설탕 선물 기본면 분석은 설탕 선물의 기술 분석을 어떻게 합니까?

기본 분석 방법은 상품의 생산량, 소비 및 재고 (또는 공급과 수요 격차) 에 따라 선물 가격의 변화 추세를 설명하고 예측하는 방법, 즉 선물 상품의 공급과 수요 및 그 영향 요인을 분석하는 것이다. 기본면 분석은 주로 선물시장의 장기 가격 추세, 즉 이른바 대세라는 추세를 분석하고 이를 바탕으로 장기 계약을 보유하고 있으며, 일일 가격의 반복적인 변동에 크게 신경을 쓰지 않고 창고 방향을 자주 바꾸는 것이다. 경제학의 명언은 장기적으로 볼 때 상품의 가격이 결국 공급과 수요의 균형점의 가격을 반영한다는 것이다. 따라서 상품의 공급과 수요는 상품 선물가격에 중요한 영향을 미친다. 기본 요소 분석은 주로 공급과 수요의 관계를 분석한다. 상품 공급과 수요의 변화와 가격의 변화는 상호 영향을 주고 서로 제약한다. 상품 가격은 공급에 반비례하고, 공급이 증가하고, 가격이 떨어진다. 공급이 줄고 가격이 오르다. 상품 가격은 수요에 정비례하고, 수요가 증가하고, 가격이 오른다. 수요가 줄고 가격이 떨어졌다. 다른 요인이 변하지 않는 상황에서 수급 관계의 어떠한 변화도 상품 가격의 변화에 영향을 줄 수 있다. 한편으로는 상품 가격의 변화는 공급과 수요의 관계 변화의 영향을 받는다. 반면에 상품 가격의 변화는 오히려 공급과 수요에 영향을 미친다: 가격 상승, 공급 증가, 수요 감소; 가격이 하락하면서 공급이 줄고 수요가 늘어났다. 수급과 가격의 이런 상호 영향과 인과관계는 상품 수급 분석을 더욱 복잡하게 한다. 즉 수급 변화가 가격에 미치는 영향뿐만 아니라 가격 변화가 수급에 미치는 반작용도 고려해야 한다. 현실 시장에서 선물 가격은 상품 수급 관계의 영향을 받을 뿐만 아니라, 많은 다른 비수급 요인의 영향을 받는다. 이러한 비수급 요인으로는 금융화폐요소, 정치요소, 정책요소, 투기요소, 심리적 기대 등이 있다. 따라서 선물가격 시세의 기본 요소에 대한 분석은 이러한 요소들의 영향을 종합적으로 고려해야 한다. (a) 선물 상품 공급 분석 공급은 특정 시간, 장소 및 가격 수준에서 생산자나 판매자가 기꺼이 제공할 수 있는 상품이나 서비스의 수를 말합니다. 한 상품의 공급을 결정하는 주요 요인은 해당 상품의 가격, 생산 기술 수준, 다른 상품의 가격 수준, 생산 비용, 시장 기대 등이다. 상품 시장의 공급은 주로 기초 재고, 당기생산량, 당기수입의 세 부분으로 구성되어 있다. 1. 초기 재고 초기 재고는 전년도 또는 지난 분기에 누적되어 사회가 계속 소비할 수 있는 상품의 실물량입니다. 재고 소유자의 신분에 따라 제조업체 (공급자 재고, 리셀러 재고 및 정부 비축) 로 나눌 수 있습니다. 처음 두 가지 재고는 가격 변화에 따라 언제든지 상장할 수 있으며 시장 상품 공급의 실제 구성 요소로 볼 수 있습니다. 정부 비축의 목적은 사회 전체의 전반적인 이익을 위해 비축하는 것이며, 일반적인 가격 변동으로 인해 쉽게 시장에 내놓지 않을 것이다. 그러나 시장 공급이 심각하게 부족해 가격이 급등할 때 정부는 이를 이용해 가격을 안정시킬 수 있어 시장 공급에 중요한 영향을 미칠 수 있다. 2. 현재 생산량 현재 생산량은 현재 연도 또는 이번 분기의 상품 생산량을 가리킨다. 그것은 시장 상품 공급의 주체이며, 그 영향 요소도 매우 복잡하다. 단기적으로는 주로 생산능력, 자원, 자연조건, 생산비용, 정부 정책의 제약을 받는다. 상품생산에 따라 영향요인이 크게 다를 수 있으므로 구체적인 상품생산에 영향을 미치는 요인을 분석해야 가능한 변화를 더 정확하게 파악할 수 있다. 3. 현재 수입량은 국내 생산에 대한 보충으로, 보통 국내 시장의 공급과 수요의 균형에 따라 변한다. 동시에 수입량은 국제 국내 시장 가격 차이, 환율, 국가 수출입 정책, 국제 정치 요인의 영향을 받을 것이다. (2) 선물상품에 대한 수요 분석 상품시장의 수요는 일정 시간, 장소, 가격 수준에서 소비자가 한 가지 상품을 구매할 수 있는 수량을 가리킨다. 상품 수요를 결정하는 주요 요인은 상품의 가격, 소비자의 수입, 소비자의 선호도, 관련 상품 가격의 변동, 소비자의 예상 영향 등이다. 