옵션 투기는 하루에 수만 위안의 손해를 보았다.

투자 실수를 피하는 유일한 방법은 투자하지 않는 것이지만, 이것은 네가 범할 수 있는 가장 큰 실수이다. 투자 실수에 대해 걱정하지 말고, 지난번의 손실을 만회하기 위해 필사적으로 노력하지 말고, 원인을 찾아 전철을 밟지 않도록 해야 한다. 존 덤튼

오해 1: 판매자의 입장을 거부하다

옵션 거래에서 초기 소개는 일반적으로 판매자가 제한된 수익과 잠재적인 무한한 위험을 감수해야 한다는 점을 강조하여 투자자들이 판매자의 지위에 대한 두려움을 갖게 한다. 그러나, 다른 관점에서 보면, 선물이나 주식을 보유하는 것도 잠재적으로 무한한 위험이 있다. 선물 거래 경험이 있는 투자자들에게 옵션 매각을 지나치게 두려워하는 것은 불합리하다.

또한, 제한된 이익의 개념은 또한 신화 이다. 옵션 거래의 성공은 시간가치의 영향을 받아 판매자는 상승과 하락을 얻을 수 있을 뿐만 아니라 시간가치를 통해 추가적인 수익을 얻을 수 있는 기회도 있다. 이윤이 상대적으로 제한되어 있지만 승산이 높기 때문에 불리한 전략은 아니다.

선택적 소스 정리 발표

오해 2: 시간 가치의 손실을 무시하십시오.

또 다른 일반적인 오해는 시간 가치 손실의 영향을 무시하는 것이다. 옵션을 구매할 때 투자자가 지불하는 프리미엄은 내재가치와 시간가치라는 두 가지 주요 부분으로 구성됩니다.

내재가치는 옵션의 집행가격과 현물가격의 차이를 말하며, 남은 권리금은 시간가치다.

투자자들은 옵션을 살 때 실제로 대부분의 시간 가치를 소비한다는 것을 알게 될 것이다. 불행히도, 최종 결산일이 다가옴에 따라, 시간가치는 가속하락의 특징을 가지고 있다. 따라서 구매자 옵션을 보유하는 위치가 길수록 시간 가치의 손실이 커져 결국 0 이 될 수 있습니다.

투자자들은 적자에 대한 기대가 지나치게 높아지는 것을 피하고 해결책을 기다려야 한다. 시장이 유리한 방향으로 옮겨도 시간가치의 손실로 인해 큰 손실을 초래할 수 있기 때문이다. 반면 옵션 판매자 부분을 보유하는 시간이 길수록 번 시간이 많을수록 경미한 오판의 손실을 메울 수 있다.

신화 # 3: 변동성이 이익에 미치는 영향을 무시하십시오.

암시적 변동률을 무시하면 추세 판단이 정확하다고 해도 이윤을 내지 못하거나 손해를 보는 경우가 많다.

암시적 변동률은 옵션의 현재 프리미엄 가격과 수학 공식으로 계산된 주제의 변동률입니다. 요컨대, 암시적 변동률이 높을수록 인세가 높아지고, 그 반대의 경우도 마찬가지이다.

암시적 변동률을 무시하고 옵션을 사면 과대평가된 옵션을 살 수 있다. 시장 동향이 기대에 부합한다 해도 인세는 시간가치의 손실로 인해 움직이지 않고 심지어 손해를 볼 수도 있다.

반대로, 암시적 변동률이 낮은 옵션을 구입하는 것은 과소평가된 옵션을 구입하는 것을 의미할 수 있다. 시장 추세가 이탈하더라도 적자는 줄어들거나 적자를 내지 않을 수 있다.

일반적으로 변동성이 높은지 여부를 판단하는 기준이 없지만 주 평균 또는 월 평균으로 비교할 수 있습니다. 일반 투자자가 관련 데이터를 얻기가 어렵기 때문에 매가 매입을 피하는 것이 좋으며, 매수가 근처에서 매입하는 것이 가장 좋다. 특히 이행가격이 길고 유동성이 떨어지는 계약은 경솔하게 가격을 추격해서는 안 된다.

신화 # 4: 성능 가격이 이익에 미치는 영향을 이해하지 못합니다.

