환율 위험을 피하는 방법

오늘, 변쇼는 너를 데리고 배울 것이다: 어떻게 새해에 환율의 위험을 피할 것인가.

각종 투자 독문 무기를 잘 활용하다

오향군이 관리하는 QDII 제품은 실적이 매우 뛰어나다. WIND 자료에 따르면 6 월 30 일 현재 10 은 올해 들어 수익률이 상위 10 위 제품 중 오향군 산하 제품이 2 석을 차지했고 캐세이 패시픽 나스닥 100 이 1 위, 해외 국태 고수익이 9 위, 그가 관리하는 또 다른 제품인 캐세이 패시픽 미국이 차지했다.

오향군은 이번 출시 캐세이 패시픽 글로벌 절대 수익의 독창성을 소개했다.

본 기금은 해외 주식이나 채권을 직접 구입하지 않고 해외에서 공매된 절대수익기금, 즉 그 이름으로 절대수익을 보유한 펀드, 또는 장기 긍정적인 수익을 얻기 위해 부가가치를 추구하면서 위험을 최소화하는 펀드에 투자한다.

이런 특수제품이 출시된 것은 최근 위안화 평가절하가 해외 투자의 흡인력을 크게 높였기 때문이다. 많은 고객들이 달러 투자 수요가 있지만 채널이 많지 않다. 절대수익기금의 위험은 상대적으로 낮고, 수익은 일반적으로 채권을 초과할 수 있으며, 변동성은 상대적으로 작다. 앞으로 Dell 은 제품의 변동성을 5% 이하로 조절하여 저위험 선호 고객의 요구에 더 잘 맞도록 최선을 다할 것입니다.

한편 지난 6 월 주식시장이 크게 변동하기 시작한 뒤 헤지전략을 정량화한 절대수익기금은 좋은 항변동성으로 투자자들로부터 인정을 받았다. 그러나 정부가 시장을 안정시키고 규제를 강화하는 힘으로 과거에 놓아온 많은 헤지 도구는 더 이상 사용할 수 없게 되었다. 이로 인해 국내 헤지펀드에 효과적인 헤지 수단이 부족해 펀드 전략을 실현할 수 없게 됐다.

하지만 캐세이 패시픽 글로벌 절대 수익의 투자 방향은 해외 펀드다. 국내의 일부 헤지 제품과도 비슷한 전략이 있지만 해외의 금융시장은 더욱 성숙하고 금융수단의 수도 국내보다 훨씬 많기 때문에 이 펀드의 전략과 수단은 국내 동종 제품보다 훨씬 풍부하다. 더 많은 무기도 펀드 매니저의 전략과 전술을 더 잘 집행하는 데 도움이 될 것이다.

이 새 펀드의 투자 범위는 미국 시장뿐 아니라 유럽과 아시아 등 글로벌 시장도 포함된다는 점에 유의해야 한다. 그러나 이러한 자산은 달러로 측정되며, 통화 위험은 이미 완전히 헤지되어 있으므로 투자자들은 추가적인 환율 위험에 대해 걱정할 필요가 없습니다.

화폐의 방향은 사람을 곤혹스럽게 한다

최근 몇 년 동안, 세계 주요 경제 통화 정책이 빈번히 출범하여, 세계 자본 시장에서 끊임없이 종횡무진하는 잔물결을 불러일으키고 있다.

중국은행은 8 월 1 1 주동적으로 대폭 하락한 후 10 월 23 일 10 년 내 여섯 번째 금리 인하를 했다. 10 년 10 월 28 일, 미국 연방 준비 제도 이사회 (WHO) 는 금리 유지를 선언하고 10 년 2 월에 금리를 인상하겠다고 밝혔다. 한편, 유럽 중앙은행은 6 월 5438+2 월에 양적 완화를 확대할 계획이다. 한편, 일본 은행은 유례없는 통화 완화를 거듭하고 있다.

