위험 프리미엄의 계산 공식은 무엇입니까?

시장 위험 프리미엄 = 성숙한 주식 시장의 기본 프리미엄+국가 위험 프리미엄. 성숙한 주식 시장에는 합리적인 투자자와 규범적인 시장 규칙이 있으며, 주식 데이터에는 충분한 샘플과 충분한 분기, 그리고 장기적이고 신뢰할 수 있는 역사적 데이터가 있습니다. 실제 응용 과정에서, 일반적으로 미국 주식시장은 성숙한 시장으로 여겨진다.

중국 주식시장의 월간 데이터를 선택했기 때문에 샘플 데이터는 매우 적고 중국 주식시장과 미국 주식시장의 연구주기가 다르기 때문에 비교가 되지 않는다. 돌 (20 10) 은 국가 위험 프리미엄을 공식으로 추정한다. 국가 위험 프리미엄 = 국가 위약배상액 × (σ 주식/σ 국채) 계산 결과는 국채 유동성의 영향을 받으며 미거래 빈도가 높은 국채수익률의 변화는 상대적으로 안정적이다.

위험 프리미엄 투자 고려 사항

모든 투자의 위험과 수익은 서로 일치해야 한다. 예를 들어, 자금 수요자가 채권을 발행할 때 재무 상태가 좋지 않고 시장이 위약 위험이 높다고 판단하면 발행인은 채권 금리를 올리고 시장 구매를 유도한다. 예를 들어 주식에 투자하면, 어떤 사람은 번창하고, 어떤 사람은 혈본이 돌아오지 않는다.

시장의 다양한 주요 기본 자산 유형에 대한 위험 순위는 옵션 및 선물 > 주식 > 채권, 주식에서 대주주와 소주주가 직면한 위험, 업종에 따라 판마다 다르다. 채권에서 위험에 영향을 미치는 주요 요인은 발행인의 재무 상태입니다.