주가 지수 선물 가격 결정 모델의 영향 요인

블레이크 스콜스 모델 (Black-Scholes Model)2009-08-09 일요일 20:23 블레이크 스콜스 모델 (Black-Scholes Model) 은 블레이크 휴스 모델 (Black-Scholes Model) 으로 번역된다. 이 모델은 마이런 스켈스와 피셔 블레이크의 이름을 따서 지은 것이다. 1997 년 아론 스콜스와 로버트 머튼은 이 모델로 노벨 경제학상을 수상했다. 그러나 통계상의 비료 꼬리 현상은 이 공식의 효과에 영향을 미쳤다.

B-S 모델의 다섯 가지 중요한 가정

1, 금융 자산 수익률은 로그 정규 분포를 따릅니다.

2. 무위험 이자율과 금융자산 수익 변수는 옵션 유효기간 동안 변하지 않습니다.

3. 시장에는 마찰이 없다. 즉 세금과 거래비용이 없다.

4. 금융 자산은 옵션 유효 기간 동안 배당금 및 기타 수입이 없습니다 (이 가정을 포기함).

5. 이 옵션은 유럽식 옵션이다. 즉, 옵션이 만료될 때까지 실시할 수 없다.

모형

C = S * N(D 1)? E? 분류: D2 언어

여기에는 다음이 포함됩니다.

C- 옵션의 초기 합리적인 가격

L- 옵션 배달 가격

S- 거래 된 금융 자산의 현재 가격.

T- 옵션의 유효 기간

R- 연속 복리의 무위험 이자율 H.

σ2- 연간 분산

N()- 정규 분포 변수의 누적 확률 분포 함수,

물론 CAPM 으로 평가할 수 있습니다.