현물 차익 거래

현물차익이란 선물시장과 현물시장 사이에 가격차가 있을 때 두 시장 간의 가격차를 이용하여 저매매를 통해 이익을 얻는 선물 계약이다. 이론적으로 선물 가격은 상품의 미래 가격이고 현물 가격은 상품의 현재 가격입니다. 경제학의 동가 이론에 따르면 양자의 차액 즉' 기차' (기차 = 현물가격-선물가격) 는 이 상품의 보유 비용과 같아야 한다. 일단 기초차가 보유 비용에서 크게 벗어나면 현물차익 기회가 생길 수 있다. 그 중에서도 선물가격은 현물가격보다 높으며, 운송비용, 품질검사비용, 창고비용, 증액 재고 비용 등 납품의 각종 비용을 초과한다. 현물거래에는 주로 장기매입 현물차익과 역매입 현물차익이 포함된다.

구현 단계

1. 주가 선물의 이론적 가격을 계산하고 주가 선물 계약의 무차익 구간의 상한과 하한을 추산하다. 무차익 구간의 상한 및 하한 결정은 대출 금리, 시장 유동성, 시장 충격 비용, 거래 비용 등과 같은 많은 매개변수와 관련이 있습니다. 매개변수 생성 공식을 결정하여 자신에게 적합한 무차익 구간을 얻을 수 있습니다. 차익 거래 기회가 잠시 사라지기 때문에 차익 거래 구간이 없는 계산은 제때에 완료되어야 하며, 실제 작업은 종종 컴퓨터 절차화 거래를 통해 진행된다.

차익 거래 기회가 있는지 확인하십시오. 선물 계약 가격 추세를 모니터링하고 무익구간과 비교함으로써, 선물가격이 무익구간 상한선에 떨어지거나 초과될 때만 운영성 차익 기회가 나타날지 여부를 판단할 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 템플릿, 희망명언) (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 선물명언

3. 거래 규모를 결정합니다. 거래 규모를 결정할 때 예상 이익 수준, 거래 규모가 시장 충격에 미치는 영향, 거래 규모가 너무 큰 충격 비용이 높아 차익 이익을 줄여야 한다. 융자권의 가능성도 고려해야 하고, 역기차익 거래도 할 수 있어야 한다.

4. 주가 지수 선물 계약과 주식 거래를 병행한다.

5. 차익 거래의 손익을 감시하고, 위치를 증가 또는 감소시킬지 여부를 결정합니다.