주식 거래 형태의 분류?

주식 거래 형식은 투자자들이 증권 매매 과정에서 취한 투자 방식을 가리킨다.

1. 주식 현물 거래

주식현물거래는 주식매매 쌍방이 교역을 달성한 후 즉시 교부와 청산을 하는 거래방식을 말한다. 현물거래의 인도 시간은 일반적으로 거래 당일, 현지 증권거래소 시장의 습관에 따라 진행될 수 있다. 예를 들어, 미국 뉴욕 증권 거래소 배달 시간은 거래 후 5 일 (영업일 기준) 입니다. 도쿄증권거래소는 거래 후 네 번째 영업일이다.

2. 주식 선물 무역

주식의 선물 거래는 현물 거래와 다르다. 주식선물거래란 주식이 거래 후 계약서에 규정된 가격에 따라 미래의 어느 시점에 납품과 청산을 하는 것을 말한다. 선물 거래에서 매매 쌍방이 계약을 체결한 후에는 증권을 지불하거나 납품할 필요가 없다. 규정된 출납일에만 구매자가 대금을 지불할 수 있고, 판매자가 증권을 넘겨줄 수 있다. 결제는 매매 계약이 체결될 때의 주가에 따라 계산하는 것이지, 교부할 때의 가격에 따라 계산하는 것이 아니다.

계약 청산 방식에 따라 선물 거래는 두 가지로 나눌 수 있다. 하나는 계약이 만료될 때 구매자가 현금을 지불해야 하고 판매자는 현물 (즉 계약서에 규정된 주식) 을 내야 한다는 것이다. 다른 하나는 계약이 만료될 때 쌍방이 반대 방향으로 거래를 하여 청산을 상쇄하고, 결국 두 거래의 차액만 지불할 수 있다는 것이다. 첫 번째 방법은 종종 선물 배달 거래라고합니다. 두 번째 방법은 종종 차이 정산 거래라고합니다.

투자자 거래 선물에는 투기와 헤지라는 두 가지 목적이 있다. 첫 번째 경우, 투자자가 어떤 주가가 오를 것으로 예상하면 선물거래 (다두거래) 를 통해 매입가격을 잠궈 현물시장에서 고가로 팔아 가격차를 찾을 수 있다. 투자자가 주가가 하락할 것으로 예상한다면, 그들은 선물 거래를 통해 매가 (공매도) 를 잠궈 만기가 되면 더 낮은 현물 가격으로 주식을 매입할 수 있다. 두 번째 경우, 안전한 목적으로 거래자는 선물 거래를 통해 주가 변동의 위험을 피한다.

3. 신용 거래

신용거래란 증권사나 금융기관이 신용을 제공하여 투자자들이 공매도와 공매도 거래에 종사할 수 있도록 하는 거래제도다. 이런 식으로 투자자는 자체 자금을 사용하지 않고 보증금 (즉, 증권사 또는 금융기관이 자금을 지불하는 방식) 을 납부하여 증권사 또는 금융기관으로부터 신용을 얻는다. 예차거래 또는 융자권 거래라고도 한다. 각국의 법률이 다르기 때문에 보증금 액수도 다르며 대부분 30% 정도입니다. 신용거래에는 위험이 있어 신용도가 좋은 투자자만이 보증금 계좌를 개설할 수 있다. 거래 과정에서 투자자가 보증금으로 구매한 주식은 모두 담보에 쓰이며 고객은 쿠폰상에게 선수금 이자를 지불해야 한다.

