50ETF 옵션의 하락 옵션과 증액 옵션 하락의 원인은 무엇입니까?

소위' 판매-구매-살인' 이란 가입과 하락 계약이 모두 하락하는 것으로 이상하게 들린다. 상식에 따르면, 지수가 오르면, 가입 계약이 오르고, 인구 옵션이 하락한다. 반대로 지수가 하락하고, 구독이 하락하고, 인구가 상승하다. 사실 이것은 비교적 흔한 옵션 쌍살시세이다.

50EF 옵션의 가격 변화는 단지 지수의 파동이 아니다. 게다가, 시간과 암시적 변동률은 옵션 가격에 어느 정도 영향을 미친다. 특히 지수가 크게 변하지 않을 때는 더욱 그렇다.

1, 시간의 영향

상증 50 지수의 변동성은 옵션의 내재적 가치를 결정한다. 내재적 가치 외에, 옵션들은 또 시간가치가 있을 것이다. 시간이 길수록 값이 높아지므로 시간 값은 항상 감소합니다.

지수 가격이 작으면 시간 가치의 하락이 프리미엄에 영향을 미치는 주요 요인이 됩니다. 특히 만기일이 다가올 때 더욱 그렇습니다. 제때에 창고를 평평하게 하지 않으면 시간 가치의 하락이 특히 빨라질 것이다. 옵션 계약 자체의 가치는 크게 증가하거나 감소하지 않습니다. 현재 옵션 계약이 가입이든 하락이든 모두 감소할 것이다.

2. 암시적 변동률이 낮아집니다.

계약의 경우, 모든 조건이 동일한 경우 암시적 변동률은 옵션 가격의 수준을 반영하며, 가격 계약은 암시적 변동률에 따라 변경됩니다. 지수 가격이 암시적 변동률의 영향을 상쇄할 수 없더라도 옵션 계약 가격은 암시적 변동률의 영향을 상쇄할 수 없으며 지수 가격이 오르더라도 구독이 하락할 수 있습니다. 지수가 하락하더라도 하락 옵션은 떨어질 것이다.

암시적 변동률은 옵션 가격의 불확실성을 반영한다. 우리는 보험을 이용하여 암시적 변동률을 이해할 수 있다. 우리는 암시적 변동률을 보험사고 발생 가능성과 보험료와 보험료의 비율을 비교했다. 사고 발생 가능성이 높을수록 보험료가 높아지기 때문에 함축된 변동비가 클수록 공제비가 더 비싸다 (여기서 계약과 같은 전제조건이 요구됨).