바레인 은행 실패

1763 년 프란시스 바레인 경은 런던에 세계 최초의' 상업은행' 인 바레인 은행을 설립하여 고객에게 자금과 관련 건의를 제공하면서 동시에 스스로 업무를 전개했다. 물론 다른 사업가들처럼 주식, 토지, 커피를 매매할 위험도 감수해야 한다. 유연하고 혁신적인 관리로 인해 바레인 은행은 곧 국제 금융 분야에서 큰 성공을 거두었다. 바레인 은행은 콩고에서 구리 광산을 정련하거나 오스트레일리아에서 양모를 팔거나 파나마 운하를 발굴하는 등 다양한 사업 분야를 운영하고 있습니다. 하지만 일반 상업은행과 달리 바레인 은행은 일반 고객 예금 업무를 발전시키지 않고 자금원이 제한되어 자신의 힘으로 생존할 수밖에 없다.

1803 년 신생 미국이 프랑스로부터 남부의 루이지애나 주를 매입했을 때, 자금은 모두 바레인 은행에서 나왔다. 바레인 은행에는 당시 강력한 경쟁자, 유대인이 운영하는 로스 세토 은행이 있었지만, 정부, 주요 기업 및 많은 고객들에게 선호되었습니다. 1886 바레인 은행이 기네스 증권을 발행하고 바이어가 신청서를 들고 은행에 쏟아져 들어왔다. 나중에, 그들은 그것을 지키기 위해 경찰을 사용해야 했다. 많은 사람들이 몇 시간 동안 줄을 서서 소량의 주식을 사서 기회를 엿보았다. 다음날 팔릴 무렵 주가는 이미 두 배로 올랐다.

20 세기 초에 바레인 은행은 영국 왕실이라는 특별한 고객을 인수하게 된 것을 영광으로 생각합니다. 바레인 은행의 걸출한 공헌으로 바레인 가문은 이미 5 개의 세습 칭호를 연속 얻었다. 이것은 또한 세계 기록이라 할 수 있어 바레인 은행의 혁혁한 지위를 다졌다.

1989 년 7 월 리슨은 바레인 은행에 정식으로 출근했다. 그 전에 그는 모건스탠리 은행 청산부의 직원이었다. 바레인 은행에 입단한 후, 그는 곧 인도네시아 지점에서 일할 기회를 얻었다. 그는 인내심, 끈기, 논리 추리에 능해서 이전에 해결되지 않았던 많은 문제를 빨리 해결할 수 있고, 일도 진보했다. 그래서 그는 선물과 옵션 결제 전문가로 여겨진다. 런던 본부는 Allison 의 인도네시아 업무에 상당히 만족하여 그가 해외에서 적당한 직위를 배정할 수 있도록 허락했다. 1992, 바레인 본부는 그를 싱가포르 지사로 보내 선물 옵션 거래부를 설립하고 사장으로 임명키로 했다.

어떤 거래를 하든 실수는 불가피하지만, 관건은 네가 어떻게 처리하느냐에 달려 있다. 선물 거래는 더욱 그렇다. 예를 들어, 어떤 사람들은' 매입' 제스처를' 판매' 제스처로 착각하고, 어떤 사람들은 잘못된 가격으로 계약을 매입하고, 어떤 사람들은 신중하지 않을 수도 있고, 어떤 사람들은 6 월 선물을 사야 할 때 3 월 선물을 살 수도 있다. 일단 실수하면 은행에 손해를 입힐 수 있다. 이런 착오가 발생한 후에 은행은 반드시 신속하고 적절하게 처리해야 한다. 만약 잘못을 돌이킬 수 없다면, 유일하게 실행 가능한 방법은 컴퓨터의' 잘못된 계좌' 라는 계좌로 잘못을 옮겨 은행 본부에 보고하는 것이다.

