거래자의 성배는 어디에 있습니까?

거래자의 성배는 완벽하고 궁극적인 거래 모델을 대표한다.

거래 분야에 진입한 후 거래를 찾는' 성배' 가 모든 거래자의 꾸준한 추구가 되었다.

기본면에서 기술면, 프로그래밍에서 차익 거래, 거시경제에서 미시기업, 각종 기술 지표, 소식소문의 변화, 각종 주기의 K라인 연구 ... 이러한 모든 노력은 사람들이 무한히 갈망하는' 성배' 를 찾기 위해 결코 후퇴하지 않는 고수익 곡선을 실현하기 위한 것이다.

수년간의 탐구 끝에, 나는 점차' 성배' 의 존재 여부에 대해 곤혹스러워졌다. 여기서 저는 수학의 논리적 사고 방식을 빌려 제 개인적인 감정에 대해 이야기합니다.

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시장 공리: 증권 선물 시장은 마이너스 및 게임 시장이다.

공리가 공리가 된 것은 그 결론이 자명하기 때문이다.

증권 선물시장에 참여한 사람들은 상장회사가 연이어 돈 한 바퀴, 대주주들이 미친 듯이 감축하고, 거래소, 증권회사, 선물회사의 거액의 수수료, 정부의 인화세 수입, 이들 시장만 매년 수천억 위안의 적자를 내고 있다는 것을 알고 있다.

시장의 돈이 끊임없이 유출되어 줄어드는 것은 증권선물시장의 모든 투자자들이 음수와 게임만 할 수 있다는 것을 결정한다. 이런 잔혹한 현실은 이미 우리의 거래 모델에 대한 선택을 심각하게 제한했다.

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정리 1: 증권선물시장의 돈벌이자는 수량과 자금량면에서 적자자보다 훨씬 적다.

마이너스와 게임 과정에서 지는 쪽은 이기는 쪽뿐만 아니라 거래 과정에서 각종 세금을 내야 한다. 이에 따라 흑자측은 적자측의 지지를 받을 뿐만 아니라 거래에 기초서비스를 제공하는 거래소, 증권사, 선물회사 등 관련 기관들도 근본적으로 적자측의 지지를 받고 있다.

따라서 적자측은 증권선물시장 자체의 지속과 생존을 유지하기 위해 수량과 자금액에서 흑자를 훨씬 초과해야 한다.

예를 들어 풀밭에는 늑대 65,438+0 마리와 토끼 65,438+000 마리가 있다. 토끼 자체가 생로병사하거나 가끔 독수리 등 외부 천적이 개입해도 (시스템' 출혈') 이런 생태균형시스템은 큰 확률로 유지될 수 있다. 만약 이 초원이 100 늑대 대 100 토끼라면, 이 게임은 어떻게 놀아요?

마찬가지로 1 의 고래는 1000 의 작은 황어를 상대로 수량 차이가 크지만 게임을 할 수 없다.

증권 선물 시장도 마찬가지다. 승자는 소수임에 틀림없다. 부추는 다수여야 한다. 2 평 7 패의 이윤은 정상이다. 그렇지 않으면 한 판이 끝난다.

정리 2: 어떤 주류 거래 모드나 시장 주류 관점도 분명 틀렸을 것이다.

일단 어떤 거래 모드나 어떤 관점이 시장의 주류가 되면, 그 모델을 채택하거나 그 관점에 부합하는 거래자의 수와 자금의 양은 시장의 다수가 되고, 시장의 음수와 게임의 성질은 다수가 반드시 패자가 되어야 한다는 것을 결정하므로, 거래 모드나 관점은 반드시 잘못된 것으로 증명될 것이다.

시장의 주요 운동 방향은 대부분의 사람들이 심리적으로 가장 감당하기 어려운 방향이어야 하며, 대부분의 사람들이 가장 예상하지 못한 방향이어야 한다고 더 추측할 수 있다. 시장은 분명히 여러 가지 방법으로 대다수 사람, 대부분의 자금이 대부분 틀렸다는 것을 증명할 것이다. 마이너스와 게임 구도에서 시장 자체의 생존을 위한 전제 조건 중 하나는 대부분의 투자 결정의 잘못이다.

