기금넷 공식사이트 - 금 선물 - 헤지의 역할을 간략하게 기술하다.
헤지의 역할을 간략하게 기술하다.
선물 헷징은 다장기 헤징과 공전 헤징으로 나눌 수 있다.
긴 헤징: 거래자는 앞으로 현물시장에서 매입할 때 경제적 손실을 초래하는 선물 거래 방식을 피하기 위해 선물 시장에서 선물 [1] 을 먼저 매입한다. 그래서' 다발 헤지' 또는' 공헤지' 라고도 불립니다.
공채 기간 보존: 일명 매도 기간보증이라고도 하는 것은 거래자가 먼저 선물시장에서 선물을 팔았고, 현물가격이 하락할 때 선물시장의 이윤이 현물시장의 적자를 메우고, 이를 실현해 가치를 보존하는 일종의 선물 거래 방식이다. 공채 기간보증은 납품 시 현물가격 하락의 위험을 막기 위해 선물시장에서 현물수량과 비슷한 계약을 판매하는 거래 방식이다. 공터를 가지고 거래상이 현물시장에서 판매할 현물을 헤지하다. 따라서 매각 헤징은' 매도 헤징' 또는' 매도 헤징' 이라고도 불린다.
헤지 방법:
1. 생산자의 판매 헤지:
사회물품의 제공자로서 농수산물을 시장에 제공하는 농가이든, 시장에 구리, 주석, 납, 기름 등 기초원자재를 제공하는 기업이든, 선물시장에서 판매자와 같은 양의 선물을 판매하여 이미 생산되었거나 앞으로 여전히 시장에 판매되고 있는 상품의 합리적인 경제적 이익을 보장함으로써 정식 판매를 막을 수 있다.
운영자는 헤지를 판매합니다.
경영자에게 그가 직면한 시장 위험은 상품이 인수된 후 전매되지 않을 때 상품의 가격이 하락하여 그의 경영 이윤을 줄이고 심지어 적자를 초래할 수 있다는 것이다. 이런 시장 위험을 피하기 위해서 경영자는 판매 헤지 방법을 채택하여 가격보험을 할 수 있다.
3. 프로세서 통합 헤지:
가공업자에게 시장 위험은 구매자와 판매자로부터 나온다. 그는 원자재 가격 상승, 완제품 가격 하락, 원자재 및 완제품 가격 상승에 대해 우려하고 있다. 가공자가 필요로 하는 재료와 가공된 완제품이 선물시장에서 거래될 수 있다면, 그는 선물시장을 이용하여 종합보증보증, 즉 구매한 원료를 매입하고 제품을 판매할 수 있다. 이렇게 하면 그의 걱정거리를 해소하고 그의 가공이윤을 잠궈 가공생산에 전문적으로 종사할 수 있다.
헤지의 역할:
기업은 사회경제의 세포이다. 자신이나 파악한 자원으로 무엇을 생산하고, 얼마나 생산하고, 어떻게 생산하는가는 기업 자체의 생산경제효과뿐만 아니라 사회자원의 합리적인 배분과 사회경제효과 향상과도 직결된다. 기업의 생산 경영 결정의 정확성은 시장 수급 상태를 정확하게 파악할 수 있는지, 특히 시장의 다음 변화 추세를 정확하게 파악할 수 있는지에 달려 있다. 선물 시장의 설립은 기업이 선물 시장을 통해 미래 시장의 공급과 수요 정보를 얻을 수 있을 뿐만 아니라, 기업의 생산 경영 결정의 과학적 합리성을 높이고, 진정한 주문형 생산을 할 수 있게 해 줄 뿐만 아니라, 기업이 헤지를 통해 시장 가격 위험을 피할 수 있는 장소를 제공하고, 기업의 경제적 효과를 높이는 데 중요한 역할을 한다.
헤지 전략:
헤징의 목적을 더 잘 달성하기 위해 기업은 헤징거래를 할 때 다음과 같은 절차와 전략에 주의해야 한다.
(1)' 평등상대' 원칙을 고수하다. "평등" 은 선물 거래의 상품이 종류나 관련 수량면에서 현물시장과 거래해야 하는 상품과 같아야 한다는 것을 의미한다. "상대적" 은 현물시장에서 매입하거나 선물시장에서 판매하는 것과 같은 두 시장에서 상반된 매매 행위를 하는 것을 말한다.
(2) 어느 정도의 위험이 있는 현물거래를 선택하여 헤지를 해야 한다. 시장 가격이 상대적으로 안정되면, 기간보증액이 필요하지 않고, 기간보증거래에는 일정한 비용이 필요하다.
(3) 순 위험 금액을 헤징 비용과 비교하여 헤징 여부를 최종 결정합니다.
(4) 단기 가격 추세 예측에 따르면 기차의 예상 변동량 (현물 가격과 선물가격의 차이) 을 계산하고 이에 따라 선물시장에 드나드는 시기 계획을 세우고 실시한다.
주가 선물 헤지
주가 선물은 체계적인 위험을 줄이거나 없애는 데 사용될 수 있다. 주가 지수 선물의 헤지는 매도 헤징과 매입 헤징으로 나눌 수 있다. 매각 헤징이란 주식 보유자 (예: 투자자, 언더라이터, 펀드 매니저 등) 가 수행하는 헤징입니다. ) 선물 시장 주가 하락을 피하십시오. 매입 헤징이란 개인 또는 기관 (예: 주식을 매입하고 다른 기업과 합병할 회사) 이 선물시장의 주식 상승을 피하기 위해 벌이는 헤징이다. 주가 지수 선물을 사용하여 가치를 보존하는 단계는 다음과 같습니다.
먼저 보유 주식의 총 시가가 계산됩니다.
둘째, 만기월의 선물가격을 기준으로 헤지에 필요한 계약 수량을 계산합니다. 예를 들어 같은 날 20 개 주식을 보유하고 총 시가는 65,438+029,000 달러, 선물계약은 만기일에 65,438+030.40, 선물계약 금액은 65,438+030.40x500 = 따라서 선물 계약 두 부를 팔아야 한다.
셋째, 만기일은 동시에 창고를 결산하여 헤지를 실현한다.