절대 수익을 얻는 투자 전략 분석

자본시장은 자연적으로 변동성이 있으며, 우수한 절대수익기금은 종종 매년 긍정적인 수익을 거둘 수 있다. 그렇다면 우리 초심자들은 이런 제품이 어떻게 만들어졌는지 어떻게 알 수 있을까요? 변쇼는 여기까지 정리하여' 절대수익' 의 투자 전략을 얻어서 참고할 수 있도록 했다. 모두들 독서 과정에서 수확이 있기를 바랍니다!

절대수익기금은 주로 자산 배분, 고정수익, 양적 헤지 등의 전략을 채택한다. 일반적인' 고정 수익 더하기' 전략, 대규모 자산 구성 전략, 양적 헤지 전략, 고정 비율 조합 보험 정책 (CPPI) 에 대해 간단히 살펴보겠습니다.

고정 수익+전략

이름에서 알 수 있듯이' 고정이익+'전략은' 고정이익' 과'+'로 나뉜다. 고정수익류 자산은 채권을 위주로 하고,'+'는 주식, 전환채 등 신축성이 강한 자산을 포함한다.

"고정 수익+"전략은 고정 수익 자산 위주입니다. 기본수익을 쟁취하는 기초 위에서 각종 전략의 합리적인 이익 (즉,'+'부분) 을 찾아 안정적인 수익 획득을 전제로 고정수익+전략의 전반적인 수익을 높이기 위해 노력한다. 고정수익+'전략에서 흔히 볼 수 있는 제품에는 1 급 부채 기반, 2 급 부채 기반, 편채 혼합기금이 있습니다.

고정 수익+전략은 주식 부채 균형을 통해 투자 경험을 높일 수 있습니다. 자산의 변동성을 효과적으로 낮추는 동시에 장기적으로 채권보다 더 높은 수익을 얻을 수 있는 기회를 가질 수 있다.

이런 자산 배합을 통해 주식과 채권 사이의 우열을 더 잘 통합할 수 있다. 한편으로는 채권으로 순회장을 매끄럽게 하고 자산 안전 버퍼를 만들 수 있다. 한편, 주식 부분을 이용하여 증강시켜 더 높은 수익률을 추구한다.

그것은 구체적으로 "+"이다. "고정 수익+"은 무엇을 증가 시켰습니까?

첫 번째는'+주식',' 고정수익, 주식' 펀드입니다. 채권을 뒷받침하고, 주식이 강해지고, 진동시가 지킬 수 있고, 우시장이 공격할 수 있는 효과를 얻기 위해 노력한다.

두 번째는'+전환부채',' 고정수익+전환부채' 를 전략으로 하는 펀드로 채권의 기본수익을 얻을 수 있을 뿐만 아니라 유연한 수익을 늘리고 시장 상황에 따라 공수를 겸비하려고 노력한다.

세 번째는' 혁신형' 으로 신주에 서명한 후 수익이 확실성이 높다. 이에 따라 공모기금에는 이런' 고정수익+혁신' 전략을 채택한 펀드가 매우 많고, 편채혼합형 펀드가 많다.

고정 수익+전략의 특징은 다음과 같습니다.

1, 채권 기여의 기본 이익, 다중 전략 회전 향상. 채권을 통해 기본수익을 공헌하여 매년 3 ~ 5% 의 기본수익을 달성하여 조합 강화 운영을 위한 안전패드를 제공한다. 이 채권은 대역 조작을 하지 않고 신용 위험을 감당하지 않는다. 이들은 주로 금리채와 양질의 신용채무를 배치해 안정적인 기초수익을 얻는다. 동시에 다중 전략 휠 모션 향상을 수행합니다. 주식, 전환 사채, 국채 선물, 주가 지수 선물 등 다양한 선택적 자산에서 동시에 가장 확실성이 높은 자산만 선택해 회전 작업을 하여 조합의 전반적인 수익을 높인다.

2. 수익목표는 착실하게 착실하게, 맹목적으로 위험을 확대하고 지나치게 높은 수익목표를 추구하지 않는다. 단기적으로는 1 년 평가 차원에서 기준 동기 재테크 상품 수익률이 비교적 현실적인 목표다. 동시에 누적을 통해 운행을 강화하여 개울을 모아 강과 바다로 유입하는 목적을 달성했다. 장기적으로 중장기 수익 목표의 6% 이상이 큰 확률을 달성할 수 있다.

철수를 엄격히 통제하고 절대 수익을 쟁취하다. 밑지는 수입은 모두 할 수 있는데, 차이가 크지 않다. 관건은 이 "+"입니다. 어떤 위험을 감수하고 어떤 수익을 올릴 것인지 선택하세요. 예상 수익이 가장 높은 전략이 아닌 가장 확실한 전략을 선택합니다.

대규모 자산 프로비저닝 전략

대규모 자산 할당 전략은 연구 주식 (가치주, 성장주, 주기주 등) 을 동시에 추적합니다. ), 채권 (고급 신용 부채, 금리 부채, 전환 사채 등. ), 혁신, 정증 등 분야. 경우에 따라 투자 기회를 쉽게 놓치지 않고 다양한 시장 환경에 대처할 수 있는 유연성을 갖추고 있습니다.

