차익 거래 판매 예

차익 거래자는 8 월 금 선물을 46 1 달러/온스로 팔고 65438+2 월 금 선물을 450 달러/온스로 매입했다. 8 월 계약가격이 464 달러/온스로, 65438+2 월 가격이 457 달러/온스로 바뀌었을 때, 차익 거래자는 두 계약의 위치를 동시에 헤지하며 차익 거래 결과는 두 가지 측면에서 분석할 수 있다.

먼저 두 계약의 손익을 별도로 계산한 다음 더하면 순 손익을 계산할 수 있다. 계산 결과는 다음과 같습니다.

8 월 금 선물 계약: 손실 =464-46 1=3 달러/온스.

8 월의 손실 +65438+2 월의 이익 =-3+7 = 4 달러/온스, 즉 차익 거래는 4 달러/온스를 순익할 수 있다.

둘째, 차액의 개념으로 손익을 계산할 수 있다. 자기 이익 운영에서 알 수 있듯이, 8 월에 거래자가 판매한 금 선물 가격이 2 월에 매입한 가격보다 높기 때문에 매도 거래이다. 스프레드가 개창 1 1 달러/온스에서 평창의 7 달러/온스로 바뀌면서 가격차이가 4 달러/온스로 줄었다.

여기서 강조해야 할 점은, 만약 차익자가 서로 다른 교부월에 같은 상품을 매매하는 계약 (기간 간 차익 거래라고 함) 이 미래 시장이나 역시장이 발생할 수 있다는 점이다. 이것이 바로 차익 거래 손익을 매입하는 판단법이다. 예를 들어, 한 차익 거래자가 8 월 금 선물을 46 1 달러/온스로 매입하고, 65438+2 월 금을 450 달러/온스로 팔았는데, 이는 역시장이고 가격이 더 높은' 쪽' 이 매입하고 있는 것이 분명하다. 그렇다면 이 차익 거래는 매입이다. 마찬가지로, 차익 거래는 이차가 확대될 때만 이윤을 낼 수 있다.

차익 거래의 종류는 다양하지만, 기본 운영 원리는 유사하며, 두 가지 주요 범주, 즉 매입 차익 거래와 매각 차익 거래로 요약할 수 있다. 가격차 변화와 매입 또는 매도 차익 사이의 법칙에 따라, 우리는 미래 가격차 변화 방향에 대한 기대에 따라 매입 차익 또는 매도 차익 거래를 정확하게 선택할 수 있다.