신용 위약 교환은 우리가 통상 말하는 구매 보험과 비슷합니까? 차이점은 무엇입니까? 보험은 양자의 참여이고, CDS 는 세 가지의 참여이다.

신용위약 교환이란 일종의 파생금융상품이다. 일반적으로 파생물에는 선물, 옵션, 장기 및 스왑 기간이 포함됩니다. 거래홀에서 거래할지 여부에 따라 장내 거래와 장외 거래로도 나눌 수 있다. 교환은 대표적인 OTC 제품입니다.

신용위약 교환은 서브 프라임 모기지에 광범위하게 적용된다. 그 목적은 신용등급이 낮은 회사들이 위약하지 않도록 보장하는 것이다. 하지만 이 제품의 대량 생산과 과잉 집중으로 신용이 좋은 회사들을 끌어들이면서 연쇄반응이 일어났다. 그것은 보험 사슬을 깨고 서브 프라임 모기지 위기의 확대와 확산을 초래했다.

예를 들어, 신용등급이 낮은 A 회사는 B 은행에 대출을 신청했고, B 은행은 업무를 완료하기를 희망하지만, A 신용이 낮기 때문에 발생할 수 있는 위약 위험에 대해 우려하고 있다. 이때 또 다른 신용등급이 높은 거래상 C 는 신용위약교환 (CDS) 이라는 제품을 제공했고, A 에게 대출을 제공한 후 B 는 C 에 일정 비용을 지불하고 실제로 계약을 맺었다. 계약은 A 가 위약, C 가 A 와 B 사이의 대출계약을 구매하고 C 가 B 은행에 A 의 차입금액을 지급하기로 합의했다 ... C 는 A 에게 회수할 권리가 있다. 이 제품에서 B 는 신용위약교환의 대가로 A 가 낮은 신용으로 인한 위험을 피한다.

실제로 CDS 는 초기 위험 관리 제품에서 투기 제품으로 바뀌었으며, 많은 CDS 구매자는 실제로 저신용 계약을 보유하지 않아 가상 경제를 실제 수요에서 벗어나게 했습니다.

비전문가의 경우, 신용위약 교환은 일종의 금융 파생 상품으로, 보험 제품이 아닌 복잡한 선물 또는 옵션 포트폴리오로 볼 수 있다는 점에 유의해야 한다. 비록 일정한 보험 기능이 있지만 실제로는 금융 파생물 위험 통제 기능의 구현이다.

독서 확장: 보험을 사는 방법, 어느 것이 좋은지, 보험의 이 구덩이들을 피하는 방법을 가르쳐 준다.