옵션과 선물의 차이점은 무엇입니까?

1, 소재가 다른가요?

선물 거래의 주제는 표준 선물 계약입니다. 옵션 거래의 주제는 일종의 매매권이다. 권리를 구입한 후 옵션 구매자는 옵션을 얻습니다. 약속한 기한 내에 목표자산을 매입하거나 판매할 권리를 행사할 수 있으며, 권리 행사를 포기할 수도 있다. 구매자가 권리를 행사하기로 선택할 때 판매자는 반드시 계약을 이행해야 한다. -응?

투자자의 권리와 의무는 다른가요?

옵션은 일방 계약이며, 옵션 구매자는 옵션 금을 지불한 후 의무를 지지 않고 옵션 계약을 이행하거나 이행할 수 있는 권리를 얻습니다. 선물계약은 쌍방 모두 선물계약을 만료할 의무가 있는 양방향 계약이다. 만약 실제 교부를 원하지 않는다면, 반드시 유효기간 내에 헤지해야 한다. -응?

3. 다른 성능 보장?

옵션 거래에서 구매자의 최대 위험은 이미 지급된 권리금으로 제한되므로 성과 보증금을 지불할 필요가 없습니다. 그러나 판매자가 직면한 위험은 비교적 크므로 보증금을 성과 보증으로 납부해야 한다. 선물 거래에서 선물 계약의 매매 쌍방은 모두 일정한 비율의 보증금을 납부해야 한다. -응?

4. 손익의 특징은 무엇입니까?

옵션 거래는 비선형 손익상태이며, 구매자 수익은 시장 가격 변동에 따라 변동하며, 최대 손실은 구매 옵션의 프리미엄으로 제한됩니다. 판매자의 손실은 시장 가격의 변동에 따라 변동하며, 가장 큰 이익 (즉 구매자의 가장 큰 손실) 은 공제입니다. 선물 거래는 선형 손익상태이며, 거래 쌍방은 모두 무한한 이윤과 끝없는 적자에 직면해 있다. -응?

5, 역할과 효과가 다른가요?

선물 헷지는 선물에 관한 것이 아니라 선물계약에 관한 기초금융수단의 실물 (현물) 이다. 선물과 현물 가격의 운동 방향은 결국 수렴할 것이기 때문에, 헤지는 현물 가격과 한계 이윤을 보호하는 효과를 얻을 수 있다. 옵션도 기간보증할 수 있는데, 바이어에게 있어서, 설령 그가 이행을 포기한다 해도, 단지 보험료를 잃고, 그의 구매자금의 가치를 보호했을 뿐이다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 옵션명언) 판매자에게 상품은 원가대로 팔거나 보험료도 보장된다.

옵션 가격과 선물의 관계

옵션의 실제 가치가 깊어질수록 내재가치가 높을수록 옵션 가격 (권리금) 도 높아진다. 반면에 가상 옵션이 깊을수록 내재가치가 낮을수록 선물가격 (권리금) 이 낮아진다.

선물 옵션 대체 및 위치 기능 복사

선물 투기에서 옵션은 선물 포지션을 대체하고 선물 포지션을 복사하는 기능과 가격의 극단적인 변동 위험을 해결하는 기능을 갖추고 있다.

옵션 대체 기능에서, 매입 증액 옵션 또는 매각 옵션을 매입하면 선물 다발을 대체할 수 있고, 매입 하락옵션과 매각 증액 옵션을 매입하면 선물 공란을 대체할 수 있다. 옵션 복제 기능에서 매입 증액 옵션과 매각 옵션을 매입하면 선물 다발을 복제할 수 있고, 매입 하락옵션과 매각 증액 옵션을 매입하면 선물의 공란을 복제할 수 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 옵션, 옵션, 옵션, 옵션, 옵션, 옵션) 극단적인 시장 조건이 닥쳤을 때 선물가격에는 여러 가지 상승폭 제한이 있을 수 있는데, 이는 상반된 투자자에게는 악몽이지만, 옵션은 위험을 잠그는 데 도움이 될 수 있다.

옵션 대체의 역할은 제한적이고 전제적이다. 선물 다발의 대체품을 예로 들다. 투자자들이 시장이 강세를 보인다고 판단한다면, 매입 증세 옵션을 선택하는 것이 최선의 선택이며, 매각 옵션 단점은 위의 이윤이 엄격하게 제한된다는 것이다. 투자자들이 시장이 소폭 상승하는 것을 본다면, 하락 옵션을 판매하는 것이 더 좋은 선택이다. 매입 증액 옵션을 매입하는 것은 권리금을 지불해야 하기 때문에 이윤이 적기 때문이다. 시장이 크게 하락하면, 강세 옵션을 매입하고 행권을 포기할 위험은 제한되어 있고, 하락옵션과 선물다발을 매각할 위험은 무한하다. 만약 큰 시장이 소폭 하락하면 매입 증액 옵션 손익분기점이 가장 높고, 적자가 가장 크며, 선물장창 적자가 2 위이며, 매각 하락옵션은 약간의 이윤이 있을 수 있다. 프리미엄 수준은 옵션 사용 여부를 고려하는 또 다른 중요한 전제 조건이다. 시장이 심하게 변동할 때, 암시적 변동률이 매우 높아서 옵션 가격이 매우 비싸게 될 것이다. 이때 선물 투기의 관점에서 옵션 대체의 우세는 비교적 약하다.