금 가격 급락의 원인은 무엇입니까?

금은 왜 폭락했나요? 가장 중요한 이유는 글로벌 인플레이션 압력이 완화되어 금의 인플레이션 방지 기능에 대한 매력이 감소하고 있기 때문입니다. 중앙은행이 돈을 찍어내면서 인플레이션이 폭발할 것이라고 장담한 금 강세론자들은 패배를 인정하고 비용에 관계없이 금 포지션을 청산하고 반대 방향으로 나아가야 했습니다.

공황으로 인한 급락은 금 투자자들을 크게 자극했습니다. 그렇다면 금 가격이 역사적으로 급락한 이유는 무엇입니까?

범인: 키프로스 매각 소문

4월 11일 로이터는 유럽연합 집행위원회 문서에 따르면 키프로스 정부가 약 4억 유로를 조달하기 위해 잉여 금 보유량을 매각하기로 합의했다고 보도했습니다. 이는 유로존에서 4년 만에 최대 규모의 금 판매가 될 것이며, 이 소식이 알려진 후 금 시장에서는 패닉 매도가 발생했습니다. 키프로스에 연루된 금의 양은 크지 않지만(약 10톤), 금 거래자들은 여전히 ​​유로존의 다른 국가들이 이를 선례로 삼아 앞으로도 따를 것이라고 우려하고 있다. 특히 부채 위기에 처해 있지만 키프로스보다 금 보유량이 훨씬 많은 포르투갈이나 이탈리아 같은 국가의 경우 더욱 그렇습니다.

뒤에 있는 사람: Goldman Sachs, Merrill Lynch 및 기타 금융 기관은 금에 베팅하고 있습니다.

4월 10일 Goldman Sachs는 2013년 금 가격 전망을 US$1,610에서 US$로 낮췄습니다. 연간 금 가격 전망은 온스당 1,490달러에서 1,350달러로 낮아졌습니다. 또 최근 UBS, 도이체방크, 소시에테제네랄 등 국제 투자은행들도 올해와 내년 금·은 가격에 대한 기대감을 대폭 낮췄다. Goldman Sachs와 기타 국제적으로 유명한 투자 은행들은 공동으로 금에 대한 세간의 이목을 끄는 공매도를 노래하여 투자자들 사이에 패닉 매도를 유발하고 금 및 관련 귀금속의 하락을 가속화했습니다.

거시적 요인: 중국 경제지표 부진

월요일 중국의 실망스러운 경제지표 발표 이후 성장률이 시장 기대치인 8보다 낮아 투자심리가 위축됐다. 일부 분석가들은 미국 경제가 꾸준히 회복세를 보이고 있고, 미국 달러화가 강세를 보이고 있으며, 미국 연준의 양적완화에 대한 시장의 기대가 약해지면서 귀금속인 금의 안전자산이 약화되고, 금 가격도 하락세를 보이고 있다고 보고 있다. 금은 12년 연속 강세장을 거쳐 약세장으로 진입하기 시작했습니다.

시장 요인: 금 투자자들이 주식 거래로 전환

올해 초부터 금 가격 약세가 지속되면서 귀금속 투자자들의 투자 관심이 급격히 감소했습니다. 금 투자, 그리고 많은 금 투자자들이 주식 거래로 전환했습니다.

음모론: 연준이 금 가격을 조작할 수도 있다

유럽과 미국 분석가들은 소셜 미디어를 이용해 버냉키와 연준에 대해 불만을 토로했으며 이것이 큰 움직임이라고 믿었습니다. 그들에 의해. 전 미국 재무부 차관보는 "이런 음모는 4월부터 계속됐다"며 "거래소는 개인 고객들에게 헤지펀드와 기관투자가들이 금 매도 정보를 공개하고 있다고 알리고, 개인 고객들에게도 조기 상장폐지를 권고했다"고 직설적으로 말했다. 며칠 전 Goldman Sachs는 금 시장이 더 많이 매도할 것이라고 발표했습니다. 그들이 원하는 것은 개인 투자자들이 금에서 멀어지도록 겁을 주는 것이었습니다.”

신뢰의 위기: 금이 효과적인 헤징 도구인지 의문이 듭니다

귀금속 분석가인 Credit Suisse는 "금 시장에 일주일보다 더 큰 의심이 있다는 것은 분명합니다"라고 말했습니다. 전 - 중앙은행의 독립성부터 금 보유량에 대한 중앙은행의 통제, EU 조약의 신성성에 이르기까지 의심의 여지가 많습니다. 금 투자자들은 금에 투자하는 것이 효과적인 헤지 수단이 아니라는 점을 다시 한 번 깨닫고 있습니다."

거래 비용 증가 : 증거금 증가로 인해 매수 투자자는 포지션을 청산하게 됩니다.

뉴욕상업거래소(New York Mercantile Exchange)는 금과 은 선물에 대한 최소 증거금을 인상했습니다. 자금 부족으로 포지션을 폐쇄하게 되어 금 공매도 규모가 증폭됩니다.

포지션 강요 요인: 폴슨은 이틀 만에 10억 달러 손실을 입은 후 포지션을 폐쇄해야 할 수도 있다

헤지펀드 재벌 폴슨의 개인 재산이 지난 이틀 동안 거의 손실됐다 10억 달러. 지난 이틀간 금의 추세로 볼 때 폴슨이 포지션을 청산할 경우 공매도자들이 공동으로 포지션을 청산할 경우 금값 하락세는 불가피할 것으로 보인다.

일본의 구로다 효과

구로다 하루히코 일본 신임 총재가 예상치 못한 완화 조치를 내놓은 뒤 일본 국채의 변동성은 그리스 국채와 맞먹을 정도로 급격하게 커졌다. 급증하는 증거금 요건을 충족하기 위해 일본 금융기관들은 채권 매도 대신 자본과 유동성 강화를 위해 기타 자산 매도를 선택했다. QE2 이후 금 가격 추세는 일본 국채의 내재적 변동성과 높은 역의 상관관계를 보였습니다.

전체 텍스트 출처: Changzhou Evening News의 기사 "금 폭락의 9가지 이유 공개"