비철금속 선물의 목적

금속 선물에 투자하는 것은 주로 투기, 헤지, 차익 거래에 그치지 않는다. 다음은 이 세 가지 측면에 대한 간략한 설명입니다.

투기: 시장에 대한 판단에 따라 기회를 잡고 시장의 가격차를 이용해 이익을 보는 거래행위를 말한다. 투기자는 "빈" 을 할 수도 있고 "빈" 을 할 수도 있다. 투기의 목적은 매우 직접적이다. 바로 이차로부터 이익을 얻는 것이다.

선물 계약 보유 기간에 따라 투기는 세 가지 범주로 나눌 수 있다.

첫 번째는 장기 투기꾼이다. 선물 계약을 매입하거나 매각한 후, 이 거래자들은 보통 며칠, 몇 주, 심지어 수개월 동안 계약을 맺은 다음, 가격이 그들에게 유리할 때 계약을 헤지한다.

두 번째는 단기 거래자이며, 보통 같은 날이나 한 거래절에 선물계약을 매매하며, 창고를 하룻밤 사이에 보관하지 않는다.

세 번째 범주는 이익을 추구하는 사람이며,' 모자를 빼앗는 사람' 이라고도 불린다. 그들의 기교는 작은 가격 변화를 이용하여 작은 이윤을 얻는 것이다. 그들은 하루 안에 다라운드 거래를 할 수 있다.

헤지 (Hedge):

현물시장과 수량이 같고 방향이 반대인 선물계약을 매입 (판매) 하는 것으로, 향후 어느 시점에 선물계약을 판매 (매입) 함으로써 현물시장 가격 변동으로 인한 실제 가격 위험을 보상한다.

가장 기본적인 헤징 유형은 매입 헤징과 매각 헤징으로 나눌 수 있다. 매입 헤징이란 선물 시장을 통해 선물 계약을 매입하여 현물 가격 상승으로 인한 손실을 방지하는 것을 말한다. 판매 헤지는 현물 가격 하락으로 인한 손실을 막기 위해 선물 시장을 통해 선물 계약을 판매하는 것을 말한다.

헤지는 선물시장, 특히 금속선물시장의 원동력으로, 생산경영 과정에서 현물가격이 크게 변동할 때 장기 계약을 매매하는 자발적인 거래행위에서 비롯된다. 이러한 장기 계약의 거래 메커니즘은 계약 표준화, 헤지 메커니즘 도입, 보증금 제도 수립 등 지속적으로 개선되어 현대 선물 거래가 형성되었다. 기업은 선물시장을 통해 생산경영을 위한 보험을 구입하여 생산경영 활동의 지속 가능한 발전을 보증했다. 예를 들어 알루미늄 가격이 폭등했다. 모 대형 알루미늄 공장은 알루미늄 가격 하락으로 이윤이 줄어드는 것을 막기 위해 알루미늄 가격이 1.53 만원/톤 이상으로 올랐을 때 상하이 알루미늄시의 다른 계약 달에 알루미늄 계약을 팔았다. 미래의 알루미늄 가격이 폭락해도 이윤은 선물 시장에 잠겨 있다.

가격 차이:

동시에 두 가지 다른 선물 계약을 매매하다. 거래원은 그들이' 싸다' 고 생각하는 계약을 매입하고, 동시에 그' 고가' 계약을 팔아서 두 계약 가격 간의 변화된 관계로부터 이익을 얻었다. 차익에서 거래자는 절대 가격 수준이 아닌 계약 간의 상호 가격 관계에 관심을 갖고 있다.

차익 거래는 일반적으로 기간 간 차익 거래, 시장 간 차익 거래 및 상품 간 차익 거래의 세 가지 범주로 나눌 수 있습니다.

기간 간 차익 거래는 가장 일반적인 차익 거래 중 하나입니다. 서로 다른 교부월 사이의 정상적인 가격차가 이상하게 변할 때 같은 상품에 대한 헤징은 이득이 되며, 우가격차와 곰가격차 두 가지 형태로 나눌 수 있다. 예를 들어, 금속 소 가격차, 거래소는 배달 월에 금속 계약을 매입하고, 장기 배달 월에 금속 계약을 판매하며, 계약 가격 상승폭이 장기 계약 가격을 초과하기를 희망합니다. 곰 시장 차익 거래는 반대로, 즉 배달 월 계약을 판매하고, 장기 배달 월 계약을 매입하며, 장기 계약 가격이 계약 가격보다 하락할 것으로 기대합니다.

시장 간 차익 거래는 서로 다른 거래소 간의 차익 거래입니다. 같은 선물상품계약이 두 개 이상의 거래소에서 거래할 때 지역간의 지리적 차이로 인해 상품계약 사이에 일정한 차액 관계가 있다. 예를 들어 런던 금속거래소 (LME) 와 상하이 선물거래소 (SHFE) 는 모두 음극동 선물을 거래하는데, 두 시장의 가격 차이는 1 년에 몇 차례 정상 범위를 넘을 수 있어 거래자에게 시장 간 차익 거래 기회를 제공한다. 예를 들어, LME 구리 가격이 SHFE 보다 낮을 경우 거래자는 LME 구리 계약과 SHFE 구리 계약을 동시에 매입할 수 있으며, 두 시장의 가격 관계가 정상으로 회복될 때까지 헤지와 평창 거래 계약을 동시에 매입할 수 있으며, 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 시장 간 차익 거래를 할 때는 각 시장 스프레드에 영향을 미치는 운송비, 관세, 환율 등 몇 가지 요인에 주의해야 한다.

교차 상품 차익이란 서로 다르지만 관련된 두 상품 간의 차액을 이용하여 거래하는 것을 말한다. 이 두 상품은 서로 대체할 수도 있고, 같은 수급 요인의 제약을 받을 수도 있다. 교차 상품 차익 거래의 형식은 동시 매매 배달 월은 같지만 품종은 다른 상품 선물 계약이다. 예를 들어 금속 농산물 금속 에너지 간에 모두 차익 거래를 할 수 있다. 거래원은 끊임없이 차익 거래를 진행하면서 왜곡된 시장 가격이 정상 수준으로 돌아가 시장 유동성을 높이는 데 도움이 된다.