옵션 가격과 옵션 가치의 차이가 있습니까?

옵션 가치는 특정 시간에 옵션 계약의 내재적 가치와 시간 가치의 합이다. 내재가치는 옵션의 집행 가격과 기본 자산의 현재 가격 간의 차이이다. 만약 이런 차이가 긍정적이라면, 옵션은 내재적 가치가 있다. 음수나 0 이면 옵션은 내재적 가치가 없습니다. 시간 가치는 옵션의 남은 시간, 기본 자산의 변동성, 이자율 등의 요인이 옵션에 미치는 영향입니다. 시간 가치는 미래의 가능한 가격 변화에서 옵션의 잠재적 이익을 반영한다.

옵션 가격은 옵션 계약을 매입하거나 판매할 때 지불하거나 획득해야 하는 금액입니다. 옵션 가격은 기본 자산 가격, 행동권 가격, 남은 시간, 변동률, 이자율 등 여러 요인에 의해 결정됩니다. 옵션 가격은 일반적으로 시장 공급과 수요 관계에 의해 결정되므로 시장 조건의 변화에 따라 변동될 수 있습니다.

옵션 수수료는 옵션 계약의 시장 가격, 즉 옵션 구매자가 계약에 의해 부여 된 권리를 얻기 위해 옵션 판매자에게 지불 한 가격입니다. 특허권 사용료에 대해 말하자면, 옵션의 내재적 가치와 시간가치를 언급해야 한다.

옵션의 내재적 가치

옵션의 본질적 가치는 옵션 계약의 행권 가격과 기본 증권의 시장 가격 간의 관계에 의해 결정되는데, 이는 옵션 구매자가 기존 시장 가격보다 더 좋은 조건 하에서 기본 증권을 매입하거나 판매할 수 있다는 것을 의미한다. 예를 들어, 기본 증권의 현재 가격이 67 위안이라면 행권 가격이 65 위안인 강세 옵션은 내재가치가 2 원 (67 원 -65 원) 이다.

옵션의 본질적인 가치는 보험료의 진정한 가치를 반영하므로 실제 옵션만이 내재적 가치를 가지고 있고, 평옵션과 허옵션들은 내재적 가치가 없으며, 옵션의 내재적 가치는 양수나 0 일 수밖에 없다.

옵션의 시간 가치

옵션의 시간 가치는 프리미엄이 내재 가치를 초과하는 부분이다. 예를 들어 위에서 언급한 행권가격은 65 위안의 인상옵션이고 계약가격은 3 위안이라면 3 원에서 2 원을 뺀 내재가치는 계약의 시간가치다.

옵션 계약의 시간 값이 0 이면 이미 만료된 것입니다. 만약 당신이 2 위안의 가격으로 행권 가격이 65 위안인 증액 옵션을 매입하고 즉시 행권을 한다면, 그 효과는 67 위안으로 입찰증권을 직접 매입하는 것과 같습니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 스포츠명언) 그러나 거래비용을 감안하면 직접 매입한 증권이 더 수지가 맞는다.

옵션 가격에 영향을 미치는 요소는 무엇입니까?

옵션 가치에 기초하여 옵션 계약의 시장 수급 관계는 옵션의 시장 가격, 즉 프리미엄을 결정합니다. 옵션 요소의 관점에서 옵션 가격은 일반적으로 기본 가격, 행동권 가격, 계약 기간, 시장 무위험 이자율, 기본 유가 변동률 등의 요인에 의해 영향을 받습니다.

1 .. 목표 가격

입찰가격이 오르면 매입 옵션 가격이 오르고 매각 옵션 가격이 떨어진다. 행권가격이 65 위안인 증액옵션의 경우, 입찰가격이 63 원에서 68 위안으로 오르면 계약이 허치에서 실액으로 바뀌기 때문에 옵션 가격도 그에 따라 오를 수 있다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 스포츠명언) 같은 행권가격이 65 위안인 하락옵션인데, 입찰가격이 63 원에서 68 위안으로 오르면, 옵션이 실제값에서 허치로 바뀌고, 그 가격은 하락할 것이다.

