옵션의 암시 적 변동성을 계산하는 방법

옵션 암시적 변동률은 옵션 시장의 옵션 가격을 기준으로 한 자산의 미래 변동률의 예상 수준입니다. 그것은 투자자가 기본 자산의 미래 가격 변동에 대한 기대이며 옵션 시장의 옵션 가격을 통해 반영된다.

일반적으로 암시적 변동률은 대상 자산의 미래 변동률에 대한 시장의 예측으로 볼 수 있습니다. 시장이 목표한 자산의 미래 변동성이 높을 것으로 예상되면 옵션 가격도 그에 따라 오르고, 그 반대의 경우도 마찬가지이다. 암시적 변동률 수준은 미래의 위험에 대한 시장의 견해를 반영할 수 있다.

암시적 변동률 계산은 일반적으로 Black-Scholes 모델과 같은 옵션 가격 모델을 사용하여 계산됩니다. 이 모델은 옵션 가격, 기본 자산 가격, 행권 가격, 무위험 이자율, 옵션 만기일 등의 요소를 사용하여 합리적인 암시적 변동률을 계산합니다.

실제로 옵션의 가치는 옵션의 암시적 변동률이라고 하는 숫자의 기대치에 따라 결정됩니다.

옵션의 암시 적 변동성에 대한 원래 공식;

C = s n (d1)-l (e (-t)) * n (D2)

여기서 D 1 및 D2 는 다음과 같습니다.

D1= (ln (s/l)+(γ+(σ 2)/2) * t)/(σ * t (/kloc-0)

D2 = d1-σ * t (1/2)

그 중 S (현재 주가), L (옵션 행권가), D (현금 배당률), T (옵션 유효기간), γ (무위험 이자율), σ (암시적 변동률) 은 σ (암시적 변동률) 을 제외하고는 알 수 없다

예를 들어, 통화 옵션의 집행 가격은 65,438+000 원, 만기일 가격은 65,438+000 원, 가격은 65,438+020 원으로 떨어질 확률은 65,438+00% 로 65,438,438 로 떨어졌다

암시적 변동률 차익 거래를 어떻게 활용할 수 있습니까?

1. 예측 효과가 좋은 차익 거래를 이용하다.

암시적 변동률을 분석하여 투자자는 대판 지수 (예: 300, 중증 50, 중증 500 등) 의 미래 변동률을 예측할 수 있다. ), 사전 배치 및 낮은 구매 및 높은 판매 전략을 구현하여 이익을 얻습니다.

시장 감정을 반영 할 수있는 차익 거래를 사용하십시오.

보이지 않는 파동은 시장 정서와 시기에 좋은 반응을 보인다. 그것은 종종 시장의 중요한 정서적 변화를 드러내고 거래자에게 중요한 시장 거래 기회를 제공한다. 투자자들은 암시적인 변동률의 변동을 근거로 시장 정서의 변동에 대처할 수 있는 거래 전략을 개발할 수 있다.

3. 암시 적 변동성 표면 차익 거래 사용

이 전략에는 내포된 변동률 표면을 분석하는 모델을 생성하여 정상 상태에서 내포된 변동률 표면을 결정하는 작업이 포함됩니다. 암시적 변동률 표면이 눈에 띄게 이탈할 때 투자자는 시장에 개입하여 차익 거래를 할 수 있다.