선물과 옵션의 관계

선물은 면화, 콩, 석유, 주식, 채권과 같은 인기 있는 제품을 기반으로 하는 표준화된 거래 계약이다.

옵션이란 소지자에게 특정 날짜나 그 이전에 언제든지 고정 가격으로 자산을 구매하거나 판매할 수 있는 권리를 부여하는 계약입니다.

선물과 옵션의 관계:

(1) 거래 특성상 둘 다 매매 미래 표준화 계약을 특징으로 하는 거래입니다.

(2) 시간상으로 볼 때, 먼저 선물시장이 있고, 그 뒤에는 옵션거래가 발생한다. 선물시장의 발전은 옵션거래의 발생과 발전을 위한 토대를 마련했고, 선물시장의 성숙함과 완비된 규칙도 옵션거래의 발생과 발전을 위한 조건을 만들었다고 할 수 있다. 다른 말로 하자면, 옵션 거래의 발생과 발전은 투기차익자와 헤징자들이 가격 위험을 막기 위한 더 많은 선택적 도구를 제공하고 선물 시장의 거래 내용을 더욱 풍부하게 한다.

(3) 가격 관계에서 선물 시장 가격은 옵션 거래 계약 가격과 프리미엄 결정에 영향을 미친다. 일반적으로 옵션 거래의 가격은 선물 계약에서 동종 상품의 교부 가격을 기초로 하며, 양자의 차액은 상승수를 결정하는 중요한 근거이다.

(4) 거래 메커니즘으로 볼 때 선물 거래는 공매도 공매도 되고 거래자는 반드시 실물 배달을 하는 것은 아니다. 옵션 거래도 공매도와 공매도를 할 수 있다.

(5) 이행의 관점에서 볼 때, 표지물은 선물계약의 옵션이며, 매매 쌍방은 계약을 이행할 때 상응하는 선물의 지위를 얻게 된다.

선물과 옵션의 상관 관계;

옵션의 정의에서 볼 때, 옵션은 선물, 증권, 지수 등 유형 자산에서 파생된 금융 도구이므로 그 추세는 이러한 기본 도구와 거의 일치한다. 이러한 일관성은 주로 거래의 유사성, 수급 기본면 분석의 유사성, 기술 수치와 지표의 유사성, 계절 추세의 유사성, 창고 보유와 창고 보유의 유사성 등을 나타낸다. 선물은 기본 도구로서, 그 가격도 옵션 가격을 결정하는 중요한 요소이며, 옵션이 사실인지, 평평한지, 허위인지를 결정한다.

선물과 옵션의 차이점:

기본 도구와의 밀접한 관계 외에도 옵션들은 그 자체의 특성과 독립성을 가지고 있으며, 그 중 시간가치의 손실과 시장 변동이 특히 중요하다. 일반적으로 옵션은 선물에 비해 20-25 일 일찍 만료되며 옵션 만기일 30-45 일 전에 시간 가치의 손실을 가속화합니다. 게다가, 옵션의 가격 동향은 때때로 선물의 가격 추세와 관련이 높지 않다. 고도로 변동하는 시장에서 옵션 판매자는 그가 판매한 옵션 가치의 하락폭이 예상보다 훨씬 작으며 선물 시장의 변화 폭이 더 작다는 것을 알게 될 것이다. 담백한 시장에서 옵션 구매자는 시장이 약간의 돈을 변경했지만 옵션 프리미엄 변화는 매우 작아 가치를 잃는다는 것을 알게 될 것이다.