에리슨이 싱가포르 65438 ~ 0992 에서 선물거래원으로 일했을 때 바레인 은행에는 원래' 99905' 라는' 잘못된 계좌' 가 있었는데, 이는 거래 과정에서 부주의로 인한 오류를 처리하기 위해서였다. 이것은 원래 금융 시스템 운영 과정에서 정상적인 오장부였다. 1992 년 여름, 런던 본부의 청산 업무를 담당했던 고든 부서 (Gordon Bousser) 가 앨리슨에게 전화를 걸어' 잘못된 계좌' 를 하나 더 만들어 싱가포르에서 작은 실수를 기록하게 했다. 그래서 Allison 은 즉시 사무실 청산을 담당하는 Lisell 에게 전화를 걸어 파일을 하나 더 만들 수 있는지 물었다. 곧 리젤은 컴퓨터에 몇 가지 명령을 입력하고 그에게 어떤 계좌가 필요한지 물었다. 중국 문화에서' 8' 은 매우 길한 숫자이다. 그래서 리슨은 그것을 자신의 행운의 숫자로 삼았다. 계좌번호가 5 자리 숫자여야 하기 때문에 계좌번호가' 88888' 인' 잘못된 계좌' 가 탄생했다.

몇 주 후 런던 본부에서 또 전화가 왔다. 본사는 싱가포르 지사가 낡은 규칙에 따라 일을 처리할 것을 요구하는 새 컴퓨터를 갖추고 있다. 모든 잘못된 기록은 여전히' 99905' 계좌에서 런던으로 직접 보고된다. "88888" 오장부는 건립하자마자 묶여있지만, 진짜' 오장부' 가 되어 컴퓨터에 저장되어 있다. 그리고 본점은 싱가포르 지점에 많은 실수가 있다는 것을 알아차렸지만, 리슨은 교묘하게 피했다. "88888" 이라는 소홀한 계정은 리썬 들에게 앞으로 가짜 장부를 만들 수 있는 기회를 제공한다. 만약 당시 이 계좌를 취소했다면 바레인의 역사는 다시 쓰여질 것이다.

1992 7 월 17 일, 리슨의 거래원 중 한 명인 왕진, 바레인에서는 1 주만, 고객 (후지은행) 이 20 매입을 요구했을 때 이 잘못을 바로잡기 위해서는 40 건의 계약을 환매해야 하는데, 이는 당일 종가로 손실을 2 만 파운드로 계산하고 런던의 본사에 보고해야 한다는 것을 설명한다. 그러나, 여러 가지 고려에서, 앨리슨은 잘못된 계좌' 88888' 을 사용하여 일경 선물의 40 개 공계약을 이어받아 이 잘못을 감추기로 결정했다. 하지만 이로 인해 엘리슨이 진행한 거래는' 소유자의 거래' 가 되어 바레인 은행이 그 계좌 아래의 위험 위치에 노출되었다. 며칠 후 일경지수가 200 포인트 상승하면서 이 빈창고의 손실은 2 만 파운드에서 6 만 파운드로 늘어났다 (참고: 당시 앨리슨의 연봉은 5 만 파운드도 채 되지 않았다). 이때 앨리슨은 더 이상 이 오류를 보고할 엄두가 나지 않았다.

이것과 똑같은 또 다른 실수는 앨리슨의 좋은 친구, 유언장 집행인 조지가 저지른 것이다. 조지는 아내와 이혼하여 하루 종일 고통에 빠져 자포자기하기 시작했다. 앨리슨은 그를 좋아한다. 왜냐하면 조지는 그의 가장 친한 친구이자 최고의 거래자 중 하나이기 때문이다. 하지만 곧 조지는 실수를 하기 시작했다. Allison 은 그가 이미 65,438+000 부의 9 월 선물을 모두 구입했으며, 가치가 800 만 파운드에 달하며, 몇 부의 거래 증명서가 전혀 채워지지 않았다고 밝혔다.

