합성 고무 산업 체인 개요 및 기본면

합성고무는 합성탄성체라고도 하며 인공합성된 고탄성 중합체입니다. 그것은 3 대 합성재료 중 하나로, 범용 고무와 특수 고무로 나눌 수 있다. 범용 고무는 천연 고무를 부분적으로 또는 완전히 대체할 수 있는 고무로 수요가 많다. 특수 고무는 주로 특정 경우에 사용됩니다. 시장에서 유통되는 주요 고무 종류는 부타디엔 고무 (부타디엔 고무) 와 부타디엔 고무입니다. 지난 기간 시장에서 더 광범위하게 대표되는 부타디고무를 합성고무 선물계약의 표지로 선택했으며, 그 표관 소비와 납품가능 자원은 선물의 기본 조건을 갖추고 있다.

둘째, 합성 고무 산업 체인

합성고무 산업 체인은 석유 정제, 합성고무 생산, 고무제품, 응용업계를 포괄하는 광범위합니다. 상류 원료는 주로 석유, 천연가스 정제 가공으로 만든 기초 원료와 그 파생한 기초 유기 원료에서 비롯된다. 석뇌유, 부타디엔, 스티렌, 아크릴로니트릴, 클로로프렌, 부타디엔, 이소프렌 등이 있다. 중류에는 일반 및 특수 합성고무 생산공장, 무역상, 화학품 저장업 및 관련 운송업이 포함됩니다. 하류에는 타이어 제조, 승용차 및 중형 트럭 제조, 신발류, 고무 호스, 테이프 등 고무 제품 및 개조성 재료 산업이 포함됩니다.

그림 1: 합성 고무 산업 체인

자료 출처: 공개 자료 정리, 영안 선물연구소.

국내 부타디엔 고무의 주류 브랜드는 BR9000 으로 주로 부타디엔을 원료로 한다. 부타디엔의 생산 공정은 주로 유기와 석탄기로 나뉜다. 석탄 기반 공정에서 MTO 장치와 MTBE 장치를 통해 C4 를 추출한 다음 부타디엔의 산화 탈수소, 촉매를 통해 부타디엔 고무를 중합한다. 그 성능은 안정되어 변질되기 쉽지 않다.

그림 2: 부타디엔 고무 생산 공정

자료 출처: 공개 자료 정리, 영안 선물연구소.

셋. 부타디엔 고무의 기본 상황

글로벌 생산능력이 집중되면서 부타디엔 고무업계의 중심이 점차 아시아로 옮겨가고 있다. 현재 중국은 세계 최대의 부타디엔 고무 생산국으로 생산량의 30% 이상을 차지하고 있다. 국내 산업 집중도가 높아 기름 두 배럴의 부타디엔 고무 생산능력이 절반 이상을 차지한다.

그림 3: 부타디엔 고무 생산 능력

자료 출처: 공개 자료 정리, 강철협회 데이터, 영안 선물연구소.

최근 몇 년 동안 우리나라의 순정 고무의 공급과 수요는 느린 성장 추세를 보이며 생산량이 증가하는 경향이 있다. 생산량의 증가는 주로 일부 유휴 생산능력의 재개에서 비롯될 수 있으며, 업계 이익가치의 변화와도 불가분의 관계에 있을 수 있다. 특히 2020 년 부타디엔 고무업계의 이윤이 호전된 이후 공장 착공 적극성이 높아 생산량이 크게 늘었다.

부타디엔 고무의 하류 소비는 타이어와 기타 고무 제품 분야에 집중돼 총 소비의 90% 이상을 차지한다. 타이어 공업의 발전과 기술 쇄신의 반복은 최근 5 년간 부타디엔 고무 소비 변화를 촉진하는 주요 요인이 되었다.

그림 4: 중국 부타디엔 고무의 수요와 공급

자료 출처: 공개 자료 정리, 강철협회 데이터, 영안 선물연구소.

수출입 상황으로 볼 때 국내 부타디엔 고무의 질이 점차 높아지고 수출이 해마다 증가하여 20 15 년 미만 3 만톤에서 2022 년 14 만톤으로 증가했다. 수입량이 감소하는 추세지만 국내에는 수입량에 대한 수요가 여전히 있다. 부타디엔 고무의 국제무역은 주로 러시아, 미국, 일본, 한국 등 주요 생산국에서 중국, 동남아, 유럽, 남미로 흐른다. 22 년 전, 대부분의 한일 순정 고무는 기본적으로 중국과 동남아시아의 수입 수요를 덮었고, 러시아와 미국의 순정 고무는 주로 남미와 유럽 국가로 흘러갔다. 현재 러시아 수입은 한국을 능가하는 지수 성장을 보이고 있다.

그림 5: 중국 부타디엔 고무 수입 및 수출

자료 출처: 공개 자료 정리, 강철협회 데이터, 영안 선물연구소.

중국 순정 고무업계는 성장기에서 성숙기로의 전환 단계에 있으며, 업종집중도가 높고, 상하 산업사슬이 점차 완벽해지고, 업계 통합 추세가 더욱 두드러진다. 국내 부타디엔 고무 공급과 수요는 느린 성장세를 유지할 수 있고, 생산능력이 지속적으로 저속성장과 수출을 지속하는 것은 기업이 미래 발전을 추구하는 중요한 방향일 수 있다.

넷째, 부타디엔 고무 선물 옵션 계약

표 1: 부타디엔 고무 선물 계약

도표 2: 부타디엔 고무 선물 옵션 계약