델타 헤지란 무엇입니까?

헤지는 현물 거래자에 대한 것이다. 예를 들어 9 월에 너는 10 톤의 구리를 사용해야 하는데, 현재 가격은 7 만 톤이다. 너는 구리 가격이 오를 것으로 예상하지만, 지금 매입하면 창고 유지비를 지불해야 한다. 그래서 당신은 선물 시장에서 9 월 구리 선물 계약을 살 수 있습니다. 가격은 75,000 톤입니다. 9 월이 되자 구리 가격이 정말 올라 8 10 톤에 달했다.

너의 요구를 만족시킬 수 있기를 바란다, 허!

이론적 원리는 다음과 같습니다.

첫째, 헤지의 기본 원칙

1, 헤지 개념

헤징은 선물시장을 이전 가격위험으로 하는 장소로 선물계약을 현물시장에서 상품을 매매하는 임시 대안으로 미래에 구매해야 할 상품가격에 대한 보험을 하는 거래활동을 말한다.

2. 헤지의 기본 특성

헤지의 기본 관행은 현물시장과 선물시장에서 같은 수량을 동시에 매입하고 팔지만 반대 방향으로 같은 상품을 동시에 선물시장에서 같은 수량의 선물을 매입하거나 판매하는 것이다. 시간이 지나면서 가격 변화가 현물거래의 손익을 상쇄할 때 선물거래의 적자는 상쇄하거나 보상할 수 있다. 이에 따라' 현재' 와' 기간' 사이, 단기, 장기 사이에 헤지 메커니즘이 구축되어 가격 위험을 최소화할 수 있게 됐다.

헤지의 논리적 원리.

헤징이 가능한 이유는 같은 특정 상품의 선물과 현물의 주요 차이가 납품 날짜가 다르기 때문에, 그들의 가격은 같은 경제와 비경제적 요인의 영향과 제약을 받기 때문이다. 그리고 선물계약이 만료될 때 반드시 실물로 인도해야 한다. 이렇게 현물가격과 선물가격도 융합성이 있다. 즉 선물계약이 만기일에 가까워지면 두 가격의 차액은 0 에 가깝다. 그렇지 않으면 차익 거래 기회가 있을 것이다. 그래서 만기일 전에 차익 거래가 있을 것이다. 두 관련 시장에서 역조작은 필연적으로 서로 상쇄되는 효과를 낳는다.

둘째, 헤지 방법

1. 생산자의 판매 헤지

사회물품의 제공자로서 농수산물을 시장에 제공하는 농가이든, 시장에 구리, 주석, 납, 기름 등 기초원자재를 제공하는 기업이든, 선물 시장에서 판매자와 같은 수의 선물을 판매하여 이미 생산되었거나 앞으로 여전히 시장에 판매되고 있는 상품의 합리적인 경제적 이익을 보장함으로써 공식적인 것을 막을 수 있다.

운영자는 헤지를 판매합니다.

경영자에게 그가 직면한 시장 위험은 상품이 인수된 후 전매되지 않을 때 상품의 가격이 하락하여 그의 경영 이윤을 줄이고 심지어 적자를 초래할 수 있다는 것이다. 이런 시장 위험을 피하기 위해서 경영자는 판매 헤지 방법을 채택하여 가격보험을 할 수 있다.

3. 프로세서의 전면적인 헤지.

가공업자에게 시장 위험은 구매자와 판매자로부터 나온다. 그는 원자재 가격 상승, 완제품 가격 하락, 원자재 및 완제품 가격 상승에 대해 우려하고 있다. 가공자가 필요로 하는 재료와 가공된 완제품이 선물시장에서 거래될 수 있다면, 그는 선물시장을 이용하여 종합보증보증, 즉 구매한 원료를 매입하고 제품을 판매할 수 있다. 이렇게 하면 그의 걱정거리를 해소하고 그의 가공이윤을 잠궈 가공생산에 전문적으로 종사할 수 있다.

셋째, 헤지의 역할

기업은 사회경제의 세포이다. 자신이나 파악한 자원으로 무엇을 생산하고, 얼마나 생산하고, 어떻게 생산하는가는 기업 자체의 생산경제효과뿐만 아니라 사회자원의 합리적인 배분과 사회경제효과 향상과도 직결된다. 기업의 생산 경영 결정의 정확성은 시장 수급 상태를 정확하게 파악할 수 있는지, 특히 시장의 다음 변화 추세를 정확하게 파악할 수 있는지에 달려 있다. 선물 시장의 설립은 기업이 선물 시장을 통해 미래 시장의 수급 정보를 얻을 수 있을 뿐만 아니라 학생의 건강도 증진시킬 수 있게 해준다.

생산 경영 결정의 과학적 합리성은 주문형 생산을 실제로 이루어 냈으며, 기업이 헤지를 통해 시장 가격 위험을 피할 수 있는 장소를 제공하고, 기업의 경제적 효과를 높이는 데 중요한 역할을 한다.

넷째, 헤지 전략

헤징의 목적을 더 잘 달성하기 위해 기업은 헤징거래를 할 때 다음과 같은 절차와 전략에 주의해야 한다.

(1)' 평등상대' 원칙을 고수하다. 등가물' 은 선물시장에서 거래되는 상품이 종류나 관련 수량면에서 현물시장과 거래해야 하는 상품과 같아야 한다는 것을 의미한다. 상대' 는 두 시장에서 반대 매매 행위를 하는 것을 가리킨다. 예를 들면 현물시장에서 매입하거나 선물시장에서 팔거나 그 반대이다.

(2) 어느 정도의 위험이 있는 현물거래를 선택하여 헤지를 해야 한다. 시장 가격이 상대적으로 안정되면, 기간보증액이 필요하지 않고, 기간보증거래에는 일정한 비용이 필요하다.

(3) 순 위험액과 헤징비용을 비교한 후, 최종적으로 헤징이 이루어질지 여부를 결정한다.

(4) 단기 가격 추세 예측에 따르면 기차의 예상 변동량 (현물 가격과 선물가격의 차이) 을 계산하고 이에 따라 선물시장에 드나드는 시기 계획을 세우고 실시한다.