옵션은 무엇을 의미합니까?

옵션은 미래에 특정 자산을 매입하거나 판매할 수 있도록 하는 계약이며, 계약 내용에 따라 원래 가지고 있던 자산을 고정 가격으로 매입하거나 판매할 수 있습니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 스포츠명언) 이 과정에서 매매 쌍방은 존재해야 한다. 옵션 시장에서 매매 쌍방은 동등하지 않다.

구매자와 판매자 간의 거래는 옵션 시장의 기초를 형성한다. 바이어는 옵션 계약을 구매하여 권리를 얻고 판매자는 상응하는 의무를 진다.

1. 옵션 구매자: 구매자는 옵션 계약의 구매자이며 보유자라고도 합니다. 구매자는 특정 권리금을 지불하고 옵션 계약을 구매하여 향후 특정 시간에 특정 가격으로 구매 (증액 옵션) 하거나 판매 (하락옵션) 할 수 있는 자산을 얻을 수 있는 권리를 얻었다.

통화 옵션의 구매자: 구매자가 통화 옵션을 구매하여 만기일에 약속한 행권 가격으로 기본 자산을 구매하고자 합니다. 옵션을 인상하는 바이어는 가격 차이를 얻기 위해 기본 자산 가격이 오를 것으로 기대하고 있다.

옵션을 보는 구매자: 구매자가 낙하옵션을 매입하여 만기일에 약속한 행권 가격으로 입찰된 자산을 판매하기를 희망합니다. 옵션 바이어가 목표한 자산 가격이 하락하여 차액 이윤을 얻기를 기대하다.

옵션 계약의 보유자로서 구매자는 옵션 행사 여부를 선택할 권리가 있다. 만약 행권이 구매자에게 유리하다면, 그들은 행권을 선택하여 상응하는 권익을 얻을 수 있다.

2. 옵션 판매자: 판매자는 옵션 계약의 판매자이며 판매자라고도 합니다. 바이어가 지불한 특허권 사용료를 청구함으로써 판매자는 앞으로 약속조건에 따라 매각 (증액 옵션) 하거나 매입 (하락옵션) 한 자산을 매입할 의무가 있다.

옵션을 매입한 판매자: 매도인은 매입 옵션을 팔고, 구매자가 옵션을 행사할 때 계약가격으로 입찰한 자산을 매각할 의무를 진다. 옵션을 인상하는 판매자는 표지된 자산 가격이 오르지 않기를 바라며, 이를 통해 징수된 사용료를 이윤으로 보류한다.

옵션을 보는 판매자: 판매자는 옵션을 팔고 구매자가 옵션을 행사하기로 선택할 때 약속한 가격으로 기본 자산을 구매할 의무를 진다. 옵션을 보는 판매자는 입찰한 자산 가격이 떨어지지 않기를 바라며, 이를 통해 받은 사용료를 이윤으로 남겨 두고자 한다.

판매자는 옵션 계약의 체결자로서 구매자가 옵션을 행사할 때 계약서에 규정된 의무를 이행해야 한다. 시장 가격이 어떻게 바뀌든지 간에 판매자는 모두 계약서에 규정된 조항에 따라 물품 인도를 이행할 책임이 있다.

둘째, 옵션의 기본 요소

1. 기본 자산: 옵션 계약의 기본 자산은 계약에서 약속한 기본 자산으로 주식, 주가, 상품, 화폐에 해당하는 금융 자산 또는 파생 상품이 될 수 있습니다. 표지물은 옵션 계약의 가치와 거래 대상을 결정한다.

2. 거래가격: 거래가격은 구매자가 만기일에 입찰물을 매매할 수 있는 가격이며, 거래가격이나 약속가격이라고도 합니다. 행권 가격은 옵션 계약에서 미리 약속한 가격이며 구매자는 시장 상황에 따라 만기일에 행권을 선택할 수 있습니다.

3. 만기 일자: 만기 일자는 옵션 계약의 만기 일자이며 만기 시간이라고도 합니다. 만기일은 구매자가 옵션을 행사하는 마감일이며, 판매자는 그 전에 계약의 교부 의무를 이행해야 한다. 만료 후 옵션 계약이 자동으로 만료됩니다.

4. 옵션 유형: 옵션 계약은 통화 옵션과 풋 옵션으로 구분됩니다. 통화 옵션은 구매자가 만기일에 표지물을 살 수 있는 권리를 부여하고, 낙하옵션은 구매자가 만기일에 표지물을 팔 수 있는 권리를 부여한다.

