경제적 관점에서 2008 년 금융 위기의 해석

경제학은 두 차례의 큰 위기를 겪었는데, 모두 서구 주요 공업국의 대공황이나 대공황 시기에 발생하여 경제정책, 경제이론, 경제분석방법의 근본적인 변화를 가져왔다. 사람들은 흔히 경제 위기와 함께 오는 경제정책, 경제이론, 경제분석방법의 이런 질적 도약을 경제학의 혁명이라고 부른다. 제 1 차 경제 위기는 1930 년대 대공황 때 발생했다. 공급 자동창조수요를 간단하게 표현한 세이의 법칙은 1930 년대의 대공황, 특히 25% 의 실업률을 설명할 수 없는 것이 분명하다. 이는 경제 위기와 실업의 가능성을 부정했기 때문에 케인스 혁명이 생겨났기 때문이다. 제 2 차 경제 위기는 1970 년대 초에 발생했다. 케인스주의 경제학의' 혼혈아'-필립스 곡선이 묘사한 인플레이션과 실업의 교대, 카메라 선택의 정책 처방은 70 년대의' 스태그플레이션' 경제를 해석하고 치유할 수 없을 것 같아 통화주의의 반혁명이 일어났다. 이어 신고전주의 종합학파, 합리적인 기대학파, 실제 상업주기학파가 주류 경제학인 신고전 경제학으로 융합되었다. 경제이론사의 다른 몇 차례의 혁명 (예: 한계혁명, 스라파혁명, 합리적 기대혁명) 은 주로 경제분석방법, 틀, 중심의 변화에 나타나 경제정책에 미치는 영향은 케인스 혁명과 비교할 수 없는 것이 분명하다. 현재의 서브 프라임 모기지 위기와 그로 인한 금융 위기와 대공황은 경제학의 세 번째 위기를 의미합니까? 그것은 새로운 경제 혁명으로 이어질 것인가? 서방 국가들이 위기에 대응하기 위해 취한 일련의 정부 개입 조치, 특히 전례 없는 통화정책 개입 조치를 분석하여 새로운 케인스주의 혁명의 가능성과 주요 특징을 탐구합시다. 1. 정부 개입의 북소리가 떠들썩하다. 부시 내각이 180 도 크게 돌았다. 오래 지속되는 서브 프라임 모기지 위기와 미국 부동산 버블 붕괴가 미국 사회에 가져온 공황은 드뭅니다. 200 1 테러와의 전쟁 이후 미국 정부와 국민들은 처음으로 테러와 이라크 전쟁에 경제문제를 두고 미국 사회에서 가장 중요한 문제로 꼽았다. 미국 양당 정치가, 내각, 국회는 예외 없이 정부의 개입에 도움을 청하며 만병통치약을 빌며 위기를 피하고 빠져나갈 수 있도록 기도했다. 부시 정부와 당내 원로는 줄곧 경제자유주의를 표방하며 정부의 경제 개입을 반대해 왔다. 경기 침체를 부인하면서, 그들은 일련의 정부 개입 조치를 내놓았다. 부시 정부는 부자를 위한 감세로 경제를 자극하는 계획을 계속 추진하는 것 외에도 최근 세금 환급 계획을 내놓았고, 연방정부는 가구당 500 달러에서 1200 달러를 주어 소비 수요를 자극했다. 민주당은 항상 정부가 경제에 개입한다고 주장했다. 그들이 통제하는 국회는 부시 정부의 세금 환급 계획을 즉각 비준했을 뿐만 아니라, 부시 정부가 너무 늦었고, 힘이 부족하여 더욱 적극적인 개입을 주장하고 있다고 비난했다. 민주당의 두 대통령 후보는 최근 서브 프라임 위기를 겨냥해 300 억 달러의 구제 계획을 내놓았다. 얼마 전 부시는 국회에 과잉 반응하지 말라고 경고했고, 몇 주 후 그는 구제를 지지했다. 미국 대통령 후보, 본당 후보 존 매케인은 정부가 서브 프라임 위기로 집을 잃은 사람들을 도와서는 안 된다고 말했다. 