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상품 공급 및 수요의 기본 요인 분석
선물의 거래와 실물인도 사이에 긴 시간 간격이 있고 선물거래는 공매를 통해 진행될 수 있기 때문에 상품수급 관계의 변화가 선물시장 가격에 미치는 영향은 거래자의 심리적 예상 변화에 크게 영향을 받을 수 있다. 이로 인해 선물시장 가격이 반복적으로 변동하는 상승이나 하락의 전반적인 추세가 나타나게 된다. 상품 공급 분석. 선물 상품 공급 분석은 주로 이 시기 상품 공급의 구성과 변화를 고찰한다. 이 시기의 상품 공급은 주로 초기 재고, 당기 생산량, 수입의 세 부분으로 구성되어 있다.
A. 기초 재고
초기 재고는 전년도나 지난 분기에 누적된 사회가 계속 소비할 수 있는 상품의 실물량을 말한다. 재고 소유자의 신분에 따라 제조업체 (공급자 재고, 리셀러 재고 및 정부 비축) 로 나눌 수 있습니다. 처음 두 가지 재고는 가격 변화에 따라 언제든지 상장할 수 있으며 시장 상품 공급의 실제 구성 요소로 볼 수 있습니다. 정부 비축의 목적은 사회 전체의 전반적인 이익을 위해 비축하는 것이며, 일반적인 가격 변동으로 인해 쉽게 시장에 내놓지 않을 것이다. 그러나 시장 공급이 심각하게 부족해 가격이 급등할 때 정부는 이를 이용해 가격을 안정시킬 수 있어 시장 공급에 중요한 영향을 미칠 수 있다.
B. 출력 전류
현재 생산량은 현재 연도 또는 이번 분기의 상품 생산량을 가리킨다. 그것은 시장 상품 공급의 주체이며, 그 영향 요소도 매우 복잡하다. 단기적으로는 주로 생산능력, 자원, 자연조건, 생산비용, 정부 정책의 제약을 받는다. 상품생산에 따라 영향요인이 크게 다를 수 있으므로 구체적인 상품생산에 영향을 미치는 요인을 분석해야 가능한 변화를 더 정확하게 파악할 수 있다.
C. 이 기간의 수입
이 시기의 수입량은 국내 생산에 대한 보충으로, 보통 국내 시장의 공급과 수요의 균형이 변화함에 따라 변한다. 동시에 수입량은 국제 국내 시장 가격 차이, 환율, 국가 수출입 정책, 국제 정치 요인의 영향을 받을 것이다. 1995 이후 우리나라는 콩 수출국에서 순 수입국으로 바뀌었고 수입량은 대련 콩 선물가격의 변화에 직접적인 영향을 미쳤다. 수입 데이터는 월간 세관 통계에서 얻을 수 있으며, 수입 예측 데이터의 주요 출처는 미국 농업부가 목요일에 발표한 주간 수출 판매 보고서와 남미 콩 수출 및 출하 상황에 대한 관련 기관의 보고입니다. 수입 예측 데이터는 대련 콩 선물가격에 큰 영향을 미치지만 무역상이 국제시장에서 재판매하거나 다른 나라로 이전했기 때문에 수입 예측 데이터는 실제 수입량을 반영하기 어렵다. 상품 시장 수요란 일정 시간, 장소, 가격 하에서 구매자가 기꺼이 구매하고 구매할 수 있는 상품의 수를 말한다. 보통 국내 소비, 수출량, 기말 잔액의 세 부분으로 구성되어 있다.
A. 국내 소비
국내 소비는 주로 소비자의 소득 수준이나 구매력, 소비자의 수, 소비 구조의 변화, 상품의 새로운 용도 발견, 대체품의 가격, 획득의 편리성 등의 요인에 의해 영향을 받는다. 이러한 요인들이 선물상품의 수요와 가격에 미치는 영향은 왕왕 현물시장보다 더 크다.
