중증 500 은 어떻게 선택합니까?

개인은 중증 500 을 비교적 좋아한다. 만약 당신이 미래의 성장주 기회에 대해 낙관적이라면, 중증 500 지수가 당신의 좋은 선택이 될 것입니다.

첫째, 잘 짜여져 있습니다. 이 지수는 상하이와 심천 300 지수 구성 주식을 제외한 500 개의 크고 유동성이 강한 A 주 주식으로 구성되어 있다. 구성 주식의 질이 우수하여 투자자가 주식을 고르는 번거로움을 없애고, 주가의 가중치가 상대적으로 분산되었다. 상위 10 대 가중치주의 총 점유율은 5. 1 1% 에 불과하며 단일 주식 변동이 지수에 미치는 영향을 피하는 데 도움이 됩니다.

둘째, 업종이 좋다. 업종 분포에서 볼 때, 중증 500 지수는 의약, 생물, 컴퓨터, 전자 등 신흥 업종을 위주로 한다. 이들 업종은 높은 성장성과 실적 유연성을 갖추고 있어 지수가 지속적으로 상승하도록 추진할 수 있다.

셋째, 잘해라. 자료에 따르면 지난 10 년 동안 중증 500 지수의 연간 수익률은 6.8% 로 상증종합지의 2.66% 와 심증손가락의 0.68% 보다 훨씬 높았다. 한편, 중증 500 지수는 20 15 의 강세장 고점 이후 평가가 계속 하락하고 있다. 최신 지수 PE 는 16.9 1 배, PB 는 1.6 배, 과거 가치 평가 1% 의 가장 낮은 구간이다.

세 가지 놀이가 있습니다.

현재 중증 500 지수 펀드가 60 마리에 육박하는데, 이렇게 생김새가 비슷한 펀드는 어떻게 고르나요? 필자는 대략 세 가지 놀이가 있다고 생각한다.

게임 플레이 1: 일반 지수 기금

이름에서 알 수 있듯이 장내 거래의 중증 500ETF 기금, 장외 거래의 일반 500 지수 펀드, 중증 500ETF 연결 펀드를 포함한 일반 500 지수 펀드를 구입하는 것이다.

그들은 단지 수동적으로 중증 500 지수를 복제할 뿐, 다른 화려한 조작은 하지 않는다. 일반적으로 이런 종류의 품종은 규모가 비교적 크며, 막대한 자금을 수용할 수 있고, 실적이 안정적이며, 보통 기관 투자자들이 가장 좋아하는 품종이다.

일부 일반 중국 카드 500 지수 기금 개요

(데이터 마감일: 20 19 65438+ 10 월 23 일)

위 표에서 필자는 1 억원 이하의 펀드를 제외해 총 24 개의 펀드를 제외했다. 현재 가장 큰 500 기금은 5 10500 남측 중증 500ETF 로 335 억원 규모다.

보통지수 펀드는 중증 500 지수를 수동적으로 추적해 실적 격차가 크지 않다. 20 19 년 실적이 가장 좋은 펀드는 5 105 10 광발중증 500ETF 로 수익률 3.59% 입니다. 최근 1 년, 최근 2 년, 최근 3 년, 최근 5 년, 가장 좋은 성과는 1622 16 TEDA Manulity 중증 500 입니다. 설립 이래 연간 수익률로 볼 때, TEDA Manulife 중증 500 이 가장 높고, 연간 수익은 8.38% 이다.

유료 모델로 볼 때 일반지수기금의 관리비는 0.5%/ 년, 관리비는 0. 1%/ 년, 이는 업계 평균 요금이기도 하다. 하지만 3 개 펀드의 비용은 각각 1622 16 TEDA 매크로리중증 500, 1655 1 1 Kloc 의 두 배에 달한다. 1622 16 의 실적은 좋지만 다른 두 명은 다른 사람이 많지 않고 요금이 이렇게 비싸고 불친절하다.

게임 플레이 2: 지수 기금 강화.

