경제학자 장요 선생님, 고주파 선물이란 무엇입니까? 우리는 어떻게 해야 합니까?

고주파 선물 거래는 자동화 거래의 한 형태이며, 투자자가 일정한 절차를 설계하고, 거래 대상의 시장 가격 변동을 이용하여 반복적으로 매입하여 수익을 실현하는 투자 행위를 가리킨다.

이런 종류의 거래는 빈도가 높고 종종 총괄 거래가 포함되기 때문에 대부분 절차적 조작을 통해 이루어진다. 제도적으로 국내 고주파 거래와 해외 고주파 거래에는 본질적인 차이가 있어 국내 고주파 거래가 가장 많은 것은 빠른 디스크 거래일 뿐이다.

최근 몇 년 동안 고주파 거래에 참여하는 투자자의 수가 증가함에 따라 이 분야의 경쟁은 갈수록 치열해지고 있다. 더 빨리 장악하는 사람은 선제적인 기회를 차지할 수 있고, 새로운 모델의 지속적인 연구개발도 고주파 거래의 지속적인 수익을 보장하는 전제 조건이다. 효과적인 모델의 수명 주기는 매우 짧기 때문이다.

위험도 있고, 시스템 고장이 발생하기 쉬우며, 객관적으로 많은 결함이 있다.

우선, 단기 운영에 집중하여 매매 차액을 찾는 것은 잘못이 아니지만, 장기 투자와 가치 투자의 이념과는 다르다. 고주파 거래를 과도하게 제창하는 것은 분명히 적절하지 않다.

둘째, 고주파 거래는 거래량을 확대하고 자금 사용 효율을 높이는 데 효과적이다. 하지만 유동성은 순전히 투기 목적으로, 즉 가치를 발견하거나 자금 배분을 최적화할 수 없기 때문에 실물경제에 긍정적인 영향을 미치거나 주식시장의 정상적인 운영에 도움이 되지 않을 수도 있습니다. 그 비중이 너무 큰 것은 결코 좋은 일이 아니다.

셋째, 고주파 거래에는 높은 기술 함량이 필요하며, 자체 하드웨어 및 소프트웨어 투자는 상당히 크며, 반드시 소수의 게임이어야 합니다. 관리가 엄격하지 않으면, 그 조작 행위는 다른 투자자들을 오도하여 약육강식의 수단이 되기 쉽다. 따라서 고주파 거래를 하는 동시에 시장의 공정성과 정의를 어떻게 유지할 것인가는 항상 피할 수 없는 문제이다. 해외의 베테랑 시장에서는 고주파 거래가 각종 여론에 자주 비난받아 최근 몇 년 동안 규모도 감소했다.

특히 2008 년 국제금융위기 이후 일부 국가의 감독부는 고주파 거래를 포함한 각종 금융 혁신 제품에 대한 규제를 강화했다. 현재 고주파 거래의 시장 점유율은 일반적으로 30% 가량 하락할 것으로 예상되며, 러시아워의 절반 정도밖에 되지 않는다. 국내에서 고주파 거래는 여전히 새로운 것이지만, 처음부터 다른 견해를 가지고 있다. 특히' T+0' 거래를 실시하지 않는 조건에서는 고주파 거래 자체에 논리적 결함이 있다.

시장 용량이 상대적으로 제한된 경우 운영 공간도 의문을 제기합니다. 공리적인 목적을 위해서만 고주파 거래를 맹목적으로 홍보하면 예측할 수 없는 위험을 초래할 뿐이다. 실력 있는 기관과 회사가 이 방면에서 실패한 사례도 많은데, 현재로서는 이렇게 하는 것을 추천하지 않기 때문에 회사의 추천도 적합하지 않다.