조지의 실수가 유출된다면, 앨리슨은 그가 이미 만족한 생활에 작별을 고하지 않을 수 없을 것이다. 앨리슨이' 88888' 계좌에 조지의 잘못을 기록하는 것은 쉽지만, 적어도 세 가지 문제가 그를 괴롭히고 있다. 첫째, 어떻게 이런 잘못을 바로잡을 것인가; 두 번째는' 88888' 계정 기록이 잘못된 후 월말 런던 본부의 내부 감사를 피하는 방법입니다. 셋째, SIMEX 는 그들에게 매일 보증금을 추가해 달라고 요구했고, 그들은 싱가포르 지사가 매일 얼마나 손해를 보는지 계산할 것이다. "88888" 계정은 SIMEX 의 대형 스크린에도 표시할 수 있습니다. 직원의 실수를 보완하기 위해 엘리슨은 자신이 번 커미션을 자신의 계좌로 옮겼지만, 물론 이러한 실수가 너무 클 수 없고, 그로 인한 손실액은 너무 클 수 없다는 전제하에 조지의 실수가 확실히 너무 컸다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 실패명언)

앨리슨은 모든 손실을 만회하기에 충분한 돈을 벌기 위해 점점 더 많은 위험을 감수했다. 당시 그는 대량의 교차 창고 거래를 하고 있었는데, 당시 일경 지수가 안정되어 앨리슨은 이번 거래에서 옵션 프리미엄을 벌었다. 운이 나쁘고 일경 지수가 크게 변동한다면, 이번 거래는 바레인 은행에 큰 손실을 초래할 것이다. 앨리슨은 한동안 잘 했다. 7 월까지, 1993, 그는 이미' 8888' 계좌의 600 만 적자를 약간의 흑자로 바꿨다. 당시 그의 연봉은 5 만 파운드였고 연말 상은 65438+ 만 파운드에 육박했다. 만약 리슨이 여기서 끝난다면, 바레인의 역사도 바뀔 것이다.

교역원을 위해 잘못을 은폐하는 것 외에도 또 다른 심각한 실수는 일경 시장의 최대 고객인 Bonifay 를 끌어들이는 것이다. 1993 의 마지막 며칠 동안 시장 가격은 매일 폭등했다 1000 여점, 기록 결제를 위한 컴퓨터 화면이 자주 고장이 나서 누적 거래가 무수하다. 시스템이 제대로 작동하지 않기 때문에 거래 기록은 전적으로 인력에 달려 있다. 여러 가지 잘못을 발견했을 때, 리슨의 손실은 하루 만에 거의 65438 달러+0 만 7 천 달러에 달했다. 다른 선택의 여지가 없는 상황에서, 앨리슨은 이러한 실수를 계속 숨기기로 결정했다.

1994, 앨리슨은 손실액에 무감각하다. "88888" 계좌의 손실은 2000 만 파운드에서 3000 만 파운드까지 다양하다. 7 월까지 이미 5000 만 파운드에 달했다. 사실, 당시 에리슨이 한 많은 거래는 시장 추세에 의해 주도되었다. 시장에 대한 그의 기대 때문이 아니라, 그가 이미 그의 위험 부분에 의해 조작된 꼭두각시가 되었기 때문이다. 당시 그가 생각할 수 있었던 것은 시장 변화의 어느 방향이 그를 역전시켜' 8888' 계좌의 손실을 만회하게 할 것인지, 그래서 그는 그 방향의 시장 변화에 영향을 주려고 시도했다.

리슨은 자서전에서 이렇게 묘사했다. "나는 내가 이런 사기꾼이 된 것을 부끄러워했다. 처음에는 작은 실수였지만 지금은 이미 암처럼 나를 포위했다. 우리 엄마는 나를 이렇게 키우고 싶지 않을 거야. "