그러한 기금은 강화 전략을 통해 초과 수익을 얻습니다. 일반적으로 그들은 80% 의 창고를 지수 구성 주식에 배치하고 나머지 20% 는 사전 관리 역할을 한다. 과거 대부분의 증강지수 펀드가 초과 수익을 올렸지만, 일반 지수 펀드만큼 좋지 않은 사람도 소수였다.

향상된 초과 수익은 어디에서 발생합니까? 아마도 몇 가지 방법이 있을 것이다. 하나는 혁신이고, 다른 하나는 주동적으로 주식을 뽑는 알파 수익이고, 셋째는 주가 선물 거래이다.

중국 카드 500 강화 지수 기금 개요

(데이터 마감일: 20 19 65438+ 10 월 23 일)

위 그림에서 볼 수 있듯이 향상된 중증 500 지수 펀드는 22 마리 (A/C 점유율은 별도로 계산됨) 입니다. 000478 건신중증 500 증강과 곽부중증 500 증강은 각각 33 억원과 29 억원에 달했다.

20 19 년, 가장 잘 표현한 것은 김종중증 500 향상 A 로 수익률이 4% 를 넘었다. 아쉽게도 규모는 너무 작아서 2500 만 원, 분분은 청판 리듬을 요구한다. 16 1027 곽프 중증 500 은 3.67% 의 수익률로 2 위를 차지했으며 일반 500 기금 중 가장 잘 표현한 광발중증 500 ETF (3.59%) 보다 우수합니다. 최근 1 년 기준으로 볼 때, 향상된 500 펀드는 일반 500 펀드로 현저히 운송된다. 예를 들어 000478 은 최근 1 년 3 1% 하락해 일반 500 펀드의 95% 보다 훨씬 낮았다. 최근 3 년간의 상황으로 볼 때, 증강형 기금은 여전히 비교적 잘 수행되고 있다. 예를 들어 김창호 신중증 500 의 증강A/C 는 각각 2.65%, 2.22% 하락한 반면 같은 기간 500 개 펀드의 평균 하락폭은 25% 를 넘었다는 것은 여전히 증강효과가 있다는 것을 보여준다.

유료 모델로 볼 때 증강지수기금은 일반지수기금보다 훨씬 비싸고 관리비 1%/ 년, 관리비는 최대 0.2%/ 년, 관리비 1.2% 입니다.

특히 증강형 펀드는 가장 큰 적 중 하나, 즉 규모다. 실적이 좋은 증강기금 규모가 크면 초과 수익이 많이 떨어질 것이다. 가장 전형적인 밤은 00478 건신 중증 500 증강입니다. 이 기금은 20 15 와 20 16 에서 매우 눈에 띈다. 이후 규모가 수십억 개로 급속히 증가하여 초과 수익이 감소했다. 최근 2 년간의 실적은 정말 동종 펀드 중 보편적으로 나쁘지 않다.

게임 3: 500 전략 기금

가장 전형적인 예는 중증 500 업계 중성 저변동률 지수 (500SNLV, 코드: 930782) 로, 중증 500 지수 중 변동률이 가장 낮은 150 개 주식을 구성 주식으로 선택한다는 것이다. 저변동 전략은 배당 전략과 마찬가지로 국제적으로 비교적 성숙한 지수 전략이다. 장기 수익은 걱정하지 말고 중증 500 지수보다 훨씬 높을 거예요. 자료가 있습니다. 진실이 있습니다.

근 10 년 중증 500 저파 대 중증 500 비교도.

보셨어요? 근 10 년 중증 500 저변동지수 상승폭 239.25%, 중증 500 지수 상승폭 87.09%, 전자는 후자보다 3 배!

현재 중증 500 저랑지수를 추적하는 펀드는 0033 18 경순장성중증 500 업계 중성저랑ETF 와 5 12260 화안중증 500 저랑ETF, 연결기금입니다. 화안 산하의 두 기금은 늦게 설립되었다.

전반적으로 중증 500 저변동 펀드는 순지수 펀드로, 펀드 요율은 일반지수 펀드와 같고 관리비는 0.5%, 관리비는 0. 1% 로 중증 500 증강기금보다 절반 저렴합니다.