5. 승수: 승수는 구매자가 옵션 계약을 구매할 때 판매자에게 지불하는 비용입니다. 프리미엄의 양은 시장 공급과 옵션 계약의 특성에 의해 결정되며 구매자가 옵션 권리를 얻는 가격입니다. 특허권 사용료는 거래 시 지불하고 계약이 만료, 행사 또는 청산될 때 결제한다.

셋째, 옵션의 위험 지표

1.델타 (δ): 델타는 주제의 가격 변화에 대한 옵션 가격의 민감도를 측정하는 지표입니다. 통화 옵션의 경우 델타 범위는 0 ~/Delta-0/으로 목표 가격에 대한 옵션 가격의 변동률을 나타냅니다. 풋 옵션의 경우 델타 범위는-/Delta-0/0-0 으로 목표 가격에 대한 옵션 가격의 변동률을 나타냅니다. Delta 가 1 또는-1 에 가까울수록 옵션 가격은 목표 가격 변화에 더 민감합니다.

2. γ (γ): 텅스텐은 델타가 표지물의 가격 변화에 민감하게 반응하는 정도의 변화율이다. 감마 (Gamma) 는 Delta 의 동적 변화를 측정하여 Delta 가 표지물 가격 변화에 민감하게 반응하는 정도를 나타낸다. 감마가 높을수록 Gamma 는 표지물 가격 변화에 대한 민감성 변화가 커진다.

3. 베가: 베가는 변동률에 대한 옵션 가격의 민감도를 측정하는 지표입니다. 베가는 옵션 가격이 표지물 가격 변동에 반응하는 정도를 나타낸다. 베가가 높을수록 옵션 가격은 변동성에 더 민감합니다.

4. θ (θ): θ는 시간에 따른 옵션 가격의 민감도를 측정하는 지표입니다. θ는 일일 시간이 옵션 가격에 미치는 영향, 즉 옵션 가격이 시간에 따라 감소하는 속도를 나타냅니다. 세타가 높을수록 시간이 옵션 가격에 미치는 영향이 커진다.

5. RHO (RHO): RHO 는 옵션 가격의 무위험 이자율 변화에 대한 민감도를 측정하는 지표입니다. ρ 옵션 가격이 무위험 금리 변화에 반응하는 정도를 나타낸다. ρ 높을수록 옵션 가격이 무위험 금리 변화에 대한 민감성이 커진다.

이러한 위험 지표는 옵션 가격의 다양한 요인에 대한 민감도를 측정하여 투자자들이 옵션 거래의 위험을 이해하고 관리하는 데 도움이 됩니다. 이러한 지표의 발생은 Black-Scholes 모델과 같은 옵션 가격 결정 모델 또는 거래 플랫폼 및 금융 데이터 공급업체로부터 계산할 수 있습니다.

넷째, 옵션의 변동성

옵션의 변동률은 기본 자산 가격의 변동도를 측정하는 지표로, 옵션 가격에 미치는 영향이 매우 중요하다. 변동률이 높을수록 옵션 가격 변동폭이 커진다.

옵션 거래에는 역사적 변동률과 암시적 변동률이라는 두 가지 변동률이 있다.

1. 역사적 변동성: 기본 자산 가격의 과거 변동성을 기준으로 역사적 변동성을 계산합니다. 과거 데이터를 바탕으로 지난 기간 동안 대상 자산 가격의 실제 변동을 반영합니다. 역사적 변동률은 기본 자산 가격 수익률의 표준 편차를 계산하여 측정할 수 있다. 일반적인 계산 방법은 단순 변동률과 로그 수익률 변동률입니다.

2. 암시적 변동률: 암시적 변동률은 옵션 시장 가격에서 파생된 변동률입니다. 옵션 가격 및 기타 시장 정보를 기반으로 Black-Scholes 모델과 같은 옵션 가격 결정 모델을 통해 시장 참여자가 계산합니다. 암시적 변동률은 미래의 자산 가격 변동에 대한 시장의 기대를 반영하며, 옵션 거래자의 미래 변동률에 대한 추정이다. 암시적 변동률이 높을수록 기초 자산 가격 변동에 대한 시장의 기대가 커진다는 것을 알 수 있다.

변동성은 옵션 가격 책정에 중요한 역할을합니다. 옵션 가격 결정 모델 (예: Black-Scholes 모델) 에 따라 변동률은 옵션 가격 계산의 핵심 요소 중 하나입니다. 변동성이 높을수록 옵션 가격이 인상됩니다. 변동성이 커지면 옵션을 더 잘 활용할 수 있기 때문입니다. (빌 게이츠, 옵션, 옵션, 옵션, 옵션, 옵션, 옵션, 옵션, 옵션) 투자자들은 옵션 거래를 할 때 변동성의 변화를 면밀히 주시하고 변동률을 위험 관리 및 거래 결정의 근거로 삼는다.