하향식 및 상향식 조합, 복잡한 시스템 및 팀워크가 필요합니다. 첫째, 거시경제와 정책 추세에서 가격 대비 성능이 뛰어난 자산을 선택하고 구성 계획과 창고를 잘 갖추는 것이다. 그런 다음 상향식으로 양질의 채권, 주식 등을 선택합니다. 동적 조정의 조합을 형성하도록 할당하는 데 사용됩니다.

자산배치 전략형 절대수익기금은 주로 주식 채권 현금 등 각종 자산의 배치와 업종에 대한 연구와 개별 주식의 선택을 통해 절대수익을 달성한다. 펀드마다 실제 운영 전략에서 미묘한 차이가 있는데, 주로 자산 구성, 업종 구성, 주식채권 선택의 세 가지 수준에서 구체적인 전략 선택에 나타난다.

중장기적으로 자산 배치 전략의 절대수익펀드의 전반적인 효과는 상대적으로 제한적이며, 시장 환경에 상대적으로 큰 영향을 받아 펀드 회사와 펀드 매니저에 대한 투자력 요구가 상당히 높다. 서로 다른 펀드 간의 실적 격차는 주로 펀드 매니저의 능력에 달려 있다.

헤지 전략을 정량화하다

양적헤지란 양적화와 헤지의 두 가지 각도에서 이해할 수 있다.

정량화' 란 통계적 방법과 수학적 모델을 이용하여 투자를 지도하는 것을 의미하며, 전통적인' 정성' 투자와는 다르다. 양적투자는 주로 컴퓨터를 이용하여 방대한 역사 데이터에서 초과수익을 가져올 수 있는 다양한' 대확률' 전략을 찾고 이러한 전략으로 구성된 양적모델을 엄격하게 따르는 것이다. 계량투자의 가장 큰 특징은 규율성을 강조하고 투자자의 주관적 정서의 영향을 극복하기 위해 노력하는 것이다.

"헤지" 란 금융시장의 변화에 대응하고 비교적 안정적인 수익을 얻기 위해 포트폴리오 시스템의 위험을 관리하고 낮추는 것을 말합니다. 양적 헤지는 본질적으로 위험 관리의 조합이다.

양적 헤지 전략은 일반적으로 양적 투자를 통해 주식 포트폴리오를 구축한 다음 주가 지수 선물을 통해 시장 위험을 헤지하고 안정적인 초과 수익을 얻기 위해 노력하고 선물 마진 투자, 주식 혁신, 주가 지수 선물 차익 거래 등을 통해 포트폴리오 수익을 높일 수 있습니다.

양적 헤지 전략은 장기적이고 안정적인 저위험 전략 유형이며, 주식 시장 및 채권 시장과 무관하며 안정적인 수익을 선호하는 투자자에게 매우 좋은 선택입니다.

헤지펀드를 정량화하는 것은 순가치 변동이 적고 퇴출을 통제할 수 있는 특징을 가지고 있는데, 이는 본질적으로 헤지 제품의 수익이 주로 초과수익에서 비롯되기 때문이다. 많은 펀드 매니저, 특히 정량화 펀드 매니저에게 주식 선정의 절대 수익은 시장 시세의 영향으로 변동할 수 있지만 초과 수익은 상대적으로 안정될 수 있어 헤지 제품의 순가치 안정성이 매우 높다.

CPPI 전략

고정 비율 조합 보험 전략 (CPPI) 과 같이 투자자의 수익 기대치와 위험 부담 능력 선택 매개 변수에 따라 위험 자산과 저위험 자산의 조합 비율을 동적으로 조정하여 원금 안전을 보장합니다. 즉, 각 자산 구성의 초기 비율이 고정된 후 6 개월 또는 1 년과 같은 실행 기간마다 정기적으로 초기 축척 상태로 조정됩니다.

고정비율법은 재균형의 역할을 강조한다. 펀드 매니저가 일정한 주식 부채 비율을 설정하면 주식 자산이 20% 이상 오르면 펀드 매니저는 주식을 팔아 채권을 매입하고 비율을 재조정한다. 조정 방법에는 임계값 조정 및 주기적 조정이 포함됩니다.

또 공모기금이 지렛대를 할 수 있기 때문에 위험자산의 비율이 순자산인지 총자산인지에 따라 위험수익 수준이 달라질 수 있다는 점도 알아야 한다.

절대수익기금이 긍정적인 수익을 추구하지만 자본시장은 자연적으로 변동성이 있기 때문에 절대 수익은 어떤 짧은 기간에도 돈을 잃지 않을 것을 약속할 수 없다. 그것은 단지 투자 이념일 뿐이다.

절대 수익 전략 펀드의 경우 투자자는 먼저 자신이 선택한 관련 전략의 역사적 성과를 검토한 다음, 서로 다른 전략의 과거 성과를 비교한 결과 펀드 매니저가 펀드를 선택할 수 있는 능력을 더욱 평가할 것을 제안한다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언)

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