상품 시장의 수요는 일반적으로 국내 소비, 수출량, 최종 상품 잔액의 세 부분으로 구성됩니다. 1. 국내 소비 국내 소비는 주로 소비자의 소득 수준이나 구매력, 소비자의 수, 소비 구조의 변화, 상품의 새로운 용도 발견, 대체품의 가격, 획득의 편리성 등의 요인에 의해 영향을 받는다. 이러한 변화가 선물 상품의 수요와 가격에 미치는 영향은 종종 현물시장에 미치는 영향보다 크다. 2. 수출량이 안정된 수입량은 크지만 국제시장 가격에 미치는 영향은 크지 않지만 수입량이 불안정한 것은 국제시장 가격에 큰 영향을 미치지 않는다. 수출량은 중국이 생산하고 가공한 상품을 해외 시장에 판매하는 수량이며 국내 총수요에 영향을 미치는 중요한 요소 중 하나이다. 그 변화를 분석하려면 국제 국내 시장의 수급 상황, 국내 판매와 수출의 비율, 수입국의 국내 수출 정책과 수입 정책의 변화, 관세, 환율의 변화 등 수출에 영향을 미치는 다양한 요인의 변화를 종합적으로 고려해야 한다. 예를 들어 중국은 옥수수 수출국 중 하나이며 옥수수 수출량은 옥수수 선물가격에 영향을 미치는 중요한 요인이다. 기말고사 상품 잔액은 이중 작용을 한다. 한편으로는 상품 수요의 일부이며 사회의 정상적인 재생산을 위한 필수 조건이다. 반면에 어느 정도 단기 공급과 수요의 균형을 맞추는 역할을 한다. 현재 기간의 상품 공급이 부족할 때 기말 잔액이 감소한다. 그렇지 않으면 증가할 것이다. 이에 따라 당기말 재고의 실제 변동을 분석해 상품의 실물운동 각도에서 현재 상품의 수급 상황과 차기 상품의 수급 및 가격에 미치는 영향을 볼 수 있다. (3) 경제 변동 주기 상품 시장 변동은 일반적으로 경제 변동 주기와 밀접한 관련이 있다. 선물가격도 예외는 아니다. 선물 시장은 국제 시장과 밀접하게 연결된 개방 시장이기 때문에 선물 시장의 가격 변동은 국내 경제 변동주기의 영향을 받을 뿐만 아니라 세계 경제 경기 수준의 영향을 받는다. 경제 주기는 일반적으로 회복, 번영, 쇠퇴, 불황의 네 단계로 구성되어 있다. 회복 단계는 이전 주기의 최저점으로 시작되고 생산량과 가격은 모두 최저 수준에 있다. 경제가 회복되면서 생산의 회복과 수요가 증가하면서 가격도 점차 반등하기 시작했다. 번영 단계는 경제 주기의 절정 단계이다. 투자 수요와 소비 수요의 지속적인 확장이 생산량의 성장을 넘어 자극 가격이 더 높은 수준으로 빠르게 상승하고 있기 때문이다. 경기 침체 단계가 경기 주기의 정점에 나타나자 경제가 하락하기 시작했다. 수요가 위축되어 공급이 수요를 크게 초과하여 가격이 급속히 하락했다. 불황 단계는 경기 주기의 바닥이다. 공급과 수요는 모두 낮은 위치에 있고, 가격은 하락하지 않고, 낮은 위치에 있다. 전체 경제 주기의 진화 과정에서 가격 변동은 경제 변동보다 약간 뒤떨어졌다. 이것들은 경제 주기의 4 단계의 일반적인 특징이다. 예를 들어, 1960 년대 이전에 서방 국가의 경제 주기는 생산량과 가격이 같은 방향으로 크게 변동하는 것이 특징이다. 1970 년대 초에 서방 국가들은 소위' 스태그플레이션' 시기에 잇따라 들어갔다. 경제가 크게 하락했지만 물가는 여전히 급격한 상승으로 경기 침체와 심각한 인플레이션이 병존하고 있다. 그러나 1980 년대와 1990 년대 이후 경제 변동이 크게 줄어들어 물가 전체 수준은 오르지 않을 뿐이다. 경기 침체와 불황에서, 단지 가격 상승률일 뿐 절대 가격 수준은 아니다. 물론 이런 상승만 해도 떨어지지 않는 것은 모든 구체적 상품 가격이 아니라 일반 가격 수준을 뜻하며, 구체적인 상품 가격은 여전히 오르고 있고, 여전히 하락하고 있다. 1990 년대 중반에 접어들면서 한국과 동남아 국가와 같은 일부 신흥 시장 경제는 금융위기의 충격을 받아 일부 상품의 국제시장 가격이 크게 하락했다. 그러나 글로벌 경제는 전면적인 위기에 빠지지 않고 유럽과 미국 국가 경제가 계속 호황을 누리고 있다. 따라서 경제 주기의 단계와 특징을 자세히 관찰하고 분석하는 것은 선물 시장의 가격 동향을 정확하게 파악하는 데 큰 의미가 있다. 