양적 거래 실무자의 고충은 무엇입니까?

고충점 1: 좋은 퀀트 트레이딩 및 투자 조사 도구

현재 시장에는 좋은 퀀트 트레이딩 플랫폼이 많지 않습니다. 대부분은 투자 조사 및 학습을 위한 플랫폼일 뿐입니다. 현재 고품질의 정리 데이터, 전략 개발, 백테스팅, 시뮬레이션 및 실제를 달성할 수 있는 국내 고급 퀀트 거래 플랫폼은 많지 않습니다. 제안하며 Nuggets Quantitative Trading Platform이 그중 하나입니다.

고충점 2: 과거 데이터 기반 백테스팅

정량 전략은 과거 데이터 분석을 기반으로 하기 때문에 기본 정량 모델은 초기에 최소 3년간의 역사적 추세를 경험했습니다. 즉, 정량적 모델을 구축하기 위한 투자 주기는 장기적입니다. 양적 요인의 상호작용과 균형 역시 장기적을 기반으로 합니다. 단기적인 시장 변동은 양적 요인에 영향을 미치겠지만, 장기 투자에서는 단기적인 영향이 결정적인 요인이 되지는 않습니다. 현재 시장 성과와 과거의 성과에 큰 차이가 생기면 펀드 성과는 확실히 좋지 않을 것입니다.

페인포인트 3: 전략의 심각한 동질성

현재 공모시장에서는 정교하고 독창적인 경쟁력을 갖춘 정량적 전략이 많아, 유사한 전략이 많다. 유사한 양적 전략의 진입으로 인해 수익률이 평균 수준으로 복귀하거나 심지어 평균 수준에 도달하기 어렵게 되었습니다.

중소기업에 포지션이 너무 집중되는 상황을 피하기 위해 일부 펀드는 대형주를 강제로 배치하여 중립 전략을 수립합니다. 이러한 접근 방식은 단일 위험을 효과적으로 줄이고 순자산의 급격한 되돌림을 피하기 위해 스타일 전환을 더 매력적으로 만들지 만 비용은 당연히 전체 기대 수익을 감소시킵니다. 방법은 훨씬 열악할 것입니다.

물론 전략이 부실한 시장 환경에서 놀라울 정도로 보수적으로 새로운 세계로 뛰어든 퀀트 펀드도 대표적이다. 올해 급격한 시장 스타일 변화 속에서 이 펀드는 19%에 가까운 수익률로 액티브 퀀트 펀드를 이끌었으며, 그 비결은 덤벨 투자 기술을 적용하는 동시에 '성장'과 '가치'라는 이중 정량 지표를 활용해 종목을 선정했다는 점이다. . 이를 통해 단일 스타일 투자로 인한 한계를 극복할 수 있습니다.

덤벨 투자 기법(바벨 접근법)은 국제 시장에서 비교적 성숙한 투자 방법으로, 스타일이 크게 다른 두 가지 유형의 상품에 동시에 투자하는 것이 기본 운영 아이디어입니다. 구성된 포트폴리오에는 두 제품 모두 특정 시장 변동으로 인한 손실을 방지할 수 있는 동시에 특정 장점이 있습니다.

현재 많은 펀드회사들은 변화가 효과가 있을 것임을 깨달았고, 많은 기관들이 정량적 전략을 역동적으로 조정하고 있습니다. 전략의 확장성을 확장하고 정량적 요인을 수정하는 것이 많은 정량적 제품의 선택이 되었습니다.

고충점 4: 전략의 한계로 인한 제약

현재 시중의 공공양량펀드는 일반적으로 알파전략을 채택하고 있어 효과적인 차익거래, 공매도 및 기타 전략을 유연하게 사용할 수 없습니다. 이는 퀀트 펀드 전략이 장기화되는 경향이 있음을 의미합니다. 프라이빗 퀀트 펀드는 전략이 다양하기 때문에 시장 변화에 더 쉽게 적응할 수 있습니다.

이전에는 주가 지수 선물의 '차단 해제'가 보내는 신호가 중장기적으로 양적 자금에 확실히 좋았습니다. 앞으로 자본시장에 파생금융상품이 상장되면서 주식시장의 일방적 시장 문제가 효과적으로 해결될 것이며, 그때까지 구성할 수 있는 정량적 전략의 종류도 점점 더 풍부해질 것입니다. , 양적 투자는 큰 잠재력을 가질 수 있습니다.

미국은 상대적으로 성숙한 시장으로서 최근 양적 전략, 특히 CTA 전략이 '무효'한 주된 이유는 무엇입니까? 헤지펀드 Quest Partners LLC의 공동 창업자이자 최고투자책임자(CIO)인 Nigol Koulajian이 답을 제시합니다. 그는 "이러한 시장 환경에 적응한 CTA들은 점점 장기매매 성향을 보이고 있다"며 "그들의 포지션 규모도 늘어나고, 많은 투자자들이 같은 전략을 쓰고 있다"고 말했다. 일단 추세가 역전되면 시장에 미치는 영향은 엄청나네요."