중국 주식시장의 우곰의 변화를 돌이켜보면, 전국 주식시장이 한창이었을 때 시장은 종종 높은 단계에 처해 있다는 것을 증명할 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 스포츠명언) 대부분의 투자자들이 불을 끄고 국수를 먹고, 상심하며, 앞으로 더 이상 투기하지 않겠다고 맹세할 때, 시장은 종종 곰 시장의 끝에 다다랐다. 주식민들은 왕왕 이 점을 볼 수 없고, 시장의 필연적인 법칙을' 슈퍼 주력' 조작으로 귀결한다.

정리 3: 완벽하고 궁극적 인 수익 모델은 없습니다.

증권 선물시장에 처음 진출했을 때 거래자들은 자신의 총명함과 노력에 의지하여 거래소에서' 해바라기보전전' 을 연습함으로써 돌성금을 시켜 강호를 제패하는 상상을 하고 있다. 애석하게도 정리 2 는 시장에 이렇게 완벽한 거래 모델이 존재할 수 없다고 결정했다.

어떤 거래 모델이 큰 성공을 거두면 가치 투자, 기술 분석, 양적 거래 시스템, 어떤' 독문 비적' 이든 시장 참가자들의 추이를 불러일으킬 수밖에 없기 때문이다.

아시다시피, 이 시장은 결코 돈이 부족하지 않습니다. 그것이 부족한 것은 돈을 버는 모델이다. 돈을 벌 수 있는 방법을 찾으면 모든 자금이 몰려들고, 이런 거래 모델은 곧 시장의 주류 모델이 되어 이런 모델의 실패를 초래할 것이다.

국내 주식시장을 살펴보면 90 년대 좌장 모델에서 2005 년 이후의 가치 투자 모델, 20 10 이후의 성장 투자 모델, 현재의 가치 투자 모델, 그리고 빈번한' 28 전환' 현상까지 주류 시장 모델의 주기적인 순환을 예고하고 있다.

성숙한 미국 시장에서도 버핏은 재경 언론에 의해' 버핏이 늙었다',' 가치투자가 죽었다' 는 집단적 의혹을 받은 뒤 앞으로 몇 년 동안 가치투자가 다시 제단으로 돌아간다.

아마도, 당신은 안팎에서 당신의' 독문 비적' 을 낭송하고, 남전녀를 전전하며, 영원히 다른 사람이 배우지 못하게 하거나, 혹은 당신은 신처럼 직감을 가진 슈퍼 천재일 것입니다. 당신이 당신의 비밀을 대중에게 공개해도 아무도 장악할 수 없기 때문에 이런 거래 모델은 영원히 당신 혼자만 있을 것입니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 예술명언) 완벽하고 궁극적 인 수익 모델을 가질 수 있습니까?

음, 만약 당신이 비밀의 최고 또는 슈퍼 천재, 그럼 얼마나 완벽 하 고 궁극적인 수익 모델 연간 수익률은 무엇입니까? 일 년에 다섯 번? 열 번? 백 번?

오, 너무 높아서 비현실적이에요. 좀 보수적이에요. 매년 두 배로 늘리세요. 654.38+ 만원부터 1 년에 두 배로, 654.38+0024 년에는 654.38+0024 배로, 654.38+0000 여억이라고 가정해 봅시다. 20 년 후에는 6543.8+0000 억 회, 즉 6543.8+0000 억 회를 넘을 것이다. 세금 비용을 감안하면 기본적으로 국내 선물 시장은 이미 너의 혈본에 의해 여러 번 돌아오지 않았다. 30 년 후, 네가 이미 국내 주식시장을 N 배로 착취한 것으로 추정되는데, 너의 아들은 기본적으로 너의' 조상의 비법' 을 배울 필요가 없다.

정리 1 을 기억하시나요? 영리측의 자금량도 적자자보다 훨씬 작아야 한다. 1 고래는 1000 작은 황어 게임을 할 수 없습니다.

따라서 마이너스 및 게임 생태계가 붕괴되지 않도록 하십시오. 자금 규모가 제한되어 있거나 이윤율이 크게 떨어지지 않는 한, 그것은' 궁극적인' 수익 모델이 아닙니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언)

정리 4: 장기적으로 의존할 수 있는 모든 영리 모델에는 반드시 천연 결함이 있어야 하므로 이 모델이 시장의 주류 모델이 되는 것을 막거나, 이 결함은 오히려 그 모델의 장기적 효과를 보증한다.

