어떻게 황금 옵션에 투자할 것인가?

20 19 19 년 2 월 20 일 국내 최초의 착지 금 선물 옵션이 상하이 선물거래소 (SHFE) 에 상장되었다. 중국에는 이미 황금 옵션이 있지만, 이 원시 옵션들은 상하이 금거래소 (SGE) 의 장외 시장 플랫폼에서 거래되고 실제 금 제품과 연계되어 있다. 새로 상장된 상하이 선물거래소의 황금옵션표 자산은 황금선물로 중국 황금옵션시장의 공백을 메웠다.

중국의 옵션 시장은 아직 젊다. 20 13 장외 옵션 시장의 탄생으로 시작합니다. 중국증권감독회가 감독하고, 주요 참가자는 권상, 선물회사, 상업은행이다. 2 년 후 중국의 장내 옵션 시장이 개방되었다. 지난 4 년 동안 시장에는 세 가지 주가 옵션과 10 가지 다른 상품 선물 옵션이 있었다.

출시 이후 중국의 바닥 옵션 시장은 눈에 띄는 진전을 이루었다. 예를 들어 20 19 년 상하이와 심천 50ETF 옵션 일일 평균 거래량은 약 654380 억원으로 20 15 년의 8 배에 달한다. 20 17 첫 상품옵션 상장 이후 시장 참여자들이 옵션거래에 대한 인식이 높아지면서 상품옵션의 시장 규모도 확대되고 있다.

투자자로서 상하이 선물거래소와 뉴욕 상품거래소가 금 선물옵션에 투자하는 차이점을 알고 싶습니까?

이 두 가지 옵션은 각각 COMEX 와 상하이 선물거래소의 옵션들이 어느 정도 비슷하지만 다르다.

상하이 선물거래소의 황금옵션은 유럽식이고, COMEX 의 황금옵션은 미국식이다. 이는 상하이 선물거래소의 황금옵션은 만기일에만 행할 수 있고, COMEX 의 황금옵션은 만기일 이전에 언제든지 행권할 수 있다는 것을 의미한다. 상하이 선물거래소는 개인 및 기관 투자자의 황금 옵션에 대해 더욱 엄격한 접근 제한을 설정했습니다. 예를 들어, 개인 투자자는 규제 요구 사항을 충족하는 파생품 거래 내역을 제공해야 합니다. 게다가, 상승 하락정판과 계약거래단위에서도 차이가 있다.

유사점에 관해서는, 이 두 옵션의 자산은 모두 금 선물이며, 모두 교부할 수 있다. 즉, 투자자가 권력을 행사할 때 상응하는 금과 선물의 지위를 얻을 수 있다는 것이다. 위험을 통제하기 위해 두 금 옵션 모두 창고 한도가 있다 (크기는 다르지만).

시장 유동성을 보장하기 위해 상하이 선물거래소는 14 개 자격을 갖춘 기관을 마켓 메이커로 선택해 일정한 빈도로 가격 문의에 답했다. 마켓 메이커를 모집하는 것은 중국의 신흥 옵션 시장을 육성하는 중요한 단계이다. 중국의 다른 거래소들은 이미 거래 옵션에 이런 모바일 공급 메커니즘을 채택했다.

거래량으로 볼 때, 투자자들은 하락옵션보다 증액 옵션에 더 관심이 있다. 2020 년 2 월 2 1 일 현재 이 옵션은 하루 평균 거래량이 5 천만 원에 육박한다. 그 중 하루 평균 거래량은 약 3360 만원, 하루 평균 거래량은 654.38+0622 만원이다. 주로 20 19 년 말 현재 각종 불확실성 중심의 글로벌 피난 수요로 인한 것이다. 보유량으로 볼 때, 다장기 계약은 매일 모두 10826 에 달하며 공란은 6633 이다.

결론적으로, 중국 금 투자 채널 확대의 이점은 분명하다. 금 선물 옵션은 중국의 기존 금 파생품 시장을 더욱 보완할 뿐만 아니라, 금 업계의 기업들도 위험을 보다 효과적으로 관리할 수 있는 도구를 갖추고 있다.

동시에 금의 투자 차원도 높아졌다. 투자자들은 이제 금 가격뿐만 아니라 금의 변동성과 시간 가치도 거래할 수 있다. 금 파생품 시장을 확대하면 중국이 더욱 효율적이고 투명하며 공정한 금 정가 메커니즘을 확립하고 중국 황금시장을 더욱 보완할 수 있을 것이다.