콩 상황에 대한 구체적인 분석에 따르면 콩의 소비는 상대적으로 안정적이며 가격에 미치는 영향은 미미하다. 콩의 절실한 수요 변화가 커서 가격에 큰 영향을 미친다. 콩이 압착된 후 콩기름과 콩가루 제품의 시장 수요가 불확실하여 영향 요인이 많다. 콩기름은 식물성 기름의 일종으로 유채씨유, 면씨유, 야자유, 야자유, 땅콩기름, 해바라기씨유 등 식물성 기름의 공급과 수요에 영향을 받는다. 콩이 압착된 후의 주요 부산물 (80% 이상) 은 콩밥이다. 콩가루는 사료의 주요 성분 중 하나로 양식업의 번영과 밀접한 관련이 있다. 대두박 수요는 콩 선물 가격에 큰 영향을 미친다.
B, 국제 시장 수요 분석
주요 콩 수입국: EU, 일본, 중국, 동남아시아 국가 및 지역. 유럽연합과 일본의 콩 수입량은 상대적으로 안정적이지만 중국과 동남아 국가의 수입량은 크게 달라졌다. 수입량 안정은 크지만 국제시장 가격에 미치는 영향은 크지 않고 불안정한 수입량은 작지만 국제시장 가격에 큰 영향을 미친다.
예를 들어 1995 와 1996 중국과 동남아시아 국가들의 대두 수요가 급속히 증가하면서 시카고 콩 선물 가격이 상승했다. 미국 농업부는 매월 초와 월 중순에' 세계 농산물 수급 예측' 을 발표하여 주요 수입국의 수요를 분석하고 예측했다. 농무부는 또 매월 중순에' 유씨: 세계시장과 무역' 을 발표하며, 이전 보고서의 하위 보고서로서 유채씨, 목화씨, 땅콩, 해바라기씨를 포함한 더 전문적이고 상세한 보고서를 발표했다.
C. 수출량
수출량은 중국이 생산하고 가공한 상품을 해외 시장에 판매하는 수량이며 국내 총수요에 영향을 미치는 중요한 요소 중 하나이다. 그 변화를 분석하려면 국제 국내 시장의 수급 상황, 국내 판매와 수출의 비율, 수입국의 국내 수출 정책과 수입 정책의 변화, 관세, 환율의 변화 등 수출에 영향을 미치는 다양한 요인의 변화를 종합적으로 고려해야 한다. 예를 들어 중국은 옥수수 수출국 중 하나이며 옥수수 수출량은 옥수수 선물가격에 영향을 미치는 중요한 요인이다.
D, 기말 잔액
한편으로는 상품 수요의 일부이며 사회의 정상적인 재생산을 위한 필수 조건이다. 반면에 어느 정도 단기 공급과 수요의 균형을 맞추는 역할을 한다. 현재 기간의 상품 공급이 부족할 때 기말 잔액이 감소한다. 그렇지 않으면 증가할 것이다. 이에 따라 당기말 재고의 실제 변동을 분석해 상품의 실물운동 각도에서 현재 상품의 수급 상황과 차기 상품의 수급 및 가격에 미치는 영향을 볼 수 있다. 콩을 예로 미국 농업부는 매월' 세계 농산물 수급 예측' 에서 각국의 콩 재고를 발표했다. 미국, 브라질, 아르헨티나 등 주산국의 재고는 시카고 콩 선물가격의 장기 추세에 영향을 미치며 상관관계가 크다. 국내 콩 재고에는 아직 권위 있는 보고가 없다. 국내 농가의 규모가 작기 때문에 곡물 저장 상황을 정확하게 집계하기가 어렵다.
기본 요소 분석법은 선물 거래의 유리한 시기를 더 잘 파악하기 위해 거래자가 상술한 요소를 이용하여 상품 선물 가격 동향을 정성적으로 분석하는 동시에 통계 기술을 이용하여 정량 분석을 하여 예측의 정확성을 높이고 심지어 경제 모델을 건립하여 가격 변동에 영향을 미치는 각종 수급 요소 간의 상호 제약과 상호 작용을 체계적으로 묘사해야 한다고 생각한다. 컴퓨터의 응용은 기본 요소 분석의 정량 분석을 더욱 포괄적이고 정확하게 한다. 계량 경제 모델을 이용하여 경제 요소 간의 제약 관계를 분석하는 것은 이미 기본 요소 분석의 중요한 예측 방법 중 하나가 되었다.