가치 투자를 선택하면 인터넷 주식 거품이나 중소창작이 추앙받고, 동행에게 비웃음을 당하고, 자본위탁측에 의해 버려진 시기 시장의' 굴욕' 을 받아들여야 한다.

바람을 따르기로 선택하면 인터넷 주식 붕괴, 중소기업 붕괴의 순간에 암상을 입고 지나치게 급진적이고 모험적인 투기꾼이라는 비판을 받게 된다.

진동거래를 선택하고, 높은 판매를 하고, 낮은 흡입을 한다면, 트렌드 시세를 보고 다시는 돌아오지 않고, 장외에서 외로움과 고통을 참아야 한다. (윌리엄 셰익스피어, 고독, 고독, 고독, 고독)

트렌드 거래를 선택했을 때, 진동단계 양쪽의 손바닥을 견뎌야 하고, 장기 횡판 정리, 큰 변동을 견뎌야 한다.

일내 단기 직관적인 거래를 선택한다면 자금 규모가 너무 클 수 없고 수익률 곡선이 불안정하며 규제 정책의 영향을 받기 쉽다는 단점을 받아들여야 한다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 일내, 일내, 일내, 일내, 일내, 일내, 일내)

기계화나 절차적 거래를 선택한다면 인간성 위반, 거래 무미건조, 모델 퇴화 실패의 단점을 받아들여야 한다.

무위험 또는 저위험 차익 거래 모델과 양적 헤지 모델을 선택할 경우 낮은 수익률, 높은 자금 임계 값, 높은 하드웨어 및 소프트웨어 구성의 결함을 받아 들여야합니다 ...

아내를 찾는 것처럼 세상에 완벽한 사람은 없다. 기왕 그녀의 장점을 마음에 들었으니, 그녀의 불완전한 면을 받아들여야 한다.

거래도 마찬가지다. 만약 네가 패턴을 선택한다면, 너는 반드시 그것의 결함을 받아들여야 한다. 이 같은 결함의 존재로 이 차종이 시장의 주류 차종이 되지 않아 장기적인 효과를 보장한다는 점에 유의해야 한다. (윌리엄 셰익스피어, 템플린, 차종, 차종, 차종, 차종, 차종, 차종, 차종)

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사물은 극도로 반대할 것이고, 반드시 쇠퇴할 것이다. 우리는 매년 펀드 매니저의 순위가 시 왕의 깃발임을 알 수 있다. 네가 노래를 부를 때 나는 나타날 것이다. 전년의 챔피언은 종종 다음 1, 2 년 동안 큰 손실을 입는다. 선물시장에도 수시로 큰 손해를 보는 소문이 있는데, 외국도 마찬가지이다.

바로 이런 순환 왕복, 주기적인 고수익, 주기적인 적자로 각 거래 모델마다 독실한 추종자가 있으며, 시장의 주류 모델이 되지는 않을 것이다.

아마도 2 ~ 3 가지 거래 모델을 번갈아 사용할 수 있다면 변화무쌍한 시장에서 항상 가장 적합한 거래 모델을 사용하는 것이 변장의 완벽한 거래가 아니겠는가?

사실, 어떤 사람들은 뛰어난 예측력이나 행운을 가지고 있어 다양한 거래 모델 사이를 유연하게 전환할 수 있다. 그들은 일정 기간 동안 시장 리듬을 반복해서 밟았고, 수익은 꽤 풍부했지만, 오랫동안 시장 리듬을 밟은 사람들은 아직 발견되지 않았고, 나타날 수도 없었다!

이러한 이익률로 인해, 그 자본 규모는 결국 전체 체계를 위협하는 지경까지 증가할 것이기 때문이다. 그리고 배가 작아서 방향을 돌리기 쉽다. 당신의 자금 규모가 너무 클 때 어떻게 변경합니까?

우리가 이 모든 것을 이해할 때, 우리 앞에 놓인 유일한 출구는 완벽함, 극치 거래 모델에 대한 추구를 포기하고, 자신의 성격 특성, 자금 성격 등에 따라 불완전한 거래 모델을 선택하는 것이다. 이 모델이 가져다주는 이익과 영광을 누리며, 이런 모델이 필연적으로 발생하는 손실과 굴욕을 감당하는 것이다.

아마도 그래야만 시장의 균형을 유지할 수 있고, 우주의 음양 균형의 원칙에 부합할 수 있을 것이다.