투자자들은 대판 지수가 오르거나 100 포인트 하락했다고 잘못 생각하는 경우가 많으며, 증액 옵션의 가치도 그에 따라 증가하거나 감소해야 한다. 사실 이 관계는 델타 값에 의해 결정된다.

델타 = 0.5 인 옵션을 예로 들어 보겠습니다. 현물지수가 100 포인트 오르면, 상승수가 50 포인트, 즉 상승폭의 절반씩 증가한다. 마찬가지로 현물지수가 100 포인트 떨어지면 공제도 50 포인트만 떨어질 수 있다.

따라서 투자자는 Delta 의 크기에 따라 서로 다른 이행 가격의 옵션을 선택하여 거래함으로써 일부 위험을 통제할 수 있습니다. Delta 의 큰 옵션을 선택하면 큰 위험을 감수할 수 있지만, 더 큰 이윤 잠재력도 수반된다. 반대로, Delta 의 작은 옵션을 선택하면 작은 위험을 감수할 수 있습니다. 델타 범위는 항상-1 에서 1 사이이고, 통화 옵션 범위는 0 에서 1 사이이며, 풋 옵션 범위는 0 에서-1 사이입니다

이론적으로, 평가 통화 옵션 델타 0.5, 가격 상승, 델타 값이 커질수록 결국/Delta-0/에 가까워진다. 가격이 멀어질수록 델타 값이 작아지고 결국 0 에 가까워진다.

신화 5: 태일 거래

옵션 T+0 의 거래 모델에서는 시장 변동이 매우 빨라서 거래일마다 수익성이 있는 것처럼 보이며, 일부 급진적인 투자자들을 끌어들여 일내 거래를 하게 하고, 이론보다는 감각에 의지하고 있다. 옵션 시장의 변동이 매우 빨라서 계약 가격이 오르락내리락하는 것이 매우 빠르다.

그러나 빈번한 필사와 추측은 종종 적자이다. 시장은 다변적이어서 모든 시장을 정확하게 판단하기 어렵고 투자자도 매번 제대로 작동하기 어렵다. 결과는 종종 넘어질수록 사고, 떨어질수록 더 많이 떨어지는 것이다. 처음에 너는 아래에 베껴 쓴 줄 알았는데, 나중에는 사실 산중턱에 있는 것을 발견하였다.

동종 거래가 현명하다. 손실을 피하기 위해 너무 자주 조작하지 마라. 규율성을 유지하고, 쉽게 바닥을 베끼거나 시장 꼭대기를 예측하지 마라. 좋은 거래 이념과 거래 규율은 투자자의 기본 요소이다. 그래야만 투자자들은 자본을 보호하면서 더 많은 수익을 거둘 수 있다. 시장이 불분명하다면 기회를 놓치거나 잘못된 거래를 피하는 대신 빈 창고를 보거나 유지하고 익숙한 시장에 집중하도록 선택할 수 있습니다.

신화 # 6: 블라인드 마진 옵션 계약

전통적인 주식 투자에서 투자자들은 일반적으로 창고를 보충하여 전체 비용을 낮추며 주가가 결국 반등할 것이라고 믿는다. 그러나 옵션 투자와 주식 투자의 차이는 시간 제한에 있다. 옵션 계약 가치의 변화, 특히 실제 가치에서 가상 가치로의 변화는 신속하게 손실을 증가시켜 계약 제로화의 위험에 직면할 수 있다.

추세 판단이 잘못되고 계약이 허창 상태에 있을 때 과감하게 손해를 멈추고 시장이 다시 입장할 때까지 기다린다. 가상 상태의 계약이 추가 손실을 입었을 때는 경솔하게 창고나 창고를 보충하는 것을 피해야 한다. 옵션 투자는 전통 주식의' 저비용' 전략을 맹목적으로 채택하지 마라. 잘못된 빈창고는 적자가 더욱 확대될 수 있다. 평가계약과 허치계약의 특허비는 상대적으로 낮고 레버리지 효과가 크며 일부 시장 상황에서는 더 큰 이윤을 얻을 수 있지만 위험관리의 관점에서 볼 때 실제 계약을 선택하는 것이 더 안전하다.