제도적으로 바레인의 가장 근본적인 문제는 거래와 청산 역할의 혼동이다. 1992 싱가포르에 간 후 리슨은 바레인과 싱가포르에서 선물거래부와 청산부 매니저로 근무했다. 상인으로서 앨리슨의 원래 직업은 바레인의 고객을 위해 파생품을 매매하고 바레인을 위해 차익 거래에 종사하는 것이었는데, 거의 큰 위험은 없었다. 대행 작업으로 인해 위험은 고객이 부담하고, 거래원은 커미션만 벌고, 차익은 시장 간의 차액만 번다. 예를 들어, 리슨은 싱가포르와 다른 시장의 다른 가격을 이용하여 바레인에게 이윤을 남겼다. 일반적으로, 은행은 교역자가 일정한 수의 위험 포지션을 보유할 수 있도록 허락한다. 그러나, 거래자가 은행에 너무 많은 위험에 노출되는 것을 막기 위해, 이러한 허가는 일반적으로 상당히 제한적으로 설정되어 있다. 은행은 청산 부서의 일상적인 결제 작업을 통해 거래인과 위험 포지션을 효과적으로 이해하고 파악할 수 있습니다. 불행히도, 엘리슨은 거래와 청산의 책임을 동시에 맡고 있다.

사실, 리슨이 싱가포르에 도착하기 일주일 전에 바레인 내에서는 이 문제가 초래할 수 있는 재난에 대한 우려를 불러일으켰다. 하지만 이런 걱정은 소홀히 여겨져 엘리슨이 취임한 후에도 거래 및 청산 부서에서 일하고 있다. 만약 앨리슨이 청산 부문만 담당한다면, 그는 다른 거래인의 잘못된 필요와 기회를 숨기지 않고, 결국 통제력을 잃지 않을 것이다.

손실이 5 천만 파운드에 달했을 때 바레인 은행은 리송의 계좌를 조사하기 위해 사람을 보냈다. 사실 매일 대차대조표가 있고, 매일 뚜렷한 기록이 있다. 월말에도 앨리슨이 문제를 은폐하기 위해 한 가짜 장부도 쉽게 발견될 수 있다는 것을 알 수 있다. 바레인이 정말로 엄격한 심사 제도를 가지고 있다면. 앨리슨은 시티은행을 위조하여 5 천만 파운드의 예금을 가지고 있었지만, 이 5000 만 파운드는' 8888' 계좌의 손실을 메우기 위해 유용되었다. 한 달 동안 장부를 조사했는데, 아무도 시티은행 계좌를 확인하지 않아서 시티은행 계좌에 5 천만 파운드의 예금이 없다는 것을 아무도 발견하지 못했다.

대차대조표와 관련하여 바레인 은행 회장인 피터 바레인 회장은 3 월 1994 에서 대차대조표가 무용지물이라고 논평했다. 그 구성은 단기간에 중대한 변화가 발생할 수 있기 때문이다. 따라서 피터 바레인은 "우리가 더 많은 대차대조표 데이터를 공개함으로써 한 집단에 대한 이해를 높일 수 있다고 생각하는 것은 유치하고 무지한 것" 이라고 말했다. 대차대조표에 관심을 기울이지 않는 바레인 주석이 치르는 높은 대가를 아무도 상상할 수 없다!

또한 6 월 1995 65438+ 10 월 1 1 KLOC-0/일 싱가포르 선물거래소 감사세무부에서 바레인에게 "유지 게다가, 이 시점에서 리슨은 런던에 매일 654.38+00 만 파운드를 송금하여 그의 추가 보증금을 지불하라고 요구해야 한다. 실제로 1993 부터 1994 까지 바레인 은행은 SIMEX 와 일본 시장에 1 100 만 파운드를 투자하여 잉글랜드 은행 규정을 초과했다 이를 위해 바레인 은행은 잉글랜드 은행과 여러 차례 회담을 가졌다. 1994 년 5 월 바레인 은행은 잉글랜드 은행이 상업은행 감독을 주관하는 고위 관리들로부터' 묵인' 을 받았지만, 이 묵인은 잉글랜드 은행의 내부 규정을 위반하고 잉글랜드 은행 관련 부서의 최고 지도자에게 묻지 않았기 때문에 어떠한 증명서도 남기지 않았다.

