약 수가 줄어든다. 이런 상황에서 시장 가격이 다시 보유 방향으로 같은 폭의 변동이 발생하더라도 손해는 말할 수 없다.

따라서 선물거래자가 재창 작업을 할 때 거액의 손익이 정상화되면서 큰 적자의 결과가 더 쉽게 나타날 수 있다.