주식 변동성 옵션 가치가 낮을수록 전환 가능한 회사채의 가치가 높아진다.

1. 변동률은 금융 자산 가격의 변동으로 자산 수익률의 불확실성을 측정하여 금융 자산의 위험 수준을 반영하는 데 사용됩니다. 변동률이 높을수록 금융 자산 가격의 변동이 심해질수록 자산 수익률의 불확실성이 강해집니다. 변동성이 낮을수록 금융자산가격의 변동이 완만하고 자산수익률이 확실할수록 < P > 2, 경제적 의미에서 변동률이 발생하는 주된 원인은

1, 거시경제요인이 산업부문에 미치는 영향, 즉 시스템 위험이다.

2, 특정 사건이 기업에 미치는 영향, 즉 비 시스템 위험

3, 투자자심리상태나 예상되는 변화가 주가에 미치는 영향 < P > 3, 옵션의 가치는 주로 옵션 가치 = 포함 가치+시간 가치

1, 함축가치 옵션의 함축적 가치로 구성된다. 옵션 가격에서 옵션 확정 가격과 현재 선물가격 간의 관계를 반영하는 것이다. 긴 옵션의 경우, 그 내포가치는 현재 선물가격이 옵션보다 높은 가격의 그 부분의 가치이다. 선물 가격이 확정 가격보다 낮거나 같으면 옵션의 내포 가치는 이지만 음수일 수는 없습니다. 공기권으로 볼 때, 그 내포가치는 이 현행 선물가격이 옵션보다 낮은 확정 가격의 그 부분이다. 선물 가격이 확정 가격보다 높거나 같으면, 이때 옵션의 내포 가치는 이다. 공옵션들의 내포 가치도 음수가 될 수 없다.

2, 시간가치옵션들의 시간가치는 옵션들의 시간가치를 가리킨다. 예를 들어, 긴 옵션의 옵션 가격은 9, 최종 가격은 75, 당시 선물 가격은 78 이었다면, 이 옵션의 내포 가치는 3, 즉 78-75, 시간가치는 6, 즉 9-3 이었다. 옵션의 시간 가치는 옵션 거래 기간 동안의 시간 위험과 시장 가격 변동의 위험을 모두 반영합니다. 옵션의 유효 기간 동안 옵션의 시간 가치의 변화는 큰 것에서 작은 것, 유무에 이르는 과정이다. 일반적으로 옵션의 시간 가치는 옵션 유효 기간의 길이에 비례합니다. 가격 내의 옵션이 적어도 그것의 내포 가치와 같다는 것을 알 수 있다. 가격외 옵션은 시간값밖에 없고 시간이 길수록 가치가 커진다. 융자에 필요한 비용도 높기 때문이다. < P > 4. 전환 가능한 회사채의 전환 가치는 주식으로 직접 변환되는 가치로, 전환 가치 = 주식 시가 × 전환율로 계산됩니다. 전환 가격 또는 전환 비율이 조정되지 않은 경우 전환 가치의 변화는 기본 주가와 관련이 있으므로 전환 가치의 변화 추세는 기본 주가와 동일한 분석을 해야 합니다.