거래 전략 연구 개발의 세 가지 수준을 정량화하다.

최근 일부 투자회사를 조사한 결과, 어떤 사람들은 양적거래를 하고 있다고 말했지만, 실제로는 양적거래가 무엇인지 알지 못했다.

저는 공부를 아주 좋아하는 사람입니다. 정량화 거래가 무엇인지 알아내기 위해 나는 일부러 바이두를 조사해서 구경했다. 이 질문부터 시작하겠습니다.

절차적 거래는 수량화 거래입니까?

여기 몇 가지 개념을 요약해 보겠습니다.

절차적 거래

또는 자동화 된 거래, 이것은 컴퓨터가 수행 할 수있는 거래 모델입니다. 정량화 거래에서 많은 거래는 컴퓨터에 의해 자동으로 수행되지만 둘 다 동일시해서는 안 된다.

거래를 헤지하다

그것은 더 많은 거래 이념이지, 구체적인 전략이 아니다.

정량거래

더 많은 것은 데이터와 역사 통계를 바탕으로 일부 거래 전략을 개발하는 것이다. 컴퓨터에 의해 집행되지 않더라도 거래 요인의 양적 변화로 인한 거래를 수량화 거래라고 할 수 있다.

그런 다음, 서로 다른 개념 간의 관계에 더 잘 대답할 수 있는 정량화 거래 전략의 R&D 방법, 고급 정량화 전략에 대한 해답을 제시할 수 있는 한 구절을 찾았습니다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 과학명언) 저자는 양적 전략 연구 개발을 세 가지 수준으로 나눕니다.

첫 번째 범주: 전통적인 전략 정량화

오래 전부터 거래자들은 추세 전략, 반전 전략, 황소 전략, 시 전략 등 다양한 스타일의 전략을 개발하기 시작했다. , 하지만 당시에는 수동 또는 반자동이었습니다. 시장의 발전과 기술의 성숙으로 양적 거래는 이러한 전략의 연구와 실행을 자동화하여 R&D 의 효율성과 수준을 높이고 거래 비용을 절감하며 인간의 불안정성을 크게 없앴습니다.

이런 거래는 기술을 이용해 기존 전략의 개발과 시행을 개선했고, 거래의 빈도와 규모도 바뀌었다고 할 수 있지만, 본질적으로 새로운 전략적 범주는 아니다. 과거에 돈을 버는 전략은 더 많이 벌 수 있고, 손해를 보는 전략은 그것을 돈벌이로 바꿀 수 없다. 이것은 잘못된 생각이다. 수량화는 너를 구할 수 없다.

현재 국내 대부분의 양적 거래는 이 범주에 속한다.

두 번째 범주: 기술 중심 전략

완전히 또는 주로 기술적 차이를 기반으로 한 전략. 이 범주도 어느 정도 역사를 가지고 있지만, 정말 거대하고 눈에 띄는 전략 범주가 된 것은 지난 10 년 동안 컴퓨터 기술의 급속한 발전에 있었다. 일반적으로 한 기관은 알고리즘의 효율성이 높고 컴퓨터 하드웨어 (슈퍼컴퓨터) 가 더 강하며 속도와 컴퓨팅에 약간의 우위를 점하고 있어 거래에서 선기를 선점하고, 일내 거래에서 자동화를 이용해 대량의 제품 거래를 하고, 안정적인 수익을 창출하고, 거래량이 크다는 것이다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 컴퓨터명언) (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 컴퓨터명언) (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 컴퓨터명언) 이러한 전략에서 IT 기술과 과학 모델은 중요한 역할을 한다. 그것은 기술이고 그것은 너의 생각이다.

예를 들면 다음과 같습니다.

고주파 거래를 일찍 시작한 Tradebot 은 이런 전략의 전형적인 사용자다. 2002 년에는 매일 1 억명에 달했다. 그 무렵, Tradebot 과 Getco 와 같은 새로운 전자시장상들에 의해 많은 전통 시장상들이 시장에서 밀려났다. 나중에 Tradebot 과 Getco 는 같은 기술로 다른 전자 시장을 짓밟았다.

2005 년에 Tradebot 은 현재 미국에서 세 번째로 큰 주식 시장인 BATS Global Markets 를 박탈했습니다. 1999 trade bot 이 처음 설립되었을 때 스튜디오는 미국 농촌 캔자스시티의 작은 지하실에 위치해 있었다. 그곳은 어둡고 습하여 다섯 명의 거래원만 컴퓨터 화면 앞에 앉아 거래를 감시했다. 당시 각 컴퓨터에는 Tradebot 이라는 소프트웨어가 설치되어 있었다. Getco 는 전략을 더욱 광범위하게 운용하고, 더욱 야심적이다. 20 12 년, 마찬가지로 베테랑 시장인 Knight 가 기술 고장으로 뉴욕 증권 거래소 측에 대량의 잘못된 지시를 보내 4 억 4 천만 달러의 막대한 손실을 초래하고 주가가 2 거래일 동안 70% 폭락해 Getco 에 의해 18 억 달러로 인수됐다.

사람들은 종종 시몬스 부흥 메달 펀드가 장기적으로 지속되는 높은 보답에 깊은 인상을 받는다. 실제로 언론에 알려지지 않은 것은 Tradebot 이 매년 매일 (매월 또는 매년) 이익을 유지하며, 심지어 1 일 적자도 없다는 것이다. 부흥에는 많은 새로운 펀드가 외부 투자자들에게 자금을 모집하기 때문이다. (돈을 버는 훈장은 일찌감치 외부 융자를 중단했지만, 새 펀드의 실제 실적은 훈장보다 훨씬 나쁘다.) 이는 어느 정도 IR 이 필요하며, Trat 몇 차례의 시장 격동이 아니라면 HFT 는 희생양으로 밝혀졌고, 언론은 크게 비판했다. 기본적으로 이 낮은 키 범주의 존재를 아는 사람은 거의 없었다.

이 범주에서, 이미 소량의 유사한 무역상이 중국에 입국했다. 그들은 거래 규칙과 시장 구조를 심도 있게 연구하고, 효율적인 하드웨어 및 소프트웨어와 협력하여 적은 수익을 거둘 수 있는 고주파 전략을 개발했습니다.

세 번째 범주: 새로운 양적 전략.

이런 전략은 컴퓨터 기술의 발전으로 서서히 발전하는 전략이다. 집행 기반 기술의 장점에 기반을 둔 것이 아니라, 기술을 이용하여 새로운 전략을 개발하는 것이 더 많다. (존 F. 케네디, 기술명언) 예를 들어, 통계 차익 거래에서는 데이터 마이닝 및 패턴 식별을 위해 더 많은 컴퓨터 컴퓨팅 리소스가 필요했으며 과거에는 인력만으로는 감당하기 어려웠습니다. IT 기술의 발전과 비용 절감으로 이러한 전략의 R&D 가 가능해졌습니다. 이것은 기술에 의해 생성 된 새로운 전략입니다.

이 범주는 중국에서 아직 초기 단계에 있다.

저자인 렌에게 감사드립니다.

확장: 양적 거래 전략을 설계하는 방법?