통화시장에 반영돼 달러가 다른 주요 통화에 대해 계속 강세를 보이고 있다. 지난해 4 월 이후 달러화는 유로화에 대해 20% 이상 평가절상했다. 달러는 엔화에 대해 3 년 연속 상승하여 누적 상승폭이 55% 에 달했다. 인민폐는 달러에 대한 다년간의 평가절상 통로를 끝내고 지난해 6 월 65438+ 10 월 이후 약 5% 하락했다.

국내 투자자들에게 주식시장의 미래는 불확실하다. 기초금리 하락의 작용으로 고정수익류 제품 수익률이 계속 하락하고 마이너스 금리가 다가오고 있다. 이제 환율 위험이 왔다. 안개 속에서 꽃을 보고 생각을 정리하는 것과 같다.

전문가들은 환율 동향을 볼 수 있도록 도와줍니다.

캐세이 패시픽 펀드가 최근 첫 QDII 절대수익공모 FOF- 캐세이 글로벌 절대수익기금 기회를 발표하면서 기자는 이 펀드의 펀드 매니저 오향군을 인터뷰했다. 다년간의 해외 투자 경험에 힘입어 오향군은 최근의 복잡한 시장을 해석하고 기자들에게 신제품의 디자인 초심을 이야기했다.

자료에 따르면 오향군, 미국 국적, 석사 학력, 1 1 년 증권기금 취업경험. 그는 2008 년 5 월 캐세이 패시픽 펀드에 가입하기 전에 미국 SecurityGlobalInvestors 에서 수석 분석가로 근무했다. 현재 캐세이 패시픽 QDII 의 네 명의 제품 매니저 외에도 그녀는 국제 업무 책임자이다. 그는 풍부한 해외 시장 투자 경험과 국제 경제 상황에 대한 예리한 판단을 가지고 있다. Wu Xiangjun 은 세계 주요 경제의 성과와 통화 정책에 대해 다음과 같이 말했다.

나는 인민폐에 대한 달러의 평가절상이 상당히 오래 지속될 것이라고 생각한다. 시장 경제 이론에 따르면, 국가 경제가 강할 때 화폐는 일반적으로 평가절상되고, 경제가 둔화되면 화폐는 평가절하되기 때문이다. 현재 중국의 경제 성장은 둔화되고 있으며, 미국 경제는 전 세계적으로 독보적이다. 달러는 호주 달러, 유로, 엔화를 포함한 다른 주요 통화에 대해서도 평가절상되고 있다. 유럽과 일본의 경제도 상대적으로 약하기 때문이다. 현재 유럽은 여전히 양적완화를 진행하고 있으며, 유로화는 평가절하될 것이다.

몇 년 전, 중국 경제가 고속으로 성장했을 때, 중국 중앙은행이 끊임없이 금리를 인상했고, 인민폐는 달러에 대한 평가절상되었다. 인민폐가 금리를 인하하고 있다. 일반적으로 인민폐는 평가절하되며 시간이 오래 걸린다. 미국 연방 준비 제도 이사회 금리 인상에 대한 강한 기대도 달러 가치 상승을 가져왔다. 여러 가지 원인을 종합해 볼 때, 나는 앞으로 몇 년 동안 인민폐의 시세가 약해야 한다고 생각한다.

위의 학습을 통해 너는 반드시 이 지식점에 대해 어느 정도 이해할 수 있을 것이라고 믿는다. 이 지식들에 대해 좀 더 잘 알고 계시길 바랍니다. 그러면 시장에서 물고기가 물을 얻는 것과 같은 결론을 내릴 수 있을 것입니다. (존 F. 케네디, 지식명언)

성명: 선물 정보는 협력 매체와 기관에서 나온 것으로, 저자의 개인적인 관점으로 투자자만 참고할 수 있으며 투자 건의를 구성하지 않는다. 투자자가 이에 따라 조작하면 위험은 스스로 부담한다.