위험 헤징이 무엇인지에 대한 간단한 설명

리스크 헤징은 기초 자산의 수익률 변동과 음의 상관관계가 있는 특정 자산이나 파생상품을 투자하거나 구매하여 기초 자산의 잠재적인 위험 손실을 상쇄하는 위험 관리 전략을 의미합니다.

리스크 헤징은 금리 리스크, 환율 리스크, 주식 리스크, 상품 리스크를 관리하는 매우 효과적인 방법입니다. 위험 분산 전략과 달리 위험 헤징은 시스템적 위험과 비체계적 위험을 관리할 수 있으며, 투자자의 위험 허용도와 선호도에 따라 헤징 비율을 조정하여 위험을 예상 수준으로 줄일 수도 있습니다.

리스크 관리를 위한 리스크 헤징 전략의 핵심은 헤징 비율의 결정이며, 이는 리스크 관리의 효율성 및 비용과 직결됩니다.

리스크 헤징 사례:

10위안 가격에 주식을 사면 향후 주가가 15위안까지 오르거나 7위안까지 떨어질 수 있습니다. 수익률에 대한 기대치는 그리 높지 않습니다. 더 중요한 것은 주가가 하락하더라도 최대 30%까지 손실을 보고 싶지 않다는 것입니다. 주식이 하락할 경우 위험을 줄이기 위해 무엇을 할 수 있습니까?

한 가지 가능한 해결책은 다음과 같습니다. 주식을 구매하는 동시에 해당 주식에 대한 풋옵션을 구매하는 것입니다. 옵션은 여기에서와 같이 미래에 행사할 수 있는 권리(의무가 아님)입니다. 풋옵션은 '한 달 뒤 9위안 가격에 주식을 팔 수 있는 권리'일 수도 있다.

한 달 뒤 주가가 9위안 미만이면 여전히 9위안 가격에 팔 수 있다. 9위안의 가격, 옵션 발행자는 주문 전체를 수락해야 합니다. 물론 주가가 9위안보다 높으면 이 권리를 행사하지 않을 것입니다. 더 높은 가격). 귀하에게 이러한 선택적 권리를 부여하기 위해 옵션 발행자는 귀하에게 특정 수수료, 즉 옵션 수수료를 부과합니다.

원래 주식은 50%의 이익을 가져올 수도 있고 30%의 손실을 가져올 수도 있습니다. 행사 가격이 9위안인 풋 옵션을 동시에 매수하면 손익 상황이 달라집니다. 즉, 가능한 수입이 됩니다.

(15위안-10위안-옵션 수수료)/10위안?

가능한 손실은 다음과 같습니다:

(10위안-9위안 + 옵션 수수료) /10위안

잠재적 이익과 손실이 작아졌습니다. 풋 옵션을 구매하면 위험 회피에 대한 대가로 잠재적 이익의 일부를 지불하게 됩니다.

추가 정보:

위험 헤징 역할

위험 헤징은 금리 위험, 환율 위험, 주식 위험 및 상품 위험을 관리하는 매우 효과적인 방법입니다. 위험 분산 전략과 달리 위험 헤징은 시스템적 위험과 비체계적 위험을 관리할 수 있으며, 투자자의 위험 허용도와 선호도에 따라 헤징 비율을 조정하여 위험을 예상 수준으로 줄일 수도 있습니다.

리스크 관리를 위한 리스크 헤징 전략의 핵심은 헤징 비율의 결정이며, 이는 리스크 관리의 효율성 및 비용과 직결됩니다.

리스크 헤징의 종류

시중은행의 리스크 헤징은 자기헤징과 시장헤징의 두 가지 상황으로 나눌 수 있다.

자체 헤징은 상업 은행이 대차대조표나 마이너스 수익을 내는 특정 비즈니스 포트폴리오의 헤징 특성을 활용하여 위험 헤징을 수행하는 것을 의미합니다.

시장 헤징은 대차대조표 및 관련 사업 조정을 통해 자체 헤징할 수 없는 위험(잔여 위험이라고도 함)을 파생상품 시장을 통해 헤징하는 것을 의미합니다.

바이두 백과사전-위험 헤징