가장 놀라운 것은 바레인 은행이 1994 년 말 대차대조표에 5 천만 파운드의 차액이 나타난 후에도 내부 통제의 느슨함과 소홀함에 경각심을 갖지 않았다는 점이다. 문제 발견부터 뒤이어 바레인의 부도가 난 두 달 동안 바레인의 많은 고위층과 고위 인사들이 이 문제를 주시하고 있으며, 심지어 바레인 본부 감사부도 정식으로 조사했다. 그러나, 이 조사들은 앨리슨에 의해 매우 쉬운 방식으로 속았다. 앨리슨은 그 기간을 이렇게 묘사했다. "아무도 나를 막지 않아, 나는 믿을 수가 없다." 런던 사람들은 내 데이터가 모두 가짜라는 것을 알아야 한다. 이 사람들은 내가 매일 런던 본부에 요구한 현금이 틀렸다는 것을 알아야 하지만, 그들은 여전히 돈을 지불했다. ""

금융윤리의 관점에서 볼 때' 바레인 사건' 에 참여한 모든 금융종사자들에게 점수를 매기면 불합격 점수를 줘야 한다. 특히 바레인의 많은 고위 경영진들은 발생할 수 있는 문제를 전혀 따지지 않고 맹목적으로 리썬 신뢰를 갖고 바레인의 차익 거래를 위해 돈을 벌기를 기대하고 있다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 명예명언) 아이러니하게도 바레인이 파산하기 두 달 전, 즉 2 월 뉴욕에서 열린 바레인의 금융성취에 관한 회의에서 1994, 전 세계 250 명의 바레인 은행가들이 리썬 () 를 바레인의 영웅으로 보고 오랫동안 열렬한 박수를 보냈다.

1995 65438+ 10 월 18, 일본 고베 대지진 이후 며칠 동안 도쿄일경 지수가 크게 하락하면서 리슨은 더 큰 손실을 입었다. 65438+ 10 월 30 일, 앨리슨은 매일 10 만 파운드의 속도로 런던에서 자금을 받고, 일경 지수 선물 3 만 장을 매입해 일본 국채를 공매도했다. 2 월 10 일 앨리슨은 일경 선물 55,000 장과 일본 국채 계약 20,000 장을 보유하고 있으며, 수량은 싱가포르 선물거래소 거래 내역을 기록했다. 거래 횟수가 많을수록 결손이 커진다.

이 모든 거래는' 88888' 계좌에 적립된다. 계좌 안의 거래는 숨길 수 있다. 왜냐하면 그들도 재고를 책임지고 있기 때문이다. 그러나 추가 보증금은 숨길 수 없다. 앨리슨은 여러 가지 핑계로 계속 이체했다. 이런 느슨한 정도는 믿을 수 없다. 2 월 중순에 바레인 은행의 총 자본금은 4 억 7 천만 파운드에 불과했다.

2 월 23 일, 1995, 바레인 선물의 마지막 날, 앨리슨이 시장 방향에 영향을 미치려는 노력은 완전히 실패했다. 일경 주가가 마감돼 17885 시로 하락했고, Risen 의 일경 선물 다발 위험 포지션은 이미 6 만여수에 달했다. 일본 국채 가격이 줄곧 오르면서, 그 공위험 포지션은 이미 26,000 수에 달했다. 리슨이 바레인에 끼친 피해는 바레인의 임원들이 다음날 배당금을 꿈꾸던 중 마침내 8 억 6 천만 파운드의 고점에 이르렀고, 세계에서 가장 오래된 바레인 은행의 종말을 초래했다. (윌리엄 셰익스피어, 바레인, 바레인, 바레인, 바레인, 바레인, 바레인, 바레인, 바레인)

싱가포르 6 월 5438+0995+ 10 월 17 이 발표한 바레인 은행 파산에 대한 보도와 리썬 자서전 속 감정은 바레인 사건에 대한 우리의 안타까움을 가장 잘 표현한 것 같다. 보고서 결론의 한 구절은 "바레인 그룹이 2 월 1995 이전에 제때에 조치를 취할 수 있다면 붕괴를 피할 수 있을 것" 이라고 말했다. 1995 1 종료 시, 이미 큰 손실이 발생하더라도 이러한 손실은 최종 손실의 1/4 에 불과합니다. 바레인의 경영진이 파산하기 전에' 88888' 계좌에 대해 아무것도 모른다면, 우리는 그들이 계속 사실을 회피하고 있다고 말할 수 있을 뿐이다. "

