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선물의 차익 거래 방법은 무엇입니까?
그렇다면 선물 차익 거래 전략은 무엇입니까? 사모 펀드는 어떻게 차익 거래합니까?
차익 거래는 거래 시장에 유비쿼터스입니다. 한 상품에 두 가지 다른 가격이 있을 때, 투자자들은 저가 시장에서 그 상품을 매입하고, 고가 시장에서 팔고, 매매 차액을 벌어 수익을 얻을 수 있다. 다른 거래와 달리, 차익으로 벌어들인 잠재적 이익은 구매한 상품 가격의 상승이나 하락이 아니라 두 시장이나 계약 간의 스프레드의 확대 또는 축소에 기반을 두고 있다.
메커니즘에 따라 관련 차익 거래와 내부 차익 거래로 나뉩니다. 관련 차익 거래에서는 개체 간에 필연적인 내재적 제약이 없고 가격은 같은 요인에 의해 지배되지만 영향의 정도는 다르기 때문에 차익 관계는 서로 다른 대상이 같은 영향 요인에 대해 서로 다른 표현으로 성립될 수 있다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 관련 차익 거래명언) 내부 차익에서 개체 간의 가격 관계가 어떤 이유로 과도하게 이탈할 경우 내부 수정력을 통해 차익을 생성할 수 있습니다.
구체적인 방식에 따르면, 차익 거래는 교차 품종 차익 거래, 교차 기간 차익 거래 및 교차 시장 차익 거래로 나눌 수 있습니다.
다음은 자세한 해석입니다.
품종간 차익 거래
첫 번째는 교차 품종 차익 거래입니다. 즉, 투자자가 다른 관련 상품 (계약) 을 팔거나 매입하면서 어떤 상품 (계약) 을 매입하거나 판매하는 것은 역조작을 하는 것과 같습니다. 양자의 가격차가 어느 정도 축소되거나 확대될 때 평평한 창고의 거래 방식을 선택합니다. 관련성이 높은 상품을 이용해 다공조합을 만들어 품종 간 강약 변화로 인한 가격차를 적시에 포착한 것이다.
품종 선택에서 다종 차익 거래는 옥수수, 전분, 콩기름, 식물성 기름과 같은 대체적이거나 보완적인 상품과 같은 동일한 산업 체인에 있는 상품을 선택할 수 있습니다. 일반적으로, 이들 품종 간의 관계는 비교적 쉽게 상응하는 논리를 찾아 지탱할 수 있다. 기본면이나 통계법칙의 관점에서 볼 때 품종 간 강약 변화를 통해 가격차를 좁히거나 확대해 투자자들이 가격차이 수익을 실현하는 데 도움을 줄 수 있다. 현재 교차 품종 차익은 주로 기본면 차익과 산업 상류 하류 차익 위주로 하고 있다. 사모망에는 많은 CTA 전략 사모펀드 제품이 구독료를 받지 않는다. 클릭하여 보다
기간 간 차익 거래
또한 기간 간 차익 거래도 있는데, 이는 투자자가 같은 선물 품종의 서로 다른 계약 달에 같은 거래 횟수를 반대 방향으로 설정하고, 헤지 또는 교부 방식을 통해 거래를 종료하여 그 사이의 차액을 벌어들이는 운영 패턴을 말한다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 돈명언) (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 돈명언) 기간 간 거래는 흔히 볼 수 있는 차익 전략으로, 실제로는 우시장 차익, 곰 시장 차익, 나비 차익 거래로 나눌 수 있다.
가장 간단한 교차 기간 거래는 최신 선물 품종을 매입하고 장기 선물 품종을 판매하는 것이다. 이런 거래는 두 계약의 차액이 합리적인 차액에서 벗어난 기초 위에 세워진 것이다. 투자자는 한 계약을 매입하고 동시에 다른 계약을 팔아서 차액이 돌아온 후 상응하는 역평창을 진행하여 차액이 합리적으로 돌아오는 수익을 실현할 수 있다.
교차 기간 거래를 할 때 고려해야 할 많은 요소가 있습니다. 첫째, 최근 달 계약의 변동이 미래 계약보다 더 활발하다는 것입니다. 둘째, 공회는 다음 달의 가격차를 크게 만들고, 다머리는 다음 달의 가격차를 작게 만들 것이다. 셋째, 월간 차액의 결정 요인은 재고이다. 넷째, 합리적인 차액은 차액 이성 회귀의 중요한 요인이다.
기간 간 차익 거래의 존재 여부는 투자자들이 보유 비용을 연구해야 한다. 현물차익에서 보유 비용과 기초차 사이의 관계를 비교한다. 기간 간 차익에서 계약 스프레드와 보유 비용 간의 관계를 연구했다. 같은 상품의 서로 다른 달의 계약 가격 차이가 보유 비용을 초과할 때 투자자는 차익 거래 기회가 있다.
서로 다른 시장 구조가 서로 다른 보안 한계와 거래 기회를 제공할 수 있기 때문에, 먼저 현재의 시장 구조를 관찰하고 이해해야 합니다. 서로 다른 시장 구조 뒤에는 현물시장의 심층적인 상황이 반영되어 있다.
시장 간 차익 거래
마지막으로, 시장 간 차익 거래. 시장에 있는 선물 품종이 매우 많아서 모두 국내외의 다른 거래소에 상장되어 있다. 예를 들어, 금과 은은 런던 시장, 뉴욕 시장, 중국 시장에서 거래된다. 이 품종들은 본질적으로 같은 상품에 속하지만 시장 환경과 지역에 따라 거래가격도 차이가 있다. 같은 품종이기 때문에 시장의 가격 편차는 일반적으로 비교적 합리적인 범위 내에 있다. 따라서 가격 차이가 어느 정도 벗어나면 시장은' 수정' 과정을 시작할 것이다. 시장경제 법칙의' 개정' 하에서 상품의 차액이나 가격차는 점차 합리적인 범위로 돌아올 것이다. 따라서 이 과정에서 전 세계 시장 간 차익 거래에 대한 기회를 제공합니다.
시장 간 차익 거래에는 일반적으로 세 가지 전제 조건이 필요합니다. 첫째, 선물 배달 주제의 품질은 동일하거나 매우 유사합니다. 둘째, 이 선물 제품은 두 선물 시장에서 가격 동향이 비교적 강한 상관관계를 가지고 있다. 셋째, 수출입 정책이 상대적으로 완화돼 무역상품이 양국 간에 자유롭게 유통될 수 있다.
요약
거래는 과학이고, 차익 거래는 시장 어디에나 있다. 자본시장의' 차익 조작' 은 위챗 모멘트 속의 각종 대리 구매와 같다. 차액이 충분히 크면 이익을 얻을 수 있다. 동시에 대리 구매와 비슷하다. 차익 거래의 가장 큰 위험 중 하나는 시간의 불확실성에 있다.