CTA 전략 선물 시장

2022 년 이후 세계 정세는 점점 복잡해지고 있다. 한편으로는 은근이 긴축되고, 전염병 발전이 끊이지 않고, 반면에 오우 관계는 계속 악화되어 결국 전쟁을 시작한다. 국내에서' 꾸준한 성장' 의 전략적 취향도 경제 하행 압력과 충돌했다. 이런 복잡한 환경 상황에서 주식시장에 큰 조정이 발생했고, A 주 시장도 최근 몇 년간 가장 큰 단월 하락폭을 보였다. CTA 전략은 다른 긍정적인 수익 좋은 전략과의 낮은 상관관계를 다시 한 번 검증해' 위기 알파' 의 장점을 보여 투자자들의 관심과 사랑을 받고 있다. 현재 선물 시장에서 CTA 전략의 발전 과정, 전략 분류, 수익원, 구성 가치에 대해 설명하여 독자에게 비교적 명확한 CTA 전략 인식 프레임워크를 제공합니다.

CTA 정책이란 무엇입니까?

당신은 주로 어떤 자산에 투자합니까?

CTA (상품 거래 컨설턴트 전략) 는 상품 거래 컨설턴트 전략이라고도 하며 선물 관리 전략이라고도 하며 상품 등 대체 자산에 적용되는 투자 전략입니다. 주식자산과의 관련성이 낮고 방어성이 강하기 때문에 극단적인 경우' 위기보호기' 라고 불린다. 주로 선물시장에 투자하고, 선물은 금융 파생물의 일종으로 선물거래소가 제정해 특정 시간과 장소에서 일정량의 표지물을 납품하기로 약속한 표준화 계약이다. 관련 대상은 어떤 상품, 금융자산 또는 지수일 수 있으며 보증금 거래제도를 채택한다. 현재, 우리나라가 법에 따라 설립한 선물거래 네 곳, 즉 상하이 선물거래소, 대련 상품거래소, 정주상품거래소, 중국 금융선물거래소가 모두 있습니다. 전시장 거래 가능 품종 (옵션 제외) 70 개, 유색금속, 흑금융, 귀금속, 농산물, 에너지, 화공, 금융 포함.

선물 시장의 거래 시스템은 무엇입니까?

우리가 잘 아는 주식거래에 비해 선물거래에는 주로 다섯 가지 시스템이 있다.

보증금제도, 무채결제제도, 상승폭 제한제도, 강제 평창 제도, 창고 보유 한도, 대거신고제도.

그중에서 가장 특색 있는 것은 보증금제도로 자금의 사용 효율을 크게 높일 수 있다.

보증금제도는 선물거래자가 선물계약가치의 일정 비율에 따라 납부한 보증금으로 결제와 이행보증에 쓰인다.

간단한 예를 하나 들어보죠.

주식거래에서 주식은 100 위안/주식으로 투자자는 100 위안/주를 써야 매입할 수 있다. 선물의 경우 선물계약도 100 원/톤인 경우 투자자는 보증금 비율 (보통 5%- 15%) 에 따라 5 원/톤만 지불하면 계약을 살 수 있다.

이것이 선물 거래가 어려서부터 크게 할 수 있는 이유이다.

주로 다음과 같은 특징이 있습니다.

1. 계약이 상장된 후 보증금 비율은 고정불변이 아니며, 보통 출납일이 다가옴에 따라 높아진다.

계약 위치가 클수록 마진 비율이 높아집니다.

3. 선물계약이 연속 여러 번 오르거나 비정상적인 상황이 발생하면 선물거래소는 규정 절차에 따라 보증금 비율을 조정할 수 있다.

4. 한 달 내 한 품종의 계약가격이 결제로 계산되고, 몇 거래일 연속 누적 상승락은 일정 수준 (일방적 도시기질) 에 달할 때, 거래소는 시장 상황에 따라 위험을 통제하기 위한 조치를 취할 수 있다.

선물 시장의 주요 참가자는 누구입니까?

선물 시장의 생태 환경은 두 가지 참가자로 구성되어 있다.

첫 번째 범주: 상품 현물거래에 참여하는 기업이나 현물다발촌을 보유한 투자자.

미래의 현물가격 변동의 불확실성으로 인한 위험을 막기 위해서는 현물촌과는 반대되는 선물거래를 통해 헤징이 필요하다. 이러한 참여자를 헤지스라고 합니다.

두 번째 범주: 선물 시장의 가격 변화 활동에서 이익을 얻기를 희망하는 투자자.

이런 참가자들은' 투기자' 라고도 불리며, 차익 거래자와 추세 투기자로 세분화될 수 있다. 전자는 시장에서 계약 간의 가격 오차를 찾아 선물 품종의 양방향 거래의 특징을 이용하여 이익을 얻는데, 후자는 주로 선물 품종의 일방적인 추세를 거래한다.

헤지자는 선물 시장 리스크 관리의 포지셔닝을 반영합니다.

투기꾼의 존재는 선물 시장에 더 많은 유동성을 주입했다.

그것은 전체 시장 거래의 효율을 높이고 현물에 상대적인 가격 발견 기능을 발휘하여 헤지 거래의 유효성을 강화했다.