신용거래는 투자자들에게 큰 지렛대 역할을 하여 투자자들에게 적은 원금으로 더 큰 이윤을 얻을 수 있는 기회를 주었다. 투자자가 65438+ 만원을 가지고 있다고 가정하면, 그는 한 주식의 가격이 오를 것으로 예상하고, 며칠 전 주당 100 원의 시가에 따라 1000 주를 자기 자금으로 매입한다. 얼마 후 A 주의 가격은 실제로 100 원에서 200 원으로 올랐고, 1 ,000 주 A 주의 가치는 200,000 원 (200 원 X 1,; 만약 투자자가 신용거래를 채택한다면, 증권회사에 65438+ 만원의 자유자금을 보증금으로 지불하고 보증금 비율이 50% 라고 가정한다. (즉, 보증금 50 위안을 지불하면 가치 100 원짜리 증권을 매입할 수 있다.) 그러면 투자자는 A 주식 2000 주를 매입할 수 있다. 가격이 위에서 언급한 대로 오를 때, 2000 주 A 주의 가치는 40 만 위안에 이를 것이다. 선수금 65438 만원 및 증권사 자본금 65438 만원을 공제하면 20 만원 (관련 이자, 수수료, 소득세 제외) 을 얻을 수 있으며, 이윤과 자기자본비율은 200% 이다. 분명히, 신용 거래의 운용은 투자자들에게 더 많은 이윤을 가져다 줄 수 있다. 그러나 주가가 투자자의 예상 변화 방향과 반대일 경우 신용거래를 이용한 고객 피해도 배가된다.

4. 스톡 옵션 거래

스톡옵션 트레이딩 (StockOptions trading) 은 옵션 거래의 매매 양측이 협상을 거쳐 일정 옵션 요금을 지불하는 대가로 일정 기간 동안 일정 금액의 주식을 계약가격으로 매매할 권리를 얻는 것을 말합니다. 기간이 만료되면 계약의무가 자동으로 종료됩니다. 옵션 요금은 옵션 구매자가 판매자에게 지불하는 비용, 즉 옵션 계약의 가격입니다. 옵션에는 두 가지가 있습니다. 하나는 통화 옵션, 즉 투자자가 약속한 가격으로 일정량의 주식을 매입할 수 있는 권리입니다. 다른 하나는 하락 옵션, 즉 투자자가 약속한 가격으로 일정 수량의 주식을 팔 수 있는 권리다.

옵션은 포기의 특징을 가지고 있다. 옵션의 자산 (옵션이 가리키는 주식) 이 불리한 방향으로 변할 때 투자자는 옵션을 집행하지 않도록 선택할 수 있어 자산 가격 변동으로 인한 손실을 감당할 필요가 없고 옵션료만 손실하면 된다. 예를 들어, 투자자가 55 유로의 행권가로 폭스바겐 주식을 기반으로 하는 유럽식 옵션을 매입할 경우 만기일은 4 월 2 1, 옵션비는 2.5 유로입니다. 옵션이 만료될 때 폭스바겐 주가가 50 유로라고 가정하면 투자자는 55 유로의 행권가격으로 주식을 매입할 필요가 없고 (행권옵션 포기), 옵션은 자동으로 무효가 되고, 투자자는 2.5 유로의 옵션료만 잃는다.

5. 주가 지수 선물 거래

주가지수 선물 (약칭 주가 선물) 은 주가지수를 주제로 한 금융 선물 계약을 가리킨다. 구체적인 거래에서 주가 선물 계약의 가치는 지수 점수에 미리 정해진 단위 금액을 곱하여 계산됩니다. 예를 들어, 스탠다드 푸르 지수는 점당 500 달러를, 홍콩 항생지수는 50 홍콩달러를 나타냅니다. 보통 3 월, 6 월, 9 월, 65438+2 월은 주가 계약 거래의 주기달이고, 일부는 1 년 중 매달 거래가 있으며 결제는 보통 마지막 거래일의 파장 지수를 기준으로 한다.

주가지수 선물거래의 본질은 투자자들이 전체 주식시장 가격지수에 대한 기대위험을 선물시장으로 옮기는 과정이며, 위험은 주식시장 시세에 대한 판단이 다른 투자자의 거래조작에 의해 상쇄된다. 주식선물거래와 마찬가지로 선물거래에 속한다. 다만 주가 선물거래의 대상은 주식지수다. 주식지수의 변동을 바탕으로 현금으로 정산한다. 쌍방 모두 실제 주식이 없고, 주가 선물 계약 매매만 있어 언제든지 매매할 수 있다.