옵션 거래와 선물 거래의 차이점은 무엇입니까?

우리는 금융 파생품 중 많은 도구가 우리의 위치의 위험을 피할 수 있다는 것을 알고 있다. 가장 흔히 볼 수 있는 두 가지 금융 파생물은 모두 장기 계약에 기반을 두고 있지만 옵션과 선물 거래이다. 그러나 그들 사이에는 연결과 차이가 있습니다.

옵션 거래와 선물 거래 간의 연계

우선, 둘 다 매매 장기 표준화 계약이 특징인 거래입니다.

둘째, 가격 관계에서 선물 시장 가격은 옵션 거래 계약의 최종 가격과 프리미엄 결정에 영향을 미친다.

일반적으로 옵션 거래의 최종 가격은 선물 계약에서 확정한 유사 상품 장기 거래의 인도 가격을 기준으로 하며, 그 차이는 상승수를 결정하는 중요한 근거이다.

셋째, 선물거래는 옵션거래의 기초이며, 거래의 내용은 일반적으로 일정량의 선물계약을 매입하거나 판매할 수 있는 권리이다. 선물 거래가 발달할수록 옵션 거래는 더 기초적이다. 따라서 성숙한 선물 시장과 완전한 규칙은 옵션 거래의 발생과 발전을 위한 조건을 만들었다. 옵션 거래의 발생과 발전은 헤징자와 투기자들에게 더 많은 선물 거래 도구를 제공하여 선물 시장의 거래 내용을 확대하고 풍요롭게 한다. (윌리엄 셰익스피어, 옵션, 옵션, 옵션, 옵션, 옵션, 옵션, 옵션, 옵션, 옵션)

넷째, 선물 거래는 공일할 수 있고, 거래자는 반드시 실물 배달을 하는 것은 아니다. 옵션 거래도 많이 하고 공도 할 수 있고, 바이어가 실제로 이 권리를 행사할 필요는 없으며, 유리하기만 하면 이 권리를 양도할 수 있다. 판매자는 이행할 필요는 없지만 옵션 구매자가 권리를 행사하기 전에 동일한 옵션을 구매하여 책임을 해제할 수 있습니다.

다섯째, 옵션의 표지물이 선물계약이기 때문에, 옵션 집행 시 매매 쌍방은 모두 상응하는 선물포지션을 받게 된다.

옵션 거래와 선물 거래의 차이점

다른 주제

선물 거래의 주제는 표준 선물 계약입니다. 옵션 거래의 주제는 일종의 매매권이다. 권리를 구입한 후 옵션 구매자는 옵션을 얻습니다. 약속한 기한 내에 목표자산을 매입하거나 판매할 권리를 행사할 수 있으며, 권리 행사를 포기할 수도 있다. 구매자가 권리를 행사하기로 선택할 때 판매자는 반드시 계약을 이행해야 한다.

투자자의 권리와 의무는 다르다.

옵션은 일방 계약이며, 옵션 구매자는 옵션 금을 지불한 후 의무를 지지 않고 옵션 계약을 이행하거나 이행할 수 있는 권리를 얻습니다. 선물계약은 쌍방 모두 선물계약을 만료할 의무가 있는 양방향 계약이다. 만약 실제 교부를 원하지 않는다면, 반드시 유효기간 내에 헤지해야 한다.

다양한 성능 보장

옵션 거래에서 구매자의 최대 위험은 이미 지급된 권리금으로 제한되므로 성과 보증금을 지불할 필요가 없습니다. 그러나 판매자가 직면한 위험은 비교적 크므로 보증금을 성과 보증으로 납부해야 한다. 선물 거래에서 선물 계약의 매매 쌍방은 모두 일정한 비율의 보증금을 납부해야 한다.

이익과 손실의 특징은 다르다

옵션 거래는 비선형 손익상태이며, 구매자 수익은 시장 가격 변동에 따라 변동하며, 최대 손실은 구매 옵션의 프리미엄으로 제한됩니다. 판매자의 손실은 시장 가격의 변동에 따라 변동하며, 가장 큰 이익 (즉 구매자의 가장 큰 손실) 은 공제입니다. 선물 거래는 선형 손익상태이며, 거래 쌍방은 모두 무한한 이윤과 끝없는 적자에 직면해 있다.

다양한 기능과 효과

선물 헷지는 선물에 관한 것이 아니라 선물계약에 관한 기초금융수단의 실물 (현물) 이다. 선물과 현물 가격의 운동 방향은 결국 수렴할 것이기 때문에, 헤지는 현물 가격과 한계 이윤을 보호하는 효과를 얻을 수 있다. 옵션도 기간보증할 수 있는데, 바이어에게 있어서, 설령 그가 이행을 포기한다 해도, 단지 보험료를 잃고, 그의 구매자금의 가치를 보호했을 뿐이다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 옵션명언) 판매자에게 상품은 원가대로 팔거나 보험료도 보장된다.

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