한 무리의 사람들이 내 속임수를 폭로하고 막을 수 있었지만, 그들은 그렇게 하지 않았다. "라고 리슨이 말했다. 나는 그들의 과실과 형사과실의 한계도 모르고, 그들이 나에게 책임을 지는지도 모른다. 하지만 만약 다른 은행에 있었다면, 나는 이런 범죄를 시작할 기회가 없었을 것이다. "1995 년 2 월 26 일 싱가포르 바레인의 선물매니저 닉 리슨 (nick leeson) 투자가 225 주가 선물에 실패하면서 바레인 은행이 막대한 손실을 입어 총 6543804 억 달러의 손실을 입었다. 결국 경영을 계속할 수 없어 파산을 선언했다. 그 후로 233 년의 역사와 실적이 좋은 이 오래된 상업은행이 런던 금융시와 글로벌 금융계에서 자취를 감추었다. 현재, 그 은행은 네덜란드 국제은행 보험그룹에 의해 인수되었다.

바레인 은행그룹은 영국 런던에서 가장 오래되고 가장 유명한 상업은행그룹이었다. 그것은 안정적인 발전과 좋은 명성으로 유명하며, 그 고객은 대부분 고관 귀인이다. 영국 여왕 엘리자베스 2 세는 한때 고객 중 한 명이었다. 바레인 은행그룹은 기업 융자 및 투자 관리를 전문으로 하고 있으며, 영업망은 주로 아시아와 라틴 아메리카의 신흥국가와 지역에 있다. 바레인 은행의 1994 세전 이익은 여전히 150 만 달러에 달하며, 한때 중국에서의 사업 확대를 희망했다. 그러나, 이듬해의 한 금융 투기는 은행의 모든 발전 계획을 완전히 산산조각 냈다.

바레인 은행이 파산한 직접적인 이유는 싱가포르 바레인의 선물매니저인 닉 리슨이 일본 주식시장의 추세를 오판했기 때문이다. 1995 65438+ 10 월 일본 경제는 회복세를 보였다. 앨리슨은 일본 주식시장을 잘 보고 도쿄와 오사카 각각 대량의 선물계약을 매입하며 일경 지수가 오를 때 큰돈을 벌기를 희망하고 있다. 예측할 수 없는 일이 일어났다. 6 월 1995 65438+ 10 월 17 일본에서 갑자기 발생한 사이신 대지진이 일본 주식시장의 회복세를 타격해 주가가 계속 하락하고 있다. 그 결과 바레인 은행은 65438 억 4 천만 달러의 손실을 입었는데, 이는 당시 바레인 은행의 거의 모든 자산이었고, 한때 휘황찬란한 금융 빌딩이 와르르 무너졌다. 바레인 은행그룹이 파산했다는 소식은 국제 금융시장을 놀라게 했고, 각지의 주식시장은 각기 다른 정도의 영향을 받았다. 파운드 환율이 크게 하락하여 마크에 대한 환율이 사상 최저 수준으로 떨어졌다. 바레인 은행 사건이 유럽 금융업에 미치는 숨겨진 영향은 헤아릴 수 없다.

일이 겉으로는 간단해 보이는데, 앨리슨의 오판은 전체 사건의 도화선이다. 그러나, 바로 이 사건이 전 세계의 세심한 관심을 불러일으켰고, 금융 파생물의 고위험이 널리 인정되었다. 에리슨 개인의 오판에서 바레인 은행 전체의 도산에 이르기까지 투자 위험도 금융 파생품 투자 수익률의 배로 증가했다. 이것은 금융 파생품 자체의' 지렛대' 특성에 의해 결정된다.