금융 선물 거래의 역할

① 가격 위험을 효과적으로 이전 할 수 있으며 보존 역할을합니다. 주로 헤지를 사용합니다. 즉, 실제 현물금이나 현물금융수단을 매입하거나 판매하는 동시에 선물시장에서 같은 수의 선물계약을 팔거나 매입하는 것입니다. 계약이 만료된 후 현물거래에서 가격 변동으로 인한 손익은 선물계약거래의 적자를 통해 보충하거나 상쇄할 수 있다. (2) 투기자들에게 증권 투기를 전매할 수 있는 기회를 제공했다. 시장 안정과 경제 발전에 악영향을 미칠 수 있지만 선물 거래의 두 가지 기능은 상호 연관되어 있습니다. 투기자가 자신의 자본을 이용하여 시장에 진입하고 일정한 위험을 감당하지 않으면 투자자는 가격 위험을 이전할 수 없다.

금융 선물의 주요 거래 제도

(1, 2 는 하드웨어 보증이고, 3-6 은 시장 규제 및 위험 통제 수단이다.)

1. 중앙 집중식 거래 시스템

금융 선물은 선물거래소나 증권거래소에서 진행되는 집중 거래이다.

선물거래소는 일반적으로 회원제를 실시한다. 커미션상은 통상 선물 중개 회사이다.

2. 표준화 된 선물 계약 및 헤지 메커니즘

선물계약은 기초금융수단의 품종, 거래단위, 최소 가격 변동, 일일 상승폭 제한, 계약월, 거래시간, 최종거래일, 납품일, 납품장소, 납품방식 등에 대한 통일규정이 있다. 일부 계약 품종을 제외하고 유일한 변수는 기초금융수단의 거래가격이다.

보증금 및 레버리지

보증금을 설정하는 주된 목적은 거래자의 손실을 제때에 제지하고 지급거절 현상의 발생을 막기 위함이다.

거래 시 쌍방이 지불한 계약금을 초기 계약금이라고 한다.

보증금 수준은 거래소나 청산에 의해 설정됩니다. 일반 초기 보증금 비율은 선물 계약 가치의 5% ~ 10% 이지만 1% 또는 최대 18% 까지 낮은 경우도 있습니다.

보증금 계좌는 반드시 최저 수준으로 유지해야 하며, 유지보증금이라고 하며, 초기 보증금의 일정 비율 (75%) 이다.

4. 청산 소 및 비 채무 결제 시스템

청산소는 선물거래를 전문으로 하는 청산소로, 보통 거래소에 부속되지만 독립회사로 설립된다.

모든 선물 거래는 반드시 결제기관이 결제회원을 통해 진행해야 하며, 교역 쌍방이 직접 결제하고 청산하는 것이 아니다.

청산소는 무부채 일일일결산제도를 시행하는데, 일일일일영시 제도라고도 하며, 각 선물계약이 거래일 종가 전 마지막 1 분 또는 몇 분의 평균 거래가격을 당일의 결산가로 삼고, 거래당 가격과 비교해서 각 청산소 회원계좌의 변동손익을 계산하고 시장청산을 진행한다. 매일시 제도가 1 거래일을 가장 긴 결제 주기로 하기 때문에 모든 계좌의 거래 포지션은 만기 일자가 다르기 때문에 모든 거래 손익을 제때에 결산하여 보증금 계정을 제때 조정하고 시장 위험을 통제할 수 있도록 해야 한다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 거래일, 거래일, 거래일, 거래일, 거래일, 거래일, 거래일)

5. 제한된 창고 시스템

창고 보유 한도제도는 거래소가 시장 위험의 과도한 집중을 막기 위해 시장 조작을 방지하고 거래자의 창고 보유 수를 제한하는 제도다.

6. 대가족 보고 시스템

거래소가 큰 사람들이 과도한 투기와 시장 조작이 있는지 검토할 수 있도록.

거래소에서 규정한 큰 신고 한도는 창고 한도보다 적다.

회원이나 고객이 거래소에서 규정한 시간 내에 창고를 평평하게 하지 못하면, 거래 소유권은 창고를 평평하게 하도록 강요할 것이다.

창고 제한 제도와 대거보고 제도는 시장 위험을 줄이고 인위적인 조작을 방지하며 공개, 공평, 공정한 시장 환경을 제공하는 효과적인 메커니즘이다.

7. 일일 가격 변동 제한 및 회로 차단기 규칙.