경제 주기의 단계는 GDP 성장률, 실업률, 물가지수, 환율 등과 같은 주요 경제지표를 통해 판단할 수 있다. 이것들은 모두 선물거래자들이 면밀히 주시해야 하는 것이다. (4) 금융통화요소 상품선물거래는 금융통화시장과 밀접한 관련이 있다. 금리와 환율의 변동은 상품 선물의 가격 변화에 직접적인 영향을 미친다. 1, 금리 조정은 정부가 경제를 긴축하거나 확장하는 거시적 통제 수단이다. 금리 변화는 금융 파생품 거래에 큰 영향을 미치고 상품 선물에 미치는 영향은 적다. 예를 들어 1994 이후 인플레이션을 억제하기 위해 인민은행은 금리를 대폭 인상하고 중장기 예금과 국채의 보험보조금률을 높여 국채 선물가격이 급등했다. 5 월 1995 일, 국무부는 국채 선물의 거래 중단을 명령했다. 2. 환율선물시장은 개방시장이며 선물가격은 국제시장의 대종상품 가격과 밀접한 관련이 있다. 국제시장의 상품가격 비교는 불가피하게 각국 통화의 환율, 즉 자국 화폐와 외국 통화의 비율을 포함한다. 현지 통화가 평가 절하되면 외국 상품 가격이 변하지 않더라도 현지 통화로 표시된 외국 상품 가격이 오르고 그 반대도 마찬가지입니다. 따라서 환율의 변동은 해당 선물가격의 변화에 영향을 미칠 수밖에 없다. 달러 대 엔화 평가 절하 10%, 일본 도쿄 곡물거래소 수입 콩 가격은 그에 따라 약 10% 인하될 것으로 추산됩니다. 마찬가지로 인민폐가 달러에 대해 평가절하되면 국내 콩 선물가격도 오를 것이다. 브라질 레알과 같은 주요 수출국의 통화정책은 1998 에서 크게 평가절하되어 브라질 콩의 수출경쟁력을 크게 높였다. 상대적으로 콩 공급의 증가는 시카고 콩 가격에 부정적인 영향을 미쳤다. (e) 정치 및 정책 요소 선물 시장 가격은 국제 및 국내 정치 기후 및 관련 정책의 변화에 ​​매우 민감합니다. 정치적 요인은 주로 국제국내 정치정세, 국제정치사건의 발발, 이로 인한 국제관계 구도의 변화, 각종 국제경제무역기구의 설립 및 관련 상품협정 체결, 정부가 경제개입을 위해 취한 각종 정책조치를 가리킨다. 이러한 요인들은 모두 선물 시장 가격의 변동을 야기할 것이다. 국제적으로, 상장제품의 선물가격은 종종 농업 정책, 무역정책, 식량정책, 비축정책 등 관련 국가 정책의 영향을 받는다. , 국제 경제 무역기구와 그 협정을 포함한다. 정치적 요인이 선물가격에 미치는 영향을 분석할 때, 상품마다 영향을 받는 정도가 다르다는 점에 유의해야 한다. 예를 들어 국제 정세가 긴장될 때 전략 물자 가격에 미치는 영향은 다른 상품에 미치는 영향보다 크다. (6) 자연요소 자연조건은 주로 기후조건, 지리변화, 자연재해를 포함한다. 선물거래소에 상장된 식량 금속 에너지 등의 상품의 생산과 소비는 자연 조건과 밀접한 관련이 있다. 때때로 자연 요인의 변화는 운송과 저장에 영향을 주어 생산과 소비에 간접적으로 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 자연 조건이 불리하면 농작물의 생산량이 영향을 받아 공급을 강화하고 선물 가격 상승을 자극합니다. 반면에 기후가 적당하다면 농작물 생산량을 늘리고 시장 공급을 늘리고 선물가격을 낮출 것이다. 따라서 선물 거래는 반드시 자연 요인을 면밀히 주시하고 선물 가격 예측의 정확성을 높여야 한다. (7) 투기 심리적 요인 선물 시장에는 많은 투기자들이 있다. 그들이 거래에 참여하는 목적은 선물가격의 변동을 이용하여 이익을 얻는 것이다. 가격이 오르면 투기자들은 가격이 오를 때 이익을 얻기 위해 신속하게 계약을 매입하고, 대량의 투기성 매입은 선물가격의 진일보한 상승을 촉진할 것이다. 반면에, 가격이 하락할 때 투기자들은 신속하게 공략을 하고 가격이 하락할 때, 그들은 창고를 보충하여 이익을 얻고, 대량의 투기성 매도는 선물가격을 더욱 떨어뜨릴 것이다. 투기 요인과 관련된 것은 심리적 요인, 즉 투기자들이 시장에 대한 자신감이다. 사람들이 시장에 대한 자신감이 충만할 때, 좋은 소식이 없어도 가격이 오를 수 있다. 반대로, 사람들이 시장에 대한 신뢰를 증강시킬 때, 부정적인 요소가 없어도 가격이 하락할 것이다.