이는 투기와 모험을 장려하고 신중한 투자자와 저축에 부지런한 사람, 즉 경제학이 묘사한' 도덕적 위험' 을 징벌하는 것과 같기 때문이다. 일주일 후 바로 현장을 바꿔 서브 프라임 위기의' 피해' 를 돕는 것에 찬성했다 정부가 대규모로 경제에 개입할 시대가 온 것 같다. 2. 전례없는 통화 정책 개입-미국 연방 준비 제도 이사회 "마지못해 혁명". 서브 프라임 모기지 위기로 인해 발생할 수있는 금융 위기에 직면하여 미국 연방 준비 제도 이사회 (WHO) 는 전례없는 일련의 개입을 발명하고 채택하기 위해 최선을 다했습니다. 지난해 9 월부터 7 회 연속 연방기금 금리를 5.25% 에서 현재 2% 로 낮추는 것 외에도 얼마 전 가장 큰 투자은행 중 하나인 베어스덴을 파산에서 구하기 위해 모건 다통이 베어스턴의 부실 자산을 인수하는 데 거액의 자금을 미국 연방 준비 제도 이사회 제공했다. 한편, 미국 연방 준비 제도 이사회 (WHO) 는 주요 금융기관의 부실 부동산 대출을 담보로 받아 투자은행에 2000 억 달러의 정부증권대출을 제공하고, 다른 은행과 저축기관에 6543.8+000 억 달러의 신용대출을 제공하고 비상상은행의 금융기관에 할인창구를 개설했다. 이 일련의 긴급 조치와 혁신은 미국 연방 준비 제도 이사회 통화 정책의 목표, 규칙, 절차, 스타일, 심지어 기본 기능에도 큰 변화를 가져왔다. 지난 3 월 3 1 일 미국 연방 준비 제도 이사회 재무부는 200 여 페이지의 정부의 금융체계 감독 관리 강화 청사진을 발표했다. 주로 미국에 더 큰 권한을 부여하고, 미국상업은행, 특히 투자은행, 헤지펀드, 금융선물시장을 포함한 모든 금융기관과 금융시장을 감독하여 소비자의 권익을 보호하고, 금융체계를 강화하고, 금융을 예방하고 막는다. 버난크는 즉시 동의했다. 낮은 키 학문적 배경을 가진 통화 이론 전문가로서 버난크는 줄곧 미국 연방 준비 제도 이사회 범위를 좁히는 것을 주장해 왔다. 통화정책의 중점을 인플레이션 퇴치에 두다. 특히 그는 주식, 증권, 부동산 시장에 대한 미국 연방 준비 제도 이사회 개입에 반대해 왔다. 미국 연방 준비 제도 이사회 버냉키 통화정책의 이런 180 도 대회전은 서브프라임 모기지 위기 중 주류 경제학의 통화이론의 무력감과 금융위기 앞에서 전통통화정책의 무력함을 반영한다. 그것은 의심할 여지없이 통화이론을 연구하는 전문가에게 천년만의 실험 기회를 제공하여 통화이론과 통화정책 분야의 새로운 혁명을 낳았다. 미국 《비즈니스위크》는 이를' 원치 않는 혁명' 이라고 부른다. 3. 주류 경제학의 침묵-경제학의 세 번째 위기. 정치인의 공황과 정책 입안자들의 무력감과는 달리 서브 프라임 위기와 대규모 정부 개입에 직면하여 주류 경제학자들은 침묵과 유보를 거의 유지하지 않는다. 분명히 신자유주의 시장의 자기수정 메커니즘은 자동으로 경제를 균형잡히게 할 수 있으며, 정부의 개입은 경제 변동을 악화시킬 수 있는 논조는 현재 시장이 없다. 그들은 정부의 개입을 지지하기를 원하지 않으며, 효과적인 구제책도 내놓지 못한다. 그들은 침묵을 지키고,' 보이지 않는 손' 이 그들이 존경하는 모든 것을 구하는 자유시장 경제 체계를 구하고, 그들이 좋아하는 시장 근본주의 경제학을 위기에서 보호할 수 있도록 기도할 수밖에 없다. 