자산 부채 위험 관리 모델 단계에서 대량의 이자율, 환율, 상품 선물/옵션 등 금융 파생물이 등장해 금융기관에 더 많은 자산 부채 위험 관리 도구를 제공했다. 1973 년 피셔 블레이크, 마이런 스켈스, 로버트 머튼은 유럽식 옵션 가격 모델을 제시하여 당시 금융 파생물의 가격 책정과 광범위한 응용을 위한 길을 열어 위험 관리의 새로운 영역을 개척했다.