주가 지수 선물을 사용하여 포트폴리오의 체계적인 위험을 해결하는 방법

사실 현물 수량과 일치하는 가치 평가 선물 계약을 판매하는 것이다. 계약 금액은 계약가격 *300 이지만 약간의 계약금만 필요합니다.

예를 들어 IF 1404 계약을 판매하면 가격은 2272 이고 계약 자산은 2272*300=68 1600 원입니다. 보증금 681600 을 내야 합니다. 페어링 가능한 주식 포트폴리오 가치는 68 1600 위안입니다.

이런 조작은 체계적 위험을 헤지할 수 있지만, 헤지 효과도 주식조합과 깊이 300 지수 격차의 영향을 받는다. 포트폴리오가 상하이와 심천 300 지수를 이길 수 있다면 시장이 하락하든 상승하든 이런 포트폴리오는 알파 수익을 안정적으로 얻을 수 있다. 이를 알파 전략이라고도 한다.