날로 심각해지는 새로운' 스태그플레이션' 경제는 의심할 여지 없이 신고전 경제학에 대한 도전이며, 신고전 경제학은 경제학의 세 번째 위기를 양조하고 있다. 그것은 신자유주의 학파의 종말을 상징하며, 새로운 케인스주의 혁명이 조용히 진행되고 있다. 잔혹한 경제현실은 경제학자들에게 현실 세계에 더 잘 맞는 새로운 경제학을 만들어 복잡하고 변화무쌍한 불균형세계를 더 잘 설명하고 더 나은 경제정책 제정을 위한 이론적 근거를 제공한다. 4. 새로운 케인즈 혁명의 긴박성과 가능성. 경제 이론 분야의 혁명은 보통 새로운 경제 현상이 전통 경제 이론을 완전히 부정하는 역사적시기에 발생한다. 더 중요한 것은 전통 이론 진영에서 튀어나온 담력과 식견이 있는 학술대가가 전통 이론에 대한 체계적인 해부와 비판을 바탕으로 해야 한다는 점이다. 이 혁명은 노벨경제학상 수상자, 미국 경제학회 의장인 아크로프가 서막을 연 것으로 지난해 초 미국 경제학 연례회의에서 기조 연설을 했다. 아크로프는 연설에서 규범을 도입하고 현실 세계의 보편적인 현상을 대량으로 사용함으로써 신고고전경제학의 다섯 가지 중성가설이 어떻게 현실에 위배되는지를 체계적으로 검사하고 비판했다. 소비는 당기소득 (영구소득가설) 이 아니라 부에 달려 있다. 투자 지출은 현재 이익과 관련이 없습니다. 장기적으로 인플레이션은 실업과 무관하다. 통화 정책은 산출물과 고용을 안정시킬 수 없다. 세금과 재정적자는 현재의 소비에 영향을 줄 수 없다. 아크로프의 결론은 규범이 사람들의 의사결정 행동에 미치는 영향을 충분히 고려한 후 케인스 경제학은 뉴케인스 경제학이 신고전 모델에 첨가한 각종' 마찰' 을 고려하지 않고 주기적인 변동과 거시경제 정책에 대한 많은 결론을 회복할 수 있다는 것이다. 신용 제약, 불완전한 시장, 정보 비대칭, 세금 왜곡, 엇갈린 계약, 불확실성, 메뉴 새로운 경제학 이론 체계를 세우는 것은 단번에 이루어질 수 없고, 한 세대의 경제학자들의 공동 노력이 필요하다. 새로운 경제 이론은 새로운 경제 현실의 지원이 필요하고, 경제 위기의 용광로에서 단련을 받아야 하며, 새로운 성공적인 경제 정책의 검증을 받아야 한다. 현재 서브 프라임 모기지 위기와 그로 인한 금융 위기는 정부가 금융업에 대한 규제를 오랫동안 소홀히 한 탓으로, 신자유주의 경제학이 실천에서 필연적인 결과라는 것이 보편적으로 받아들여지고 있다. 따라서 새로운 경제학은 균형 경제학의 고정관념과 채찍질 시장 근본주의를 버리고, 경제 활동에 대한 정부의 규제, 개입, 감독에 초점을 맞추고, 경제 분석과 소득 분배를 경제 분석에서 규범화하는 데 초점을 맞춰야 한다. 점점 더 심해지는 서브 프라임 모기지 위기가 전 세계로 확산되고 있다. 최근 다른 여러 나라의 부동산 거품이 파열된 이후 세계 각국이 부동산 시장과 금융시장에 정부의 개입을 요구하는 목소리가 높아지고 있으며, 점점 더 많은 중앙은행이 적절한 개입 조치를 고려하고 내놓고 있다. 점점 더 복잡해지고 변화무쌍하고 위험한 경제세계는 차세대 경제학자들에게 역사가 부여한 사명을 다시 한 번 요구하고 있다. 경제학을 상아탑에서 벗어나 진정한 세계경제학으로 나아가게 하는 것이다. (윌리엄 셰익스피어, 경제학, 경제학, 경제학, 경제학, 경제학, 경제학, 경제학, 경제학)