주가지수 선물이란 무엇이며 어떻게 운영하나요?

가장 먼저 이해해야 할 것은 선물거래가 무엇인지입니다. 소위 선물 거래는 선물 거래소를 중심으로 선물 계약을 사고 파는 양 당사자의 거래 행위를 말합니다. 선물시장에서 대부분의 선물 거래의 목적은 만기 시 실물 재화를 획득하는 것이 아니라 헤징을 통해 가격 위험을 회피하거나 투자 수익을 창출하는 것입니다. 실제 선물 거래에서는 쌍방이 선물 계약을 체결할 때 어느 쪽도 현물이나 전액 현금을 보유할 필요가 없으며 거래 금액의 일정 비율에 따라 거래소에 증거금만 지불하면 됩니다. 즉, 구매자는 현금을 보유할 필요가 없고, 판매자는 현금을 보유할 필요가 없다는 의미입니다.

주식과 선물의 가장 큰 차이점은 주식은 현물거래만 가능하고 공매도가 금지된다는 점이다. 주가가 오르거나 내릴 수 있고, 선물을 공매도할 수 있기 때문에 선물 거래에는 매수 포지션과 매도 포지션이 있습니다. 미래의 특정 기간에 가격이 상승할 것이라는 기대를 갖고 먼저 매수한 후 매도하는 사람을 매수라고 하고, 미래의 특정 기간에 가격이 하락할 것이라는 기대를 갖고 먼저 매도한 후 매수하는 사람을 매수라고 합니다. 짧은. 공매도로 돈을 벌려면 아래로 사야 합니다. 즉, 높은 가격에 팔고 낮은 가격에 사서 차액을 벌어야 합니다.

주가지수 선물이란 무엇인가요?

주가지수선물(이하 주가지수선물)은 주가지수를 소재로 하는 금융선물계약입니다. 주식시장에서 주식시장 투자자가 직면하는 위험은 두 가지 유형으로 나눌 수 있습니다. 하나는 주식시장의 전반적인 위험으로, 체계적 위험이라고도 하며 모든 또는 대부분의 주식 가격이 함께 변동하는 위험입니다. 다른 하나는 개별 주식 리스크로, 비체계적 리스크라고도 하며, 이는 단일 주식을 보유함으로써 직면하는 시장 가격 변동에 따른 리스크입니다. 서로 다른 위험을 지닌 다양한 주식을 동시에 매수하는 투자 포트폴리오를 통해 비체계적 위험은 더 잘 피할 수 있지만 전체 주식시장의 하락으로 인한 시스템적 위험은 효과적으로 피할 수 없습니다. 1970년대에 접어들면서 서방 국가의 주식시장은 점점 변동성이 심해졌고, 주식시장의 시스템적 리스크를 회피하기 위한 투자자들의 요구도 점점 더 시급해졌다. 주가지수는 기본적으로 전체 시장의 주가 변동 추세와 진폭을 나타낼 수 있기 때문에 사람들은 주가지수를 거래 선물 계약으로 변환하고 이를 사용하여 모든 주식을 헤지하고 시스템적 위험을 회피하려는 시도를 하기 시작했습니다. 움직임으로 태어나야 한다.

주가지수 선물 거래의 역할:

1. 다양한 투자 기회

2. 2. 활발한 주식 시장, 3. 낮은 거래 비용, 3. 높은 레버리지 비율,

5. 유동성이 높습니다.

6. 새로운 투자와 투기적 다양성을 제공합니다.

주가지수 선물 출시의 중요성:

1. 주식 시장의 시스템적 위험을 효과적으로 피할 수 있습니다.

2. 및 투자 자금

3. 주식 현물 시장의 매도 압력을 줄입니다.

주식 매수 여부. 또는 선물, 레버리지 비율은 높은 이익을 반영합니다.

현재 상품 강세장에서 현물, 주식, 선물의 세 가지 투자 유형 중 최대 수익을 얻으려면 무엇을 구매해야 합니까? 오늘 정오에 저녁식사 자리에서 몇몇 주식 거래 친구들과 논쟁을 벌였던 것. 사실 조금만 분석해 보면 선물에 투자하는 것이라는 결론을 내릴 수 있습니다.

관련 상품 주식에 대한 투자는 회사의 영업 여건에 따라 달라지는데, 이번 강세장에서는 그가 생산하는 상품의 가격이 크게 오르면서 회사의 이익이 늘어나 회사 주가가 급등하게 된다. . 규모가 증가합니다. 예를 들어, 장시성 구리의 경우 2003년 음극동 판매 가격이 10,000위안을 조금 넘었고, 지난 2년 동안 구리 가격은 계속해서 60,000위안으로 3배나 올랐습니다.

일정 금액의 자금으로 어떤 투자 도구가 더 비용 효율적일까요? 물론 선물입니다. 왜?

선물 거래 시 마진거래가 구현되기 때문에 일반적으로 거래를 전액 완료하려면 약 10% 정도의 증거금만 지불하면 됩니다.

재정적 레버리지가 있고, 소액 자금을 큰 이익으로 교환할 가능성이 있습니다. 주식과 현물 모두 전액을 지불해야 하므로 남은 자금의 더 나은 활용이 제한됩니다. 예를 들어 자본금 100만 위안으로 장시동(江西銅) 주식을 사면 주식개편 전 7위안 기준으로 14만주를 살 수 있다. 현물 시장에서는 음극동을 16톤만 구매할 수 있으며, 선물 시장에서는 현물 가격의 15배인 200톤에 해당하는 40랏을 구매할 수 있습니다.

둘째, 투자비용의 가장 직접적인 표현인 취급수수료는 수익률과 관련이 있다. 따라서 투자를 측정하는 중요한 지표이기도 합니다. 주식시장의 경우 왕복수수료는 0.8, 현물수수료는 일반적으로 0.9, 선물처리수수료는 0.04에 불과해 다른 두 상품에 비해 훨씬 저렴하다. 이는 거래의 효율성을 증가시킵니다.

또한 자본회수율은 투자의 성공 여부를 가늠하는 가장 직접적인 지표이다. 모든 프로젝트에 투자할 때 최대 손실에 대한 기대 이익의 비율은 3보다 커야 합니다. 그렇지 않으면 해당 프로젝트는 투자할 가치가 없습니다. 주식시장에서는 주가가 기업의 이익을 반영하기 때문에 변동폭은 크지 않을 것입니다. 예를 들어, 음극동 현물 가격은 15,000위안에서 약 61,000위안으로 오른 반면, 장시동(Jiangxi Copper)과 같은 구리 관련 기업은 오르내릴 수 있는 비용이 10위안 정도에 불과해 수입의 두 배에 달합니다. 또한 기업은 다양한 요인의 영향을 받습니다. 좋은 산업에 종사하는 기업이 반드시 이익을 내지는 않을 수도 있지만, 시장이 좋지 않으면 주가에 큰 영향을 미치게 됩니다. 현물, 즉 구리의 경우 2003년부터 지금까지 음극동을 소유했다면 톤당 이익은 44,000이 됩니다. 선물의 경우, 2003년에 구리 선물 계약을 약 17,000에 구매했다고 가정하면 현재 가격은 61,000이 되며 수익은 (61,000-17,000)*5=220,000이 됩니다.