2. 가격 행사

행사 가격이 높을수록 매입 옵션 가격이 낮을수록 매각 옵션 가격이 높아진다. 행권가격이 55 원인 증액옵션은 65 원보다 비싸다. 옵션 구매자가 더 좋은 가격으로 입찰증권을 살 수 있기 때문이다. 마찬가지로, 행권가격이 75 위안인 하락옵션은 행권가격이 65 위안인 하락옵션보다 더 비싸다. 옵션 구매자가 더 높은 가격으로 입찰증권을 팔 수 있기 때문이다.

3. 계약 만료

옵션의 경우 옵션의 만료 기간이 길수록 옵션 구매자가 이익을 얻을 가능성이 높아지고 옵션 판매자의 위험이 커지므로 옵션 가격이 높아집니다. 또 다른 관점에서 볼 때, 옵션의 기한이 길수록 옵션의 시간 가치가 높아진다. 옵션을 보험에 비유하면 보험 기간이 길수록 보험료가 높아진다.

4. 시장 무위험 이자율

통화 옵션은 자금 조달 구매 대상 증권의 성격을 가지고 있다. 시장 무위험 금리가 높을수록 융자 비용이 높을수록 증액 옵션 가격이 높아진다는 뜻이다. 마찬가지로, 하락 옵션을 매입하면 공매도 증권의 효과를 얻을 수 있다. 만약 당신이 단순히 입찰증권을 공매한다면, 투자자들은 현금 수입을 받게 되고, 하락 옵션을 구매하면 현금 수입이 없다. 시장 무위험 금리가 높을수록 옵션 투자자에게 불리하기 때문에 옵션 가격 하락이 낮아진다.

5. 기본 증권 가격의 변동성

표지증권가격의 변동률은 표지증권의 미래 가격 변화의 불확실성을 측정하는 지표이다. 간단히 말해, 입찰증권가격의 변동률이 높을수록 옵션 계약이 만료될 때 실물옵션이 될 가능성이 높기 때문에 그에 상응하는 계약가격도 높아진다.

변동성은 역사적 변동성과 암시 적 변동성으로 구분됩니다. 전자는 기본 증권 가격의 역사적 데이터에 의해 계산된 수익률의 표준 편차이며, 후자는 옵션의 현재 가격에서 파생된 변동률로, 기본 증권의 미래 가격 변동에 대한 시장의 판단을 반영합니다. 주식시장에서 투자자가 주가를 주가율로 판단하는 습관이 있는 것처럼, 옵션 시장에서는 암시적 변동률을 사용하여 옵션 가격을 판단할 수 있다. 예를 들어, 투자자들은 암시적 변동률과 역사적 변동률을 비교하여 옵션 가격이 과대평가인지 과소평가인지 판단하여 팔거나 매입할 수 있습니다.

변동률은 옵션 투자에서 매우 중요한 지표로, 전문 투자자는 옵션 가격 자체보다 변동률에 더 많은 관심을 기울이는 경향이 있으며, 이는 옵션 거래가' 변동률' 거래라고도 하는 이유이기도 하다.

옵션 가격-그렇게 간단하지 않습니다.

옵션 가격에 영향을 미치는 네 가지 요소 (목표 가격, 행동권 가격, 만료 기간 및 시장 무위험 이자율) 는 직접 관찰할 수 있지만 변동률은 추정할 수 있습니다. 투자자마다 변동률에 대한 예측이 다르기 때문에 이에 따라 계산된 옵션 가격은 큰 차이가 있을 수 있으며 조작 판단에도 큰 차이가 있을 수 있습니다.

또한 위의 다섯 가지 요소가 옵션 가격에 미치는 영향을 분석했습니다. 단 하나의 요소만 변경되고 다른 네 가지 요소는 변경되지 않는다고 가정합니다. 사실, 몇 가지 요인이 동시에 작용하여 서로 영향을 줄 수 있다. 따라서 투자자는 옵션 지식을 적극적으로 배우고 실제 시뮬레이션 거래에 진지하게 참여하여 옵션 가격과 다양한 요소가 옵션 가격에 미치는 영향을 더 잘 이해해야 합니다.