채권 투자 위험 관리 모델

채권 투자 과정에서 발생할 수 있는 각종 위험에 직면하여 투자자들은 진지하게 받아들이고, 각종 방법과 수단을 이용하여 위험을 인식하고 식별하고, 위험의 원인을 파악한 다음, 위험 관리의 원칙과 전략을 제정하고, 각종 기교와 수단을 이용하여 위험을 피하고, 위험을 이전하고, 위험 손실을 줄이고, 최대의 수익을 얻기 위해 노력해야 한다.

1. 투자하기 전에 위험 논증을 진지하게 진행하다.

투자하기 전에 다양한 채널을 통해 다양한 정보를 충분히 이해하고 파악해야 하며, 거시적 측면과 미시적 측면에서 투자 대상이 가져올 수 있는 다양한 위험을 분석해야 합니다.

거시적으로 볼 때, 각종 정치, 경제, 사회 요인의 변화를 정확하게 분석해야 한다. 경제 운영의 주기적인 특징과 각종 거시경제정책, 특히 재정정책과 통화정책의 변화 추세를 이해하다. 은행 금리의 변화와 금리에 영향을 미치는 각종 요인의 변화 (예: 인플레이션율, 실업률 등 지표) 에 주목한다.

미시적으로 국가 산업 정책을 전반적으로 파악해야 할 뿐만 아니라 국채나 회사채 가격 변동에 영향을 미치는 각종 요인을 구체적으로 분석해야 한다. 회사채 투자자에게 기업의 신용등급, 관리 수준, 제품의 시장 점유율, 발전 전망, 재무 지표 등을 알아야 한다.

또한 채권 시장의 거래 규칙, 시장 규모, 투자자 구성, 기본 경제 및 심리적 상황, 시장 운영 특성 등을 더 잘 이해하고 파악해야 합니다.

위험을 피할 수있는 다양한 투자 전략을 개발하십시오.

(1) 채권 투자 기한은 계단식이다. 시한계단이란 투자자들이 자금을 다른 시한의 채권에 분산시키는 것이다. 투자자들은 종종 단기, 중기, 장기 채권을 가지고 있다. 언제나 만기가 되면, 항상 일부 채권이 만기될 것이고, 채권이 만기될 때, 그들은 자금을 가장 긴 증권에 투자한다. 한 투자자가 65438+ 만원의 자금을 가지고 있다고 가정하면, 그는 2 만원으로 각각 1 년, 2 년, 3 년, 4 년, 5 년의 각종 채권을 구매한다. 이렇게 그는 매년 2 만 위안의 채권이 만기가 되고, 자금이 회수된 후 5 년 동안의 채권을 사는 등. 이 방법은 간단하고 조작하기 쉬워서 투자자들이 계획적으로 자금을 사용하고 분배할 수 있게 한다.

(2) 채권 투자 유형의 다양 화. 다양성이란 투자자가 자신의 자금을 정부채권, 기업채권, 금융채권 등 다양한 채권에 투자하는 것이다. 각종 채권의 수익과 위험은 다르다. 자금을 어떤 채권에 집중한다면, 여러 가지 나쁜 결과가 발생할 수 있다. 예를 들어, 모든 자금을 국채 매입에 사용하는데, 이런 투자 행위는 매우 안전하고 위험도 낮지만 국채의 금리가 비교적 낮기 때문에 투자자들은 투자기업채무가 얻을 수 있는 높은 수익을 잃게 된다. 자금을 모두 고수익의 저급 회사채에 투입하면 수익은 높을 수 있지만 안전이 부족해 운영위험과 위약 위험에 부딪힐 가능성이 높으며, 결국 고수익의 약속은 빈말이 될 수 있다. 투자 유형의 다양화는 위험을 분산시키고 수익을 안정시키는 목적을 달성할 수 있다.

③ 단기 채권 투자 기간. 단기란 투자자가 전체 자금을 단기증권에 투자하는 것이다. 이런 투자 방식은 중국의 현재 기업 투자자들에게 더 적합하다. 우리나라 대부분의 기관이 지배할 수 있는 장기 자금이 매우 제한되어 있기 때문에, 잠시 유휴한 자금의 일부만 증권투자에 쓸 수 밖에 없다. 단기 만기를 취하면 채권의 유동성이 높아질 뿐만 아니라 은행 예금보다 더 높은 수익을 얻을 수 있다. 투자한 채권의 기한이 비교적 짧기 때문에, 일단 기업이 자금을 필요로 하면 신속하게 이체하여 생산경영의 요구를 충족시킬 수 있다. 이런 투자 방식은 자금의 유동성과 유연성을 유지할 수 있다.

다양한 효과적인 투자 방법 및 기술을 사용하십시오.

(a) 국채 선물 거래를 이용한 헤지. 국채 선물 헷지 거래는 국채 투자에서 금리 위험을 피하는 데 매우 효과적이다. 국채 선물거래란 투자자가 금융시장에서 국채를 매입하거나 매각할 때 같은 유형의 채권을 동시에 거래하는 장기 거래를 한 다음, 다공거래 기술을 유연하게 활용해 적절한 시기에 두 거래를 헤징하고, 선물거래의 손익으로 상쇄하거나 해당 기간 내 현물거래의 손익을 부분적으로 상쇄함으로써 국채 투자의 금리 위험을 피하거나 낮추는 것을 말한다. (존 F. 케네디, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 돈명언)

(2) 투자 수익을 정확하게 계산하고 이를 투자 결정의 근거로 삼는다. 투자 수익의 계산은 때때로 매우 복잡하므로 정확하게 진행해야 한다.