석유 선물의 기간 간 차익 거래 방법

기간 간 차익은 서로 다른 교부월 간의 정상적인 가격차가 이상하게 변할 때 같은 상품을 헤지하여 이익을 얻는 것이다. 여기에는 우시장 가격차와 곰시장 차익이 포함된다.

1, 우산

석유선물시장에서는 최근 교부월에 석유선물계약을 매입하고, 동시에 장기 교부월에 석유선물계약을 팔아서 강세장 가격차를 진행한다. 최근 계약 가격 상승폭이 장기 계약 가격을 초과하는 한, 차익 거래는 성공했다.

석유 선물의 경우, 일반 석유 창고표의 월보유비가 인접한 두 교부월의 가격차를 결정한다. 그러나 같은 산유연도 내 인접한 두 달 계약이라면, 긴 달의 계약과 가까운 달의 계약 스프레드가 창고 비용보다 클 경우 미래 스프레드가 창고 비용으로 돌아갈 것으로 예상되므로 가까운 달의 계약을 매입하고 긴 달의 계약을 동시에 매각하는 것은 수익성이 있다. 가격차이가 클수록 위험이 작을수록 이윤 공간이 커진다. 역시장에서는 이차가 클수록 차익 거래자에게 유리하다.

또 석유선물의 적극적인 시세에는 최근 계약은 선물계약의 상승수에 제한이 없고, 선물계약은 최근 계약의 상승수에 대한 창고 요금에 의해 제한된다는 특징이 있다. 따라서, 석유 선물의 차익 거래, 소 분산은 큰 이익 잠재력을 가지고 있으며, 제한된 위험만 감수해야 하는 것도 석유 선물 차익 거래가 인기 있는 이유다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 석유선물 거래명언)

곰 시장 차익 거래

곰 시장 차익 거래는 반대로 최근 배달 월의 석유 선물 계약을 판매하고, 미래 배달 월의 석유 선물 계약을 매입하며, 미래 계약의 가격 하락폭이 최근 계약의 가격 하락폭보다 작으면 성공할 것이다.

석유 선물의 곰 시장 차익 중, 가격차가 확대되는지 여부에 따라 차익 거래의 성공 여부가 결정된다. 미래 월 계약과 최근 월 계약의 스프레드가 창고 보유 비용보다 작을 경우 미래 스프레드가 창고 보유 비용으로 돌아갈 것으로 예상되므로 미래 월 계약을 구매할 때 최근 월 계약을 팔아서 이익을 얻을 수 있습니다. 차액이 작을수록 위험이 작을수록 이윤 공간이 커진다. 역시장 스프레드 축소는 차익 거래자에게 유리하다.

또한, 미래 시장의 가격차가 창고 보유비에 의해 제한되기 때문에, 역시장의 최근 계약은 미래 계약에 대한 프리미엄이 매우 클 수 있기 때문에, 이번 곰 시장 차익에서 얻을 수 있는 수익은 제한적일 수 있지만, 일단 손해를 보게 되면 어마할 것이다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언)