1998 국제유람금이 어떻게 금융 파생품을 이용하여 동남아시아 금융시장을 공략했는지 설명해 주세요.

1998 의 동남아 금융폭풍 속에서 홍콩의 주식과 외환시장은 소로스를 비롯한 미국 헤지펀드에 강한 충격을 받아 주가 선물 거래가 중요한 역할을 했다.

8 월 28 일 1998, 수백만 홍콩 시민의 시선이 홍콩 섬 중환의 홍콩 거래소와 홍콩 선물거래소에 고정되어 있다. 8 월 28 일은 8 월 홍콩 항생지수 선물계약의 결산일이며, 홍콩 특별행정구 정부가 헤지펀드 위주의 국제열돈그룹이 홍콩 금융시장을 통제하는 제 10 거래일이기 때문이다. 9 거래일의 격전을 거쳐 쌍방은 첫 결전을 맞았다.

28 일 오전 10 시 정각 개장한 지 불과 5 분 만에 주식시장 거래액이 39 억 홍콩 달러를 돌파했다. 같은 달 14 하루 종일 홍콩 정부는 30 억 홍콩 달러만 투자하여 블루칩을 흡수하고 항생지수를 13 신문 6660 에서 7224 로 올렸다.

30 분 후 거래액은 6543.8+000 억 홍콩 달러를 돌파했다. 오전 마감시 거래액은 이미 400 억 홍콩 달러로 8 월 29 일 기록한 460 억 홍콩 달러 기록, 최고치 654.38+0997 에 육박했다. 오후에 시장이 개장한 후, 투압이 증가하여 거래량이 줄곧 상승했지만, 항생지수와 기지는 시종 7800 시 이상이었다. 오후 4 시 종소리가 울리면서 디스플레이에서 끊임없이 뛰는 항생지수, 기대지, 거래액은 각각 7829, 785 1 790 억 홍콩 달러로 고정됐다. 결국 홍콩 정부는 항생지수를 8 월 13 일 6660 에서 8 월 28 일 7829 로 마감해 투기자들이 고가로 8 월 주가 지수 선물을 결제하도록 강요했다.

이 전투는' 홍콩 금융보위전' 이라고 불리며 각종 조작 수단이 그 속에서 잘 활용되고 있다. 중소투자자들을 속여 풍조를 따라가고 조작비용을 낮추기 위해 8 월 초 1998, 상하이, 광저우 등지에서 인민폐가 평가절하될 것이라는 소문이 퍼지기 시작했다. 이와 함께 해고자들은 내지은행의 불안정을 대대적으로 선전하여 홍콩 달러에 충격을 주는 심리적 조건을 조성했다.

8 월 28 일 결산일을 앞두고 헤지펀드가 홍콩 권상으로부터 대량의 주식을 차입했다. 공개 자료에 따르면 8 월 28 일 소로스는 중동 석유대형금융주식을 빌려 홍콩 정부와 결전을 벌였다. 한편, 홍콩 정부는 8 월 14 이후 항생지수 구성 주식을 대량으로 매입했다. 동시에 8 월 항생지수 선물계약을 올리고 9 월 항생지수 선물계약을 압박하며 홍콩회사에 현물을 빌려 헤지펀드에 주어서는 안 된다고 지시했다. 마지막으로 헤지펀드가 항생지수를 억압하는 것을 막고 항생지수 선물로부터 이익을 얻는 데 성공했다.

"가장 전형적인 교차 시장 조작 사례는 소로스가 홍콩에 대한 금융전이어야 한다." 녹색대화선물R & D 이사인 이영민은 소로스가 비밀리에 홍콩에 입국해 달러로 홍콩달러를 바꿔 홍콩달러 환율을 높였다고 말했다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 홍콩달러, 홍콩달러, 홍콩달러, 홍콩달러, 홍콩달러, 홍콩달러, 홍콩달러) 둘째, 자산 거품을 이용하여 고공홍콩 달러와 홍콩 주가 선물, 융권을 이용하여 주식시장을 공략한다. 셋째, 홍콩 달러의 대대적인 공수로 주가 선물과 증권가격이 크게 하락했다. 마지막으로 낮은 창고를 만나 이익을 얻어 결말을 맺었다.

소로스의 희망찬 생각은 마침내 홍콩 정부에 의해 간파되었다. 이영민은 소로스가 홍콩 금융을 세 번 침공했고, 처음 두 번은 모두 이 전략을 이용해 성공했다고 말했다. 그러나 마지막으로 홍콩 정부가 개입하여 대량의 홍콩 주가 선물을 매입하고, 주가 선물 시장을 안정시키고,' 홍콩 금융보위전' 이 승리를 거두었다.

인터뷰에 응한 업계 관계자들은 일반적으로 기간 간 현물시장 조작은 현물이나 선물을 올리거나 압박하여 다른 계약을 이끌어가는 방식을 통해 이윤을 얻는 것을 의미한다고 밝혔다.

교차 기간 현물 시장 조작은 주식과 주가 선물 시장뿐만 아니라 상품 현물과 상품 선물 시장에서도 발생한다. 중신 선물 부총지배인 경천은 기간 현물시장 조작은 기본적으로 현물을 올리거나 현물을 억압하는 두 가지 상황이 있다고 밝혔다. 이는 선물의 상승이나 하락을 이끌고 이미 배치된 선물이 조작되어 이익을 얻을 수 있도록 하는 것이다. 우리는 납품가능 재고를 통제함으로써 현물상승이나 물붙이를 실현하는 행위를 자주 본다. 또 다른 하나는 선물가격을 조작하여 현물가격의 변화를 유도하여 현물판매나 현물계약주문서가 초과이익을 얻을 수 있도록 하는 것인데, 이 방법은 보통 선물거래가 활발하지 않고 조작비용이 상대적으로 낮은 방식이거나, 조작비용이 현물